“531新政”已两月有余，骤然变【biàn】冷的光伏市场【chǎng】下，中国的【de】光【guāng】伏企业何去何从【cóng】?
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光伏产业急刹车
7月25、26日的【de】“光伏行业2018上半年发展回顾【gù】与形【xíng】势展望【wàng】”研讨会座【zuò】无虚席【xí】，中国光伏【fú】企业如何迎接入冬，无【wú】疑【yí】是现场最热的话【huà】题。
两【liǎng】个月前，“531新政”从天【tiān】而降。新政【zhèng】提出暂不【bú】安排2018年普通光伏电站建设规模，仅安排1000万kW左右的分布式光伏建设规模，进一步降低光伏发电的补贴力度。这为高速发展的中国光伏产业踩了一脚急刹车。
根【gēn】据【jù】中国光伏【fú】行【háng】业协会最新公布的数【shù】据【jù】：2018年1～6月，我国多晶硅【guī】产量14.3万吨，同比增长20%以上;硅片产量50GW同比增【zēng】长28.2%;电池片【piàn】产量39GW，同比增长【zhǎng】21.9%;组建产量42GW，同【tóng】比增【zēng】长【zhǎng】20%。
另【lìng】据国家【jiā】发【fā】改委能源研【yán】究所的统【tǒng】计，今年【nián】上【shàng】半年，光伏发电共新增装机2430万【wàn】千瓦(累计1.545亿千瓦)，与去年同期几乎持平。不过，上【shàng】半年高【gāo】速增长的基础基本【běn】集中在【zài】前【qián】五【wǔ】个月，“531新政”后的6月【yuè】，整个行业陷入停顿。
提到【dào】光伏新政【zhèng】对电站【zhàn】投资商【shāng】的影响，澜【lán】晶实业开发副总【zǒng】裁金【jīn】虎用到了“休【xiū】克”一词，“531新政【zhèng】”令【lìng】企业措手不【bú】及，最直接的影响就是全额上网屋顶【dǐng】项【xiàng】目全【quán】面停工。“停【tíng】工是因【yīn】为公司要重新评估【gū】电【diàn】价调整和补贴变化带来的各【gè】项风险。”金虎表【biǎo】示，新政发布【bù】后，行业【yè】融资【zī】难度增大，商业模式也被逼着推倒重来……
“由【yóu】于光伏电站属于【yú】优质资产，原先一些可【kě】做【zuò】可不做的电站项目都拿来开【kāi】发【fā】，但现在这样的项目都不做了。”江浙地【dì】区一【yī】家上市【shì】公【gōng】司的运【yùn】营负责【zé】人【rén】告诉笔【bǐ】者，这使得他们每月的电站开【kāi】发数【shù】量由60多个骤降到目前的十几个。
但受【shòu】影响最大的还是【shì】户用型【xíng】电站。以青【qīng】岛【dǎo】某屋顶电站【zhàn】为例，对家【jiā】用光伏电站，国家此前【qián】给予0.42元/度(含税)的补贴支持【chí】。一【yī】个屋【wū】顶电站投入4～5万元，但【dàn】每年可节约电费803元，售电【diàn】收入2306元【yuán】/年，获得【dé】国【guó】家【jiā】补贴2701元/年【nián】，总【zǒng】计年收益5810元【yuán】，也就是说，6～8年即可收回成【chéng】本。但新政后，没【méi】有了补贴，电站每【měi】年收益减少近一半，相应地【dì】，电站的成本回收时间也【yě】变成了【le】12～16年。这让市场迅速冷了下【xià】来【lái】。
