撰文 ｜ 维小尼；编辑 ｜ 郭郭
→这是《环球零碳》的第471篇原创
2022年什么行【háng】业最【zuì】火？有人【rén】会【huì】说，肯定是【shì】新能【néng】源汽车。其实，还有一【yī】个比新能源汽车更火的行业【yè】，那就【jiù】是：光伏！
火到什么程度呢？可以用一组数据来说明。
据天眼查【chá】9-21提供的数据【jù】，截【jié】至目【mù】前，中国共有光伏相关企业51．8万余家【jiā】，其【qí】中2022年新增超10万家，达【dá】11．3万家。
融资方面，据【jù】时代财经不完【wán】全统【tǒng】计，2022年前三季度共有160家与光【guāng】伏相关的企业进【jìn】行融资，其中披露具体金额的38个项目【mù】融资额【é】共计高达【dá】458．6亿元。
资本市【shì】场【chǎng】方面，不少光伏企业【yè】也集中在2022年上【shàng】市。根据时【shí】代财经不【bú】完全统计，截至三季度末，2022年以来共【gòng】有14家光伏企业成功登陆【lù】A股，数量是2021年【nián】的2．3倍。
与此同时【shí】，截至【zhì】9-21最新公【gōng】告【gào】，共有60家光伏产业【yè】链上的企【qǐ】业在【zài】排队【duì】上市。包括彩虹新能源（http：／／00438．HK）、协鑫科技【jì】（http：／／03800．HK）、阿特斯【sī】太阳能【néng】（CSIQ．O）、华电新能源这些大牌【pái】上市企业，也出现了回A潮。
还有哪个行业有如此火热？
跟随光伏行业一起火爆的，是光伏上下游，从硅料，到硅片，再到光伏组件的安装等，都出现价格持续上涨和市场火爆的局面。
不过，在整个产业链中，“拥硅为王”，硅料成为最【zuì】大赢【yíng】家。如果以本轮多【duō】晶硅价格的最【zuì】低点2020年6月开【kāi】始算【suàn】起，到2022年11月中旬【xún】，多晶硅料价【jià】格已经从不到5万【wàn】元／吨，上涨【zhǎng】到30．30万元／吨，至【zhì】今已【yǐ】经上涨了近【jìn】6倍。
然而，任【rèn】何行业【yè】都有周期，光伏【fú】行业【yè】更不【bú】例外。风光了两年多的光【guāng】伏市场，临近年底，风云【yún】突变。从12月初开始，光伏【fú】产业链【liàn】的多个【gè】环节陡【dǒu】然发【fā】生变化，硅料、硅【guī】片等价格开始【shǐ】下滑。
根据机构PVinfolink12月【yuè】14日发布的【de】数据【jù】，单晶【jīng】致密料主流成交价格【gé】已降至277元【yuán】／kg，低价区间【jiān】来到268元／kg，距离2022年【nián】内高点330元／kg降幅已达18．8％。
价格松动更猛的是硅片价格。
9-21，隆基绿能、TCL中环相继公布最新单【dān】晶硅片报【bào】价，相较于上次报价，P型、N型全部尺寸【cùn】单晶硅片价【jià】格均【jun1】大幅下调。在隆基绿能的报价中【zhōng】，单晶硅片P型M6 150um厚度（166／223mm）报【bào】价4．54元／片，单【dān】晶【jīng】硅片P型M10 150um厚度（182／247mm） 报价5．4元／片，降幅27％。
在TCL中环的报价中，单晶【jīng】硅【guī】片P型150um厚度的M10报价5．4元【yuán】／片，与隆基绿【lǜ】能【néng】同价；G12报【bào】价【jià】7．1元／片、218．2尺【chǐ】寸报【bào】价7．7元／片，降幅【fú】23．31％～23．66％。
硅料【liào】和【hé】硅片【piàn】价格同时断崖式下【xià】跌，超出市场预期【qī】，有【yǒu】媒【méi】体形容为光伏产业链【liàn】“雪崩【bēng】”。风光了几乎一整【zhěng】年的硅料、硅片，年底终于【yú】扛不住了。
作【zuò】为【wéi】硅片市场【chǎng】的龙头老大，隆基和中环占据【jù】了【le】市场半壁【bì】江山。两大巨头同时大幅度降【jiàng】价，是真的杀疯了【le】，准备发起一轮价格大战？还是两巨头战略联【lián】手，做局逼【bī】迫上游【yóu】硅料价格【gé】再深【shēn】度【dù】下降【jiàng】？或者试【shì】图逼退更多硅片的新玩家？
01 产能已经出现过剩
从大的市场环境看，这【zhè】次硅片和硅料价格【gé】下跌，跟【gēn】供需【xū】关系密切相关【guān】。
产能过剩，市场需求开始减弱，这是大背景。
虽然大【dà】家长期看好光【guāng】伏产业的发展，无论国内还是【shì】国外，未【wèi】来市场份【fèn】额还将【jiāng】持续成倍扩大。但面对持续上升的价格【gé】，也打退了很多终端需【xū】求的【de】计划。
