光伏行业【yè】越是产能【néng】过剩【shèng】，头部企业的【de】扩产规【guī】模与速度，越是【shì】不断在提升，几近【jìn】疯狂。2023年刚【gāng】刚开始，先是隆基祭【jì】出70亿＋452亿扩产计划，后是晶澳抛【pāo】出【chū】400亿扩【kuò】产计划。
看来这个2023年，光伏行业真的会有大事要发生。
01产能过剩时代，光伏三问
最近，赶碳号就一直在思考几个问题：
第一【yī】个问【wèn】题，新【xīn】年伊始，隆基就70亿＋452亿大扩【kuò】产。不考虑【lǜ】淘汰落后产能，如【rú】果简单累计，到【dào】2025年【nián】底，隆基【jī】的硅片产能【néng】将达到恐怖【bù】的250GW。
光伏老鸟晶澳更猛。2022年最后两个月，刚刚祭出230亿的大扩产。9-21，又一把抛【pāo】出400亿的投资计划。行【háng】业本已产【chǎn】能严【yán】重【chóng】过剩，头【tóu】部企业的大扩【kuò】产【chǎn】却愈演愈烈。中型光伏企业【yè】的生存与【yǔ】发展【zhǎn】空【kōng】间将被无情碾压。未来，哪些【xiē】企【qǐ】业能够生【shēng】存下来？谁又将【jiāng】直接承压甚至遭到淘【táo】汰？第二个问题，可能和第一个比较接近【jìn】，通威去年刚进军【jun1】组【zǔ】件，据说今年就剑【jiàn】指行业前【qián】三【sān】。隆【lóng】晶【jīng】晶合这四强【qiáng】中，谁最有可能会被通威替代【dài】掉？
资料来源：索比光伏
第三个问题，光【guāng】伏制造【zào】环【huán】节【jiē】全产业链产能过剩后，理论上【shàng】，包括硅料在内，四【sì】个环节都不会再有【yǒu】超【chāo】额利【lì】润。但不知为什么，行业普【pǔ】遍预【yù】期【qī】是组件企业今年的日子会很好【hǎo】过，甚至有人乐观地认为今年组件企业会有十年一遇的【de】大行【háng】情【qíng】？现实会果【guǒ】真如此吗？
在组件与电站之间，组【zǔ】件企业的护城河有多深【shēn】？话语【yǔ】权有多大？从本【běn】质上，谁【shuí】需【xū】要谁更多一些？姑【gū】且【qiě】不要说2023年组【zǔ】件会不会【huì】降价，就算是2022年的中【zhōng】标合同，组件企业【yè】有没有这【zhè】个本事，做到既锁【suǒ】订单、又锁价格吗【ma】？
02
2023，光伏企业何以安身立命
现在，貌似形势一片大好，实则暗流涌动，波谲云诡。
就像【xiàng】在【zài】2022年11月底，赶【gǎn】碳号提出行业全面过剩时【shí】，希【xī】望这只【zhī】是杞人忧天，希望统计之【zhī】中的【de】产【chǎn】能规划只停留在【zài】这【zhè】些企业的PPT上。但通威、隆基、晶澳【ào】这些【xiē】企业【yè】不是，甚至是做得很多，说得很【hěn】少。
只【zhī】能说从直觉看，行业集中【zhōng】度的进一步极大提【tí】升所带来的，可能让2023年成为中国光伏【fú】行业的一道【dào】分水岭【lǐng】，也【yě】可能是【shì】很多光伏企业【yè】的生死【sǐ】线。
9-21，《工信【xìn】部等六部门发布关于【yú】推【tuī】动能源电【diàn】子产业【yè】发展的指导意见》中，都明【míng】确要求，要“引导太阳能光伏、储能技术及产品各环【huán】节均衡【héng】发【fā】展，避【bì】免产能【néng】过剩、恶性竞争。”
但是，商【shāng】场如战场，在【zài】事关生死亡【wáng】的【de】现【xiàn】实【shí】面前，谁也不会真的互相谦让【ràng】，更加不能【néng】“佛系”（看到【dào】这【zhè】个词【cí】，您【nín】会联想到哪家企业呢？）。唯一的真理，就是任正【zhèng】非说的那三个字——“活下【xià】来”。
2023年【nián】，什么才是光伏企【qǐ】业的安身【shēn】立命之本？这当然不【bú】是【shì】一个【gè】好问题，估【gū】计够得上商【shāng】学院教授上一年的课程了。
记得《一代【dài】宗师》里有句台词，功【gōng】夫就是【shì】两个字，一横一竖。今天，我们【men】不论【lùn】道，不谈底层【céng】的企业家精【jīng】神、价值观【guān】，只【zhī】谈术【shù】，光伏企业安身立命之术——无非【fēi】是战略、组织、人才，再表【biǎo】层一步，是【shì】对内的管理【lǐ】，是【shì】对外【wài】的经【jīng】营，再到【dào】表层一步，无非就【jiù】是产品、市场【chǎng】和客户。
