文|恒心
来源|博望财经
要问2022年最吃香的行业,光伏独占一席。
的确,在“双碳”目标的持续推进下,光伏行业景气度不断升温。
数据是【shì】最好的证明。据“东北【běi】证券【quàn】”研报显示,国【guó】内地面电站受益【yì】硅料价【jià】格【gé】下【xià】行,2023年新增装机有望达60GW,推动国内光伏新增装机预计达125GW,同【tóng】比增长39%。另据【jù】集【jí】邦咨询预测显示,2023年全球光【guāng】伏装机量将在【zài】330GW至360GW之间【jiān】。
高景【jǐng】气度自【zì】然也【yě】吸【xī】引了不少企业跨界“追光”,跨界企业涵盖诸多行业,包括猪【zhū】企、乳企、玩具【jù】、服饰、车企、地产、环保、水泥兽药等公司【sī】,且跨界【jiè】名单仍【réng】在持续更【gèng】新。
其中,最新【xīn】一例是国内知名珠宝商,作为【wéi】我【wǒ】国知名【míng】珠宝【bǎo】企业之一、全球领先的铂金首饰生产【chǎn】商与零售【shòu】商,明牌珠宝(002574．SZ)拟【nǐ】百亿跨界光伏。
9-21晚间,明牌【pái】珠【zhū】宝公告称,当日与绍兴柯【kē】桥经济技术开发区管理委员会【huì】签订【dìng】《投资合作【zuò】框架协议》,拟在柯桥经开区管委会管理区域内投资建【jiàn】设【shè】日月光伏【fú】电池片“超级工厂【chǎng】”项【xiàng】目【mù】。据了解,该【gāi】项目分【fèn】两期实施,一【yī】期建设【shè】10gw产能的TOPCon技【jì】术【shù】电池片,二期【qī】建设【shè】6gw产能的topcon技术【shù】电池片及4gw产能的hjt技术电池片,计【jì】划总投资约【yuē】100亿元,其中项目固定资产投资65亿元。
至于明牌珠【zhū】宝投资的目的,莫过【guò】于【yú】寻求新利润增长点,增强【qiáng】盈利【lì】能力。如【rú】此重大利好传导至【zhì】股市,9-21上午明【míng】牌珠宝直接涨停,报6．64元【yuán】/股【gǔ】。
资料来源:富途牛牛。
据【jù】“第一【yī】财经”报道,上海社会【huì】科学院国际【jì】问【wèn】题研究【jiū】所副研究【jiū】员【yuán】柯静解释称:“这种跨界潮的发生【shēng】是因为当前经济形【xíng】势下,有些行业不【bú】是【shì】很景气,而清洁能源产业的需求是非常旺盛的【de】,特别是俄乌冲【chōng】突发生【shēng】之后,欧洲能源转型【xíng】加快【kuài】,加剧了这种需求【qiú】,而【ér】中国在全【quán】球太阳能产业【yè】中有【yǒu】竞争优势和领先地【dì】位。”
跨界大军布局新能源,是“早有准备”,还是“炒热度”?
01
“政策+市场”双轮驱动下,光伏产业延续高景气
光伏产业高景气度离不开政策的推动。
今年9-21,国务院新闻办发布《新【xīn】时代的中国【guó】绿色发展》白皮书,在发展可再生能源方面,坚定推动能源【yuán】绿色【sè】低【dī】碳发展【zhǎn】,以光伏【fú】为代表的可再【zài】生能源发电【diàn】装机占比不断提【tí】升【shēng】,“坚持先立【lì】后破【pò】、通盘【pán】谋划,在不断增强能源供应【yīng】保障【zhàng】能力的基础上,加快构建【jiàn】新【xīn】型能源体系”。
截至【zhì】2021年底,我国清洁能源【yuán】消费比重【chóng】由【yóu】2012年的14．5%提升至25．5%,其中光伏发电装机超3亿千【qiān】瓦,居【jū】世【shì】界第一。另根据国【guó】家【jiā】能源局发布的数据,2022年全年我国光伏新增装机8741万千瓦,同比增长【zhǎng】60．3%。
除了政策端,也在市场端的强支撑下,光伏增长确定。
地面电站接力方面【miàn】,随着硅料产能逐步释放,产业链【liàn】价格将进一【yī】步下降,同时【shí】风光大基【jī】地保障【zhàng】并【bìng】网的【de】推动,地【dì】面电站有望在明年实【shí】现高增,成【chéng】为【wéi】光伏【fú】装机增长的重要支【zhī】撑。
据PV Info link数据显示【shì】,随着硅料产能持【chí】续释放【fàng】,多晶硅致密料【liào】价格自【zì】去年12月初【chū】出【chū】现明显【xiǎn】拐点,截止今年9-21,硅料价格已经从去年【nián】12月初高点303元/kg连续下滑至150元/kg,降幅超50%,上游硅料价【jià】格【gé】打开下行通【tōng】道,将带动产业链价【jià】格下降,项目IRR随之提【tí】升【shēng】,刺激对组件价格更【gèng】为敏【mǐn】感【gǎn】的地【dì】面电站需求释放。
