文章仅记录《新能源大爆【bào】炸》思【sī】想【xiǎng】，不构成投【tóu】资建议【yì】，作者没有群、不收费荐股【gǔ】、不代客理财【cái】。“这【zhè】是新能源大爆炸的【de】第【dì】449篇原创文章”
太牛了，太牛了，完全【quán】超预期，不【bú】愧是【shì】光【guāng】伏【fú】设备龙头，半导体设备和材【cái】料新秀呀【ya】！
01优秀企业的自我驱动
新能源大爆炸之前覆【fù】盖和【hé】追踪很多公司的时候，经常【cháng】说：作为投【tóu】资人，其实不【bú】用【yòng】太担心行【háng】业竞争的【de】问题，因为【wéi】优秀的公司，会自己想尽办法解【jiě】决行【háng】业【yè】竞【jìng】争，和企业长期成长的问题。
最近追踪【zōng】很多上市公司的中报时【shí】，这【zhè】种【zhǒng】感受尤其深，那些优【yōu】秀的公司真的是在千方百计的增强【qiáng】主营业务【wù】的【de】竞争【zhēng】力，以【yǐ】及开展【zhǎn】更【gèng】多的新业务，以寻求企业未【wèi】来成长的持续性。
作为【wéi】投资人，我们要【yào】做【zuò】到就是去挖掘、辨别【bié】一个公司是【shì】不是真【zhēn】的是一个【gè】优秀的公司，以及研究公司所【suǒ】处的行【háng】业的发展情况。
如果一个公【gōng】司【sī】本身足够优【yōu】秀【xiù】，所处的行业又在蓬勃发展，也【yě】没有政【zhèng】策【cè】利空，这样的公司就有非常大的机会【huì】成【chéng】为一个超【chāo】级【jí】成长企业【yè】，从小公司发展为行业巨头。
前几天追踪的迈为股份是这样的，今天要追踪的晶盛机电也是如此。
晶盛【shèng】机电浙江大学校友创办的企业，创【chuàng】始人邱敏【mǐn】秀是浙大【dà】的博士生导师，现在的董事长曹建伟是浙大毕业【yè】的【de】，两人在机电控【kòng】制、液压传动与【yǔ】控制、机【jī】械设计【jì】等领域【yù】均有深厚的【de】造诣【yì】。
创始人【rén】的技【jì】术基因决定了公司就是典型的技术导向【xiàng】型公司，公司在研发投入【rù】上一直很舍得，研发【fā】费率一直都【dōu】是比较高【gāo】的【de】，关键产【chǎn】出【chū】也非常不错。
2006 年【nián】，晶盛【shèng】机电【diàn】推【tuī】出第一代全自动单晶【jīng】炉，打破国外的垄断【duàn】；2010 年研发出水【shuǐ】冷【lěng】套装置， 实现高拉速第【dì】二【èr】代单晶【jīng】炉【lú】；2013年研【yán】发出复投器＋大【dà】热场，开创第三代 RCZ高产 单晶炉；2017年研发出【chū】基【jī】于工业互联网的第四代智能化单晶炉。公【gōng】司【sī】的第五代新型单晶炉【lú】即将于【yú】 2023 年重磅上市 目前公司已【yǐ】经【jīng】成长为光伏【fú】单晶炉行业的绝对龙头，市占率近90％，除了隆基和京运通【tōng】等少数【shù】公司，行业的其【qí】他公司，基本【běn】都【dōu】是它的客户。
过往的发展历史，已经证【zhèng】明了公司就是一个优秀的公司【sī】，所处【chù】的光伏行【háng】业【yè】又是在大爆发，所以【yǐ】公【gōng】司过去几年的【de】发展【zhǎn】都非常不错，而且大超预期，不断在未来进【jìn】行【háng】布局，而且已经【jīng】初见成效，这【zhè】一点【diǎn】从中报就【jiù】可以【yǐ】看出【chū】来。
02晶盛机电2022年中报简析
公【gōng】司2022年【nián】上半年取得营收 43．7 亿【yì】元，同【tóng】比大【dà】涨91％；归母净利【lì】润 12．1 亿元【yuán】，同比增加101％；扣非归母【mǔ】净利【lì】 润 11．1 亿元，同比＋104％。均【jun1】处于此前中报业绩预告的【de】上沿。 具体到Q2，营收【shōu】 24．2 亿元【yuán】，同比＋76％，环比＋24％；归母净利【lì】润 7．7 亿元，同【tóng】比＋140％，环【huán】比＋73％；扣非归母净【jìng】利润【rùn】 6．8 亿元，同比 ＋124％，环比＋57％！
公司的2021年的中报业绩也是扎扎实实的高速增长的，所以2022年【nián】的中报的【de】业绩【jì】增长是非【fēi】常【cháng】实在的增长，公司【sī】的成长性完【wán】全体现出【chū】了行业的【de】高景气度【dù】！ 分产品看【kàn】，设备及【jí】服务【wù】营收35．7亿元，占比82％，同【tóng】比＋84％；材料营收【shōu】5．5亿【yì】元，占比13％，同【tóng】比【bǐ】＋144％ 。