影【yǐng】响迅【xùn】速向上游【yóu】波及。据中国光伏【fú】行业【yè】协会副理事长兼秘书长王勃华【huá】介绍，“531”后，国内超过10家硅料企业停产【chǎn】检修。据初【chū】步统计，6月份国内多晶硅产量【liàng】仅1.9万吨，环比减少【shǎo】了25.5%。与此同时，为【wéi】了争夺骤【zhòu】然缩小的市场，多【duō】晶硅、硅片、电【diàn】池【chí】片以及组件【jiàn】等光伏制造全【quán】产业链掀起降价潮。其【qí】中多晶硅价格从5月份的【de】超过12万元【yuán】/吨，到7月份已跌破【pò】9万/吨【dūn】，而【ér】组件价格甚至跌破2元/W。
这股寒流还影响了产【chǎn】业链周边的【de】设备【bèi】制【zhì】造企业。一【yī】位切片机制造企业的负责人表【biǎo】示，“531新【xīn】政【zhèng】”后，他们的【de】切【qiē】片机订单也遭遇冰封。
就目前的形势来看【kàn】，补【bǔ】贴退坡已是【shì】大势所趋。“国家调控【kòng】光伏规模发展的政策思路不会改变，补贴退坡也是必然。之前【qián】高歌猛进、烈【liè】火烹油【yóu】的发【fā】展模式已然难以为【wéi】继。”王勃华表示【shì】。“总体来【lái】看，当前政策的调整主要围绕的是光伏行业的【de】高质量发展，追求的【de】是【shì】质【zhì】量【liàng】和效率的提升，主要目的还【hái】是为【wéi】了引【yǐn】导产业走上高【gāo】质量发展道路”。“中国光【guāng】伏【fú】的产业基本【běn】面是好的【de】，未来【lái】的【de】发展潜力【lì】仍然巨【jù】大”。
而且此【cǐ】次新【xīn】政严控光伏【fú】新增规模也并【bìng】非一【yī】刀切，普通电站【zhàn】项目也并非完全不能做了，只是【shì】要花更多的【de】心血去筛选。天合光能副总裁张【zhāng】兵就对【duì】媒体表【biǎo】示，目前我国有12个【gè】省市【shì】提【tí】供地方性补【bǔ】贴，个别地区省【shěng】、市、县补贴叠加最高可达0.75元【yuán】/千【qiān】瓦时，仍可以开展户用光伏项目。比【bǐ】如北上【shàng】广【guǎng】深和【hé】江浙地区都仍【réng】有【yǒu】补贴政策。像这种地区光照好，补【bǔ】贴政策和融资【zī】政策都不错的小型工商业【yè】项目，仍受【shòu】到电站【zhàn】开发商的青睐。
“国【guó】外投资机【jī】构仍然十分看【kàn】好中国的【de】光伏产【chǎn】业。”新能源财经分析师刘雨菁肯定地表【biǎo】示。
市场下滑已成定局
今年下半年中国光伏市场明显下滑已成行业共识。
王勃华【huá】表示【shì】，预计2018年中国新增光伏装机规模为【wéi】35GW，比【bǐ】此前行业预期的45GW规模【mó】少了【le】10GW。而2017年我【wǒ】国光【guāng】伏发电新增装机【jī】容量则达到【dào】53GW。
至于上游【yóu】企业，行业预测2018年硅【guī】片、电池、组【zǔ】件【jiàn】环节平均产【chǎn】能利用率有可能下滑至66.5%、57.8%和47.6%。若计算2018年各环节【jiē】新增产【chǎn】能，并考虑2018年【nián】上半年【nián】较【jiào】高的【de】行业产【chǎn】能利用率的【de】话，则下半年的行业产能利用率【lǜ】将更低。
这种全面下滑，使得相关【guān】企业下半年的盈利形势更【gèng】为严峻，不【bú】但终端产【chǎn】品价格【gé】快【kuài】速【sù】下滑，受国家【jiā】安全【quán】、环保政策以及下游市场【chǎng】的高品质产品需求等影响，多晶硅、玻璃、铝边【biān】框等【děng】原料成本还将持【chí】续【xù】上涨。