资料来源:东北证券研报。
根据第一期和第二期风光大基地项目,预计约26GW光伏项目在去【qù】年年底前并【bìng】网、至少37GW光伏项目【mù】在今年年底前并网【wǎng】,预计2023年光伏并网或超40GW,同【tóng】比增长【zhǎng】超100%。
此【cǐ】外,去年11月,国家能源【yuán】局【jú】发布的通知中明确指出【chū】,各【gè】电网【wǎng】企业在确保电网安全【quán】稳定、电力有序【xù】供应【yīng】前提下,按照【zhào】“应并尽并、能并【bìng】早并【bìng】”原则,对具备并【bìng】网条件的光伏发电项【xiàng】目【mù】,切实采取有【yǒu】效措施【shī】,保障并网,允许分批并【bìng】网,不【bú】得将全容【róng】量建成作为新能源项目并网【wǎng】必要条件。换句【jù】话【huà】说,这将进一步刺【cì】激项目【mù】建成的【de】积【jī】极性,保障项目【mù】并网进度,提高【gāo】明年地面电站装机需求增长的确定性。
能源转型方面,系【xì】统【tǒng】转型加速、居民用【yòng】电成本攀【pān】升以【yǐ】及PPA价格走高,市场需求长期增势不【bú】变【biàn】。
俄【é】乌战争【zhēng】以来,为【wéi】摆脱对俄能源依【yī】赖,欧盟在去年通过REPowerEU计划【huá】,旨在将2030年可【kě】再生【shēng】能源结构中占比目标【biāo】从【cóng】40%提升至【zhì】45%,相应装【zhuāng】机容量从1067GW提【tí】升至1236GW,其中,针对光伏装机【jī】量分别到2025年、2030年提升至320GW、600GW。
能源供给持【chí】续紧张,电价不【bú】断飙【biāo】升,导致PPA价格持续走高。但另一【yī】方【fāng】面【miàn】,随着PPA价格【gé】一路狂飙,将【jiāng】直接提高光伏电站的IRR,刺激光伏电站投资需求。
02
光伏龙头表明不在意,背地里下功夫
真是不看不知道,一看吓一跳,光伏板块真的很有“钱”景。
就【jiù】拿【ná】通威股份(600438．SH)、大【dà】全能源【yuán】(688303．SH)、特【tè】变电工【gōng】(600089．SH)、隆基绿【lǜ】能(601012．SH)这【zhè】四家光伏龙头【tóu】来【lái】看,预计2022年实现归属于上市公司股东的净利润合计近【jìn】800亿元。
对【duì】此,通威股【gǔ】份解【jiě】释称,“受益于【yú】光伏行业持续快速【sù】发【fā】展,2022年高纯晶硅和太阳能电池产品需求旺盛。公司【sī】高纯晶【jīng】硅【guī】产线【xiàn】持续满负荷运行,各【gè】项生产指标进【jìn】一步【bù】优化,新项目快【kuài】速投产达产,量利同比实现【xiàn】大幅【fú】增【zēng】长;太【tài】阳能电池产能规模持续扩大,产品结构【gòu】进一【yī】步优化,盈利同比明显提升【shēng】。同时,公司农【nóng】牧业【yè】务稳健发展,销量实【shí】现新的【de】突【tū】破。”
不仅如此,光伏板块上下游产业链同样表现出很强的盈利能力。
以“全球垂直一体化组件龙头”晶澳科技(002459．SZ)为例,预计2022年实现归【guī】母净利润【rùn】48亿元至56亿元,同比大幅增长135．45%至174．69%。
对此,晶澳【ào】科技解释称“光伏行【háng】业快速发展,光伏产品需【xū】求持续增【zēng】长,公司凭借【jiè】自身的全球【qiú】市【shì】场营【yíng】销服务网【wǎng】络【luò】优势和品牌优势,持续【xù】开【kāi】拓国内外市场,光伏组件出货量【liàng】和营收【shōu】规【guī】模实现较大幅度增长;同时受益于公司技【jì】改升级及新产能释【shì】放,持【chí】续降【jiàng】本增效,叠加汇率变【biàn】动等积【jī】极【jí】因素,共同推动公司经营业绩【jì】持【chí】续增长”。
对于光伏赛道日益拥挤的现象,通威股份似乎并不“害怕”。
据“证券日报”报道,通威股【gǔ】份副董事长【zhǎng】严虎【hǔ】表示,“光伏行【háng】业【yè】新增大量参与者,一方【fāng】面可【kě】以缓解行【háng】业【yè】供给【gěi】紧张的局面,另一方面也【yě】为行业长【zhǎng】期发展注入【rù】新的活力。长【zhǎng】期来看,光伏行业长【zhǎng】期成长【zhǎng】空间【jiān】足够大。虽然多家【jiā】企【qǐ】业跨界光【guāng】伏,但整个行业依然呈现头【tóu】部集中情况【kuàng】”。