去年年报中【zhōng】，公司【sī】将主营业务梳理为【wéi】“先【xiān】进材料、先进装备”两【liǎng】大块【kuài】，先进【jìn】设备包【bāo】括光伏【fú】设备和半导【dǎo】体设备，先进材料【liào】包括蓝宝【bǎo】石和碳【tàn】化硅。 光伏【fú】设备中，除了【le】起家的全自动【dòng】单晶【jīng】炉，还有【yǒu】晶体加工设备，比如单晶硅滚磨机、环线截断机【jī】、开方机、金刚线【xiàn】切片机【jī】、叠瓦组件设备等。
半导【dǎo】体设备【bèi】则包括晶片加【jiā】工设备，比如晶片研【yán】磨机、减薄机、抛【pāo】光机，CVD 设备，比如【rú】外延【yán】设备、LPCVD 设备【bèi】等。
碳【tàn】化硅领域则布局了【le】碳化硅长晶、抛光、外延【yán】设备以及 6 英【yīng】寸导【dǎo】电型碳【tàn】化硅衬底片【piàn】。蓝【lán】宝石领【lǐng】域，则可【kě】提供满足 LED 照明【míng】衬底材料和【hé】窗【chuāng】口材料所需【xū】的蓝宝石晶锭、晶棒和晶片。
03光伏和半导体一体化龙头
目前公司的几个主营业务都推【tuī】进的【de】非常不错：光伏单晶炉垄断行业【yè】；半导体大【dà】硅片设备领域，已实【shí】现了8英寸各个【gè】环节的设备全【quán】覆盖，比如晶体生长、切片、抛光、CVD 等，12 英寸的【de】长晶【jīng】、切【qiē】片、研【yán】磨【mó】、抛光等设【shè】备也已实现【xiàn】批量销售【shòu】。
大尺寸蓝宝【bǎo】石晶体生长工艺和技术已达到【dào】国际【jì】领先水平：300Kg 级及以上蓝宝石晶【jīng】体已经可以规模化量产，而且成【chéng】功生长出【chū】全球领【lǐng】先的 700Kg 级【jí】蓝【lán】宝石晶体【tǐ】，已经【jīng】是【shì】行业【yè】龙头级别的公司【sī】了。
碳化【huà】硅材料方面，已成【chéng】功生长出行【háng】业领先的 8 英【yīng】寸碳化硅晶体，并【bìng】建【jiàn】设【shè】了 6 英【yīng】寸【cùn】碳化硅【guī】晶体生【shēng】长、切片、抛光环节的研发实验线，实验线产【chǎn】品已通过下【xià】游部分客户验证。
辅材【cái】耗材领域，公【gōng】司的大尺寸石英坩埚在规模【mó】和技术【shù】水平上均达【dá】到了行业领先水平，在【zài】半导体【tǐ】和光伏领域取得了较【jiào】高【gāo】的市场【chǎng】份【fèn】额。同时【shí】，在金刚线领域实现【xiàn】了差【chà】异化的技术突破。
就像上面说的【de】，优秀公【gōng】司自己会【huì】想办法解【jiě】决成长【zhǎng】的问题，晶盛机电此前就开始布局先进材【cái】料，去年更是确【què】定了先进装备【bèi】和先进材【cái】料两条路线，也【yě】是为了【le】解【jiě】决成长性的问题【tí】。
设备是典型的的周期性行业【yè】，行业大爆发的时候，业绩超级【jí】好【hǎo】，而行业发展高峰【fēng】过【guò】去后，对于设【shè】备的需求【qiú】下降，设【shè】备企业【yè】的成长【zhǎng】将面临【lín】很大的问题，而材料则不存在这【zhè】个【gè】问【wèn】题【tí】，发展【zhǎn】材料业务，既是公司的第二增长【zhǎng】曲线，也可以平滑公司【sī】的业绩曲线。
经过十几年【nián】的发【fā】展，晶【jīng】盛机电已经初步成长【zhǎng】为【wéi】光伏【fú】和半导体设备零【líng】部件、耗材，再到设备【bèi】，以及解【jiě】决方案于一体的行业【yè】龙【lóng】头型公司，可以为【wéi】下【xià】游客户提供从设【shè】备到耗材，解决【jué】方【fāng】案，培训和售后等一条龙【lóng】服务。
而且公司还在快速的发展之【zhī】中【zhōng】，竞争优势不断加强，对于这样的优秀企【qǐ】业，在行【háng】业【yè】并没有出现大【dà】问题的情况【kuàng】下【xià】，我们只需要给它一【yī】点时【shí】间，让它继续证明【míng】自【zì】己可以【yǐ】做【zuò】的更好。
原文标【biāo】题 : 中报【bào】亮瞎眼了，业绩持【chí】续超预期，正【zhèng】在【zài】大【dà】爆发的光伏设备龙头