在【zài】未来【lái】，一家中型光伏企业能够【gòu】生存，最重要是什么？赶碳号认为，如【rú】果【guǒ】你没有强大到像通威或【huò】隆基一样【yàng】，那至【zhì】少【shǎo】有这两点是非常重要【yào】的：一【yī】定要有足够的差异化竞【jìng】争力；
一定不能有明显的致命缺陷。
做【zuò】到“均好”只是及格线，没【méi】有突【tū】出短【duǎn】板，只【zhī】能【néng】保证你不掉队；突出【chū】的【de】差异化【huà】竞争力，包括差异化的战略【luè】、组织、人才，差异【yì】化的产【chǎn】品、市【shì】场、客户，才让你在【zài】越来越残酷的市场竞争中，有可能【néng】实现弯道超车。
赶碳【tàn】号最近关注到【dào】一家公司——东方日【rì】升【shēng】。组件TOP4，你【nǐ】追【zhuī】我赶；东方日升，一直就在那【nà】里，从来【lái】没【méi】有掉【diào】过队。这其实有点反常——因为从竞争理【lǐ】论上，越【yuè】是靠后，市【shì】场地位往往【wǎng】会越难以稳定【dìng】。
在【zài】产能【néng】过【guò】剩时代【dài】，市值不到隆【lóng】基十分之【zhī】一、通威六分之一的东方日升，还有机会吗？
03一则朋友圈引发的监管函
先聊个八卦。
这【zhè】家给人印象一向老实【shí】而又低调的公司，最近却因为信披问【wèn】题上了热搜【sōu】，交易所发了问询函又发监管【guǎn】函，公【gōng】司对主角【jiǎo】庄英宏又是罚年【nián】终奖又【yòu】是警【jǐng】告【gào】，堪称是一则【zé】朋友圈【quān】引【yǐn】发的“惨案”。
在赶碳【tàn】号看来，这场信披事件的【de】“肇【zhào】事者”庄英宏，其实多少有点冤枉。一【yī】位员工【gōng】通过朋友圈表达【dá】对公【gōng】司【sī】业务【wù】发展的兴奋，表达对公【gōng】司的认同与归属感，又【yòu】有什么不对【duì】的呢？庄英宏透露【lù】的既不是公【gōng】司应披露【lù】而未披露的敏【mǐn】感信【xìn】息，讨【tǎo】论的专【zhuān】业问题也【yě】是行业【yè】常识。
往深处想，是庄英【yīng】宏【hóng】讨论【lùn】互动的【de】对象身份特殊，是【shì】资本市【shì】场【chǎng】敏感【gǎn】人【rén】士——券商分【fèn】析师【shī】；讨论的渠道，既不是私下饭局【jú】，也不是闭门会议，而是在个人社交平台上【shàng】。庄英宏的身【shēn】份也【yě】敏感，不【bú】是普【pǔ】通【tōng】员工，是“全球市场总监”。
这则朋友圈【quān】，被媒【méi】体截图，再配以《又见光【guāng】伏圈奇事：东方日升高管【guǎn】朋友圈透【tòu】露订单规【guī】模，卖方首席“微信【xìn】调研”》这样吸睛的标题，东方日升就是不想火，都难【nán】。在【zài】这个流量比黄金更重要【yào】的时代【dài】，媒体当然也没错。
正如【rú】东方日升在回复中说的，即使这【zhè】4GWh都算，充其量也就是个未公开信【xìn】息，构不成重大【dà】信息，也达不【bú】到【dào】信披标准【zhǔn】。但是，舆论【lùn】场显然不【bú】这样认为。
反观，赶碳号注意到，很【hěn】多行业【yè】媒体【tǐ】、研究机构，最近都编制【zhì】了2022年光伏组件企业出货量排行榜。这些信息【xī】也多【duō】是向各家企业【yè】调研走访得来【lái】的，是否也构成【chéng】信披【pī】“违规【guī】”呢？
因为，各家企业并没有通【tōng】过证【zhèng】监会指定渠道正式【shì】披露，但【dàn】数【shù】据已经满天飞了——重大信息【xī】发布如果新闻早【zǎo】于公告，即属违规。根据每家【jiā】的出货【huò】量【liàng】，结【jié】合2022年每个【gè】月度光伏组【zǔ】件的价格，这些企业的组件销【xiāo】售收入，估计【jì】都能推算个【gè】大概。可能因为约定俗成，所以大家就见【jiàn】怪不怪了【le】。总【zǒng】之，东方日升吃一堑，长一智吧。
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