但毋庸质疑的是,为保持市场竞争力,头部光伏企业纷纷扩张产能。
以隆基【jī】绿能为例,今年9-21,根据公司经营战略和【hé】产能规【guī】划,公司与陕【shǎn】西【xī】省西咸新【xīn】区开【kāi】发建设管理委员会、陕【shǎn】西省西咸新区【qū】泾河新城管理委【wěi】员会【huì】签订《投资合作协议》(预计项目总体投资金额452亿元),就公司在陕【shǎn】西【xī】省西【xī】咸【xián】新区投资【zī】建设年产100GW单晶硅片项目及年产【chǎn】50GW单晶电池项目达【dá】成【chéng】合作意向。
资料来源:隆基绿能官网。
不【bú】仅如【rú】此,此【cǐ】前隆基绿能还拟【nǐ】在芜湖市【shì】投建二期年15GW单晶组件项目,在广东江【jiāng】门鹤山市投建年【nián】产10GW单晶【jīng】组件项目,投资鄂【è】尔多斯年产46GW单晶硅棒和切片【piàn】项目、芜【wú】湖年【nián】产10GW单晶【jīng】组件【jiàn】项【xiàng】目。
03
跨界光伏潮来袭,效果还不错
或因【yīn】为主营【yíng】业务不振,又或是【shì】因为自身【shēn】财务状【zhuàng】况不佳【jiā】,近两年涌现出一波【bō】波跨界光伏潮。
“沾光必火”“沾光必涨”一次又一次得到应验。
先【xiān】不说别的,博望粉儿想必对养【yǎng】猪【zhū】股“亏损王【wáng】”正邦科技【jì】(002157．SZ)搞【gǎo】跨界并【bìng】不陌生吧,亏【kuī】到姥姥【lǎo】家的【de】正邦科技拟【nǐ】于去年6月以【yǐ】400亿【yì】元进军新能源产业,股【gǔ】价直拉【lā】涨停板,短短1日市值暴涨近20亿元,按当时披露的股东户数【shù】17．94万户来估算【suàn】,啥也没干每户直【zhí】接“狂赚”11万元。
虽【suī】然跨界光伏并没有使正邦科【kē】技扭转亏损局势,但起【qǐ】码亏【kuī】幅收窄【zhǎi】了【le】。近日【rì】正邦科技披露2022年度业绩预告,预计全年【nián】归【guī】属【shǔ】于上市公司股东的净利润亏损110亿元至130亿元【yuán】,较上年【nián】同期的亏损188．19亿【yì】元收窄58．19亿元至78．19亿元。
但也【yě】有跨界企业实现了扭【niǔ】亏【kuī】为盈【yíng】,其中钧达股份(002865．SZ)就是一个例子。
据悉,钧【jun1】达股份是一【yī】家专业从事汽车【chē】塑料【liào】内外饰件的研发【fā】、生产和销售的高新技术企业,主要产品【pǐn】包括仪表【biǎo】板、保险杠、门护板、其他饰【shì】件四大类,目【mù】前产品【pǐn】系列齐全、覆盖【gài】了【le】汽车主【zhǔ】要内外【wài】饰件【jiàn】和功能部件,可以为【wéi】整车厂提供一体化内外饰【shì】件配【pèi】套服务【wù】。
2021年以来,钧【jun1】达股份相继收购【gòu】捷泰科技100%股权【quán】,宣告全面转型【xíng】光伏业【yè】务【wù】。据悉,捷【jié】泰科技主营业务【wù】为太阳【yáng】能光【guāng】伏电池【chí】的生产制造,光伏电池是太阳能光【guāng】伏【fú】发电设备【bèi】核心零件。
在2022年业绩预告中,钧达股份预计全年归【guī】属于上市【shì】公司股东的净利【lì】润6．8亿元【yuán】至7．8亿【yì】元,上年【nián】同【tóng】期【qī】为亏损【sǔn】1．79亿元。
针对【duì】扭亏为盈的原因,钧达股份【fèn】将【jiāng】一部分归功于光伏行业快速发展,表示,“光伏产【chǎn】品需求持续增长,同时【shí】随着新【xīn】产【chǎn】能释放以【yǐ】及N型TOPCon的产量【liàng】,捷泰科技【jì】实现【xiàn】了销售收【shōu】入和盈利大幅增长【zhǎng】。”
当然,跨界光伏板【bǎn】块【kuài】并非【fēi】高枕【zhěn】无忧的买卖,还需要【yào】关【guān】注产能过剩的风险。
据“澎湃【pài】新闻”报【bào】道,中【zhōng】国【guó】光伏行业协会名誉理事长王勃【bó】华表【biǎo】示【shì】,“对于跨界入局光伏制造端的企业来【lái】说,挑战主要来自行【háng】业低水平重复建【jiàn】设及部【bù】分环【huán】节存在产能【néng】过剩的风险”。
目【mù】前光伏高景气度【dù】仍是【shì】主旋律,未【wèi】来仍会有不少企业搞【gǎo】跨【kuà】界,但至于火【huǒ】热能持续多【duō】久【jiǔ】,尚需【xū】市场给出答案,我们拭目以待。
原文标题 : 光伏概念火遍A股【gǔ】，跨界押【yā】宝是“玩票”还是【shì】“布局”？