值得注意的是，早在市场形势【shì】一片大好的2017年【nián】，在国【guó】内20家光伏上市【shì】企业中，已有11家利润出现【xiàn】下滑;2018年【nián】一季度【dù】又有13家光伏【fú】企业利润率较2017年下【xià】滑，特别是组件企【qǐ】业利润率【lǜ】已降至1%以下，协【xié】鑫集成(002506)、航【háng】天机【jī】电(600151)等部分企业【yè】还出现【xiàn】了亏损。在这【zhè】种【zhǒng】状【zhuàng】况下，利【lì】润空【kōng】间的进一步收窄，可能会使一【yī】些仅聚焦于国【guó】内的中小型光伏企业面临【lín】停产【chǎn】甚至破【pò】产的窘【jiǒng】境【jìng】。
除了盈利压力，下半年光【guāng】伏【fú】企业的融资压力也将加大。据分【fèn】析，一方面，面对一【yī】些光伏【fú】企业可能出【chū】现【xiàn】的【de】停产和【hé】破产风险，金融机构可能会下调光伏行【háng】业信用评级【jí】，使其【qí】债券融资难度加【jiā】大。6月以来，兴【xìng】业太阳、珈【jiā】伟股份(300317)、正泰电【diàn】器(601877)等【děng】企业出【chū】售旗【qí】下光【guāng】伏电站的行为，已经侧面证实【shí】了这种风险的存在。
不【bú】过【guò】，王勃华【huá】也表示，从【cóng】长远来看，国内光伏市场容量依然不小，应【yīng】继续对国内市场充满信心【xīn】。
至【zhì】于国【guó】外市场，不少业内人士【shì】仍【réng】持乐【lè】观态度。“目前光伏产品【pǐn】出口市场的集中度不断降低，呈现【xiàn】出新【xīn】兴市场【chǎng】遍【biàn】地开花的局面【miàn】。这使得中国光伏并不容易【yì】受到某一国政策【cè】波动的影响。”王勃华的观点在行【háng】业内颇具代表【biǎo】性【xìng】。
中国光伏行业协会的数据【jù】也显示，今年的【de】1～5月份，澳大利亚【yà】、墨西哥、巴【bā】西、阿联酋、乌克【kè】兰【lán】等新兴市场迅【xùn】速崛起，分别【bié】占到了13.3%、9%、5.5%、4.1%和【hé】2.8%。而印度和日本的市场份额降到三成，比去【qù】年同期缩小了一半。海外新兴市【shì】场的扩大，还【hái】拉动了出【chū】口【kǒu】需求【qiú】。2018年1～5月【yuè】，太阳【yáng】能电池片和组件出口总额55.13亿美元，同比【bǐ】增加【jiā】21.2%。
目前，国内【nèi】光伏行业【yè】普遍看好【hǎo】国【guó】外的【de】光伏市场前景：欧洲正在全力冲刺其【qí】2020年【nián】的可再生能源发展目标，今年【nián】新增【zēng】装【zhuāng】机【jī】大【dà】概为8～9GW;拉【lā】美【měi】的墨西哥、巴西、智利、阿根廷几个大市场也在快速增长;在光照较好【hǎo】的地中海和非洲地【dì】区，光伏以绝对【duì】的成本优势在度【dù】电成本上更【gèng】具竞争力【lì】。前者【zhě】装机规模基本稳定在每年5GW到10GW之间;而后者【zhě】，撒哈拉以南非【fēi】洲大陆是【shì】一个【gè】分布式非常蓬勃【bó】的市【shì】场，都值【zhí】得密切关注。
刘雨菁预计，今年全球光伏新增装机约为95～107GW。
企业自救
