编者按：
近日，随着国家能源局风电、光伏发电建设【shè】等管理要求、平【píng】价上网的通知发【fā】布，2019年俨然已成【chéng】光伏风【fēng】电装机潮。
事项:
国家能源局发布了《关于2019年风电、光伏发电建设【shè】管理有【yǒu】关要求的通【tōng】知【zhī】(征【zhēng】求意见【jiàn】稿)》、《关于报【bào】送2019年度风电、光伏发电【diàn】平【píng】价上网项【xiàng】目名单的通【tōng】知》。
国信电新【xīn】观【guān】点:4月【yuè】10号与【yǔ】9-21国家能【néng】源【yuán】局先【xiān】后下发光伏【fú】平价【jià】项目【mù】与竞价项目政【zhèng】策【cè】意见,平价及竞价项目【mù】政策落【luò】地【dì】,随着两个时间点【diǎn】425平价项【xiàng】目及531竞价项【xiàng】目申报落【luò】地【dì】,预计【jì】二季度国内光伏装机潮【cháo】将提【tí】前开启。此次政策意【yì】见稿光伏部分【fèn】与2月份座谈会【huì】征求意见基本一致,且充分考虑企【qǐ】业对政策的反馈和声音,基本符合业内预期。目前,光伏国内平价【jià】项【xiàng】目政策【cè】及补贴竞【jìng】价项目相继落地,平价项目预【yù】计【jì】二季度率先【xiān】放量,竞价项目紧跟其后;同时,海外订单饱满【mǎn】,2019年全球光伏高增长无虞,关【guān】注业【yè】绩估【gū】值全面超预期【qī】带来的戴维【wéi】斯双击,建议重点关注阳光电源、捷佳伟创、太阳能,关注林洋【yáng】能源。同时,风电需【xū】求高增长叠加钢价【jià】下跌,零部件盈【yíng】利弹性巨大【dà】;建【jiàn】议【yì】重点关注天能重【chóng】工、日月股份、天顺风能、金风科【kē】技。
评论:
能源局下发2019年光伏补贴政策通知,靴子落地,装机潮蓄势待发
国信电新梳理了通知的四大亮点:
(1)市场【chǎng】导向【xiàng】:除【chú】户用和扶贫外,电站和分布式均竞【jìng】争【zhēng】配置【zhì】确定项目和电【diàn】价(补贴)。
(2)量入【rù】为出:2019年【nián】项目补贴资金总量【liàng】30亿【yì】元,其中,户用7.5亿【yì】元(3.5GW/一个月【yuè】宽限【xiàn】期);22.5亿元支持竞价项目,按【àn】修正后电价由低到高全国【guó】排序【xù】,直【zhí】至出清。
(3)优先消【xiāo】纳平价【jià】:再次【cì】明确平价项目优【yōu】先,竞【jìng】价补贴【tiē】项目随后;严格预【yù】警【jǐng】管理,电力送出消纳条【tiáo】件为前提,土地或场地落实。
(4)明确【què】建【jiàn】设期限:2019年【nián】补贴支【zhī】持【chí】项【xiàng】目【mù】,需要在2019年内并网,未【wèi】达到则并网最多延迟两个【gè】季度且每季度电价降低1分/KWh。
国信电新观点:
靴子落【luò】地,基本符合预期。此次政【zhèng】策意【yì】见【jiàn】稿光伏部分【fèn】与2月份【fèn】座谈会征求【qiú】意见【jiàn】基本一致,且充【chōng】分考虑企业【yè】对政策的反馈和声音【yīn】,基本符【fú】合【hé】业内预期。2019光伏价格政策尚未发布,仍将采用报价修正排【pái】序【xù】,政策中强调【diào】不【bú】同资源区【qū】以及电站、分【fèn】布式【shì】不【bú】同【tóng】修正值,使【shǐ】各地区各类项目的经【jīng】济性和竞争力,虽电价政【zhèng】策还未出来,但定价及竞价【jià】机制【zhì】与2月份座【zuò】谈会草稿一致。
配合4月【yuè】10号平价项目政策先行出台【tái】,行业【yè】装机有望超【chāo】预期。9-21平价【jià】政策最大的亮【liàng】点在【zài】于【yú】,划清理顺【shùn】了2019年平价项目与非平价【jià】项目【mù】的申报【bào】顺序。在此政策发【fā】布之【zhī】前,行【háng】业内始【shǐ】终存在一种套利【lì】预期,即运营【yíng】商或开发商【shāng】可以将已经平价的项目拿来用作竞价项【xiàng】目,这样会导【dǎo】致【zhì】行业内平价的项目与需要补【bǔ】贴的非平价项目撞【zhuàng】车,而“平价先行”政策将大幅减少【shǎo】撞【zhuàng】车【chē】现象【xiàng】,极大降低行业【yè】的套【tào】利【lì】预期,国内平价项目及竞价项目装机量均有望大幅度上调。
电网消纳提出更高【gāo】要【yào】求,竞价规模将由【yóu】小到【dào】大【dà】排【pái】序。此次【cì】文件中【zhōng】要求严格落实电力【lì】送出和消纳条件【jiàn】,并要求【qiú】各电网【wǎng】企业对【duì】所在省【shěng】级区【qū】域风电、光伏发电新增建设规模【mó】的【de】消纳条件进行测算论证,做好新【xīn】建风电、光伏发【fā】电【diàn】项目电力送出工程的衔接并落实消纳【nà】方案,优先保障【zhàng】平价上网项【xiàng】目的电【diàn】力送出和消纳。国家电网在2019年安全【quán】生【shēng】产工【gōng】作会议【yì】中指出,要在2019年弃【qì】风弃光率将控制在5%以内,提前一【yī】年完成5%的目标。同时,文【wén】件要求【qiú】修正【zhèng】后上【shàng】网电价相同的项目根据各【gè】项目装机【jī】容量从【cóng】小到【dào】大排序,直至入【rù】选项【xiàng】目【mù】补贴总额达到国家确定的当年【nián】新增【zēng】项目补贴总【zǒng】额限额为【wéi】止【zhǐ】,这就【jiù】意【yì】味着【zhe】分布式较【jiào】集【jí】中式【shì】更容【róng】易获得补贴。而全国范围内集中式多集中于低消纳区,对【duì】电网要求【qiú】压力较高,分布式多集中于中东部高消【xiāo】纳地区,侧面反映国家对电网【wǎng】消纳【nà】的重视【shì】,消纳能力【lì】在2019年或被广泛提及【jí】关注。综合以上两【liǎng】点,在电网消纳要求及限制下,平价项【xiàng】目与竞价【jià】项【xiàng】目将更集中于对消纳能力的竞争,消纳保障的要求也将【jiāng】打【dǎ】消市场普【pǔ】遍担【dān】心平价项目申报后可以【yǐ】延缓建设的担【dān】忧。
综上【shàng】,对22.5亿竞价项目【mù】做敏感性分析:除去户【hù】用、扶贫等,在【zài】每瓦补贴4.5分到5.5分【fèn】之间,发【fā】电小时【shí】数在1200-1250小时之间的假【jiǎ】设下,2019年22.5亿的【de】竞价项目【mù】装机将保【bǎo】持在32.9-21.67GW水平【píng】之间。