目前【qián】，光伏行业不【bú】少骨干企业都加大了对【duì】海【hǎi】外市场的开拓力度。以晶科为例，新政发布之后一【yī】个多月内，该公司连续签下了多个海【hǎi】外市【shì】场订单【dān】，包含了刚果、墨西哥【gē】、泰【tài】国、秘鲁【lǔ】、加拿大、瑞士、澳大【dà】利【lì】亚等【děng】。协鑫集成也通过积极开拓【tuò】海外市【shì】场，使公司【sī】7、8月份订单趋于【yú】满【mǎn】产，目前【qián】其海外市场销售比【bǐ】例已由2017年上半【bàn】年【nián】的14%提升至目前的50%左【zuǒ】右。
天合光能也在加【jiā】速布局东南亚【yà】和【hé】拉美。6月，其首个10千瓦Trinahome项目在印【yìn】度棉针【zhēn】织品重镇蒂鲁巴落成【chéng】，拉【lā】开了天合家用光伏解决方案走【zǒu】向海外【wài】市场【chǎng】的【de】序幕;除【chú】此之外，迪拜、印度、墨西【xī】哥、巴【bā】西都是【shì】其目前重点【diǎn】发力的市场。
不过也有业内专家提醒，目前的海外【wài】光伏投【tóu】资热【rè】潮，市【shì】场风险正在加大。如海【hǎi】外【wài】EPC市场环【huán】境竞【jìng】争日趋激烈，体【tǐ】现在EPC承包价格、独立发电商(IPP)上【shàng】网电价越【yuè】来【lái】越低，工期越来【lái】越短。如【rú】果独【dú】立发电商的电价低，其成本会被转【zhuǎn】移到承包【bāo】商和组件企业上，使得产品【pǐn】利润空间越来越小。另外境外投资项目交易模【mó】式、交易文件【jiàn】复【fù】杂，一些EPC企业自身负债率【lǜ】高【gāo】、融资能力【lì】不【bú】足，缺乏海外【wài】投融资人才，这【zhè】些【xiē】都值得中国光【guāng】伏企业警惕。
另外，通过降本增【zēng】效千方百【bǎi】计降低度电成本，也是众多光伏企业【yè】谋求市场突【tū】围的一个共【gòng】同选择。目【mù】前业内普【pǔ】遍认为，分布式【shì】光伏【fú】电站是未来【lái】新增装机的主力【lì】，而在巨大的补【bǔ】贴退坡【pō】压力下，未来分布式【shì】光伏发展将逐步【bù】由“补贴【tiē】驱【qū】动”发展为“配额驱动【dòng】”，最终过【guò】渡到“完全市【shì】场【chǎng】驱动”。
目【mù】前【qián】整条光伏产业链【liàn】都在保质【zhì】量和【hé】降成【chéng】本上下功夫。在组件【jiàn】产品方面【miàn】，双玻【bō】和【hé】半片新型产【chǎn】品产量大增。具有30年使用周期、衰减更少的双玻组件，开始受到业内主流企业的关注和认可，继晶澳【ào】、无锡尚德、东【dōng】方日升(300118)等企【qǐ】业实【shí】现量产之后，晶科、乐叶、英利等企业也纷纷将其列【liè】入了【le】未来的生产计划。同【tóng】时，一【yī】些企业也在推广半片【piàn】组件等高【gāo】效【xiào】产品。以晶科推出的【de】猎【liè】豹系列【liè】组【zǔ】件为例，猎豹半片产品将每瓦度电成本降到了【le】6.98美分，从【cóng】而使投资回【huí】报率更是能达到9.35%。而在电池片方【fāng】面，PEAC、N型【xíng】、HIT等产业化应用【yòng】速【sù】度均超【chāo】预期;MBB、双面技术发【fā】展【zhǎn】速度也在加快【kuài】。
对【duì】此【cǐ】，王勃华也表示【shì】，光伏企业应苦【kǔ】练【liàn】内【nèi】功，从拼规模、拼【pīn】速度、拼【pīn】价格转向【xiàng】拼质量、拼技术【shù】、拼效益，从粗放【fàng】式发展转向精细化发展，推进【jìn】平价上网早日实现。