短【duǎn】期需【xū】求【qiú】的低迷，更【gèng】是明显。目前，欧美国家都开始要【yào】过【guò】圣诞和元旦，将迎来【lái】一个【gè】比较长的假期，海外光伏装机【jī】基本【běn】停止，第四季度的海外需求基本停下来【lái】了。
国内看【kàn】，元旦之后，马上【shàng】春【chūn】节，也会迎来一【yī】个需求【qiú】停止时期。再加上【shàng】最【zuì】近疫情因素，阳性患者突【tū】然增【zēng】多，这将影响【xiǎng】施工进展等。
四季度本来【lái】是光伏装机的旺季，虽然【rán】11月【yuè】份装机【jī】规模有所回升，但前11个月同比增速相比【bǐ】前10个【gè】月却【què】呈【chéng】下降趋势【shì】，说明【míng】今年四【sì】季度目前并没有出现预期的旺【wàng】季。
从短期看，上述因素都会影响供求关系。
长期供需关系看，光伏产业链开始出现产能过剩苗头。
以【yǐ】硅【guī】片为例，此【cǐ】前因为硅片的毛利率比较高，吸引了【le】诸多【duō】新玩家进入。这些新玩家也确实获得了相应【yīng】的利【lì】润，但也在行业中产【chǎn】生激烈的【de】竞争，各【gè】自疯狂扩张产【chǎn】能。
万联【lián】证券【quàn】投资顾问【wèn】屈放在接受《证券日报》采访时预计，仅【jǐn】15家【jiā】上市的硅片企业产能【néng】就达到670GW，是市场需【xū】求的一【yī】倍以上。
见智【zhì】研究Pro保【bǎo】守【shǒu】估计，隆基、中环、晶科、晶澳、上机、京运通、高景等【děng】企业产能已超过500GW，还没算【suàn】其他企【qǐ】业【yè】，且明年伴随【suí】达产，产能还【hái】会继续突破。
而2022年全球光伏装机【jī】量预【yù】计260－280GW左【zuǒ】右，折合组件需求约300GW，硅片【piàn】产【chǎn】能已明显过剩。
不仅仅是硅片，全【quán】光伏【fú】产业链正在降价。根【gēn】据硅业【yè】分会的数【shù】据【jù】，目前，主流电池片成交价降低至【zhì】1．15元／瓦【wǎ】左右，环比【bǐ】下跌15．4％。组【zǔ】件端，远期订单【dān】的执行价降【jiàng】至1．72元／瓦至1．8元【yuán】／瓦，环【huán】比跌幅达10．4％。
02 隆基和中环突然降价没这么简单
其实，硅片价【jià】格的下跌，从10月已经【jīng】开始【shǐ】走低了【le】。这【zhè】一次【cì】，隆基和中环硅片双巨头报价却是断崖【yá】式【shì】下跌，这是此前未见【jiàn】的。
但【dàn】仔细分析，这一【yī】次降幅都在20％以【yǐ】上，可能不【bú】是简单的价格战这么简单，更多【duō】的原因或许【xǔ】是两大巨头【tóu】达成了某种【zhǒng】默契【qì】。
首先是时间点很接近。隆基、中环都【dōu】是在上周五（9-21）晚间【jiān】半个小时之【zhī】内【nèi】相继公布硅片【piàn】的降【jiàng】价消息【xī】。如【rú】果不是商量好，这么大幅度的价格下降，时【shí】间点不可能这么巧合【hé】。
其次【cì】，从【cóng】两【liǎng】家【jiā】价格来看【kàn】，也【yě】是非【fēi】常一致。隆基最新P型M6、M10硅片报价分【fèn】别【bié】为4．54元／片【piàn】、5．4元／片，中环182报【bào】价也是5．4元／片，两家一模一样【yàng】。《光伏资讯》老杨认【rèn】为，要知道在以往两家所有的报【bào】价信息中，从来没有【yǒu】一致的时候，很难不说【shuō】两家是商量好的。
那两家如此默契把价格压下来，目的是什么呢？
分析起来，有两个【gè】目的，一个是打压新【xīn】进入者的利【lì】润【rùn】。正如前【qián】面【miàn】所【suǒ】述【shù】，这【zhè】一两【liǎng】年【nián】，光【guāng】伏新【xīn】玩【wán】家越来【lái】越多，即使在硅片领域，就有包括高景太【tài】阳能、上机数【shù】控、美科【kē】股份、双良节能、京运通等在【zài】内的二线硅片【piàn】厂商，个个都是被资本热捧，有些已经IPO了一大笔钱，有些【xiē】正在IPO的路上【shàng】。在资【zī】本加持下，新玩家来【lái】者不善，都想抢一块地盘。
隆基和中环两个巨头和【hé】老玩家，显【xiǎn】然不会善【shàn】罢甘【gān】休。利【lì】用市场优势【shì】地位，突然发动【dòng】降价，给市场未来前景形【xíng】成干扰，至【zhì】少会影响【xiǎng】到新玩【wán】家下一步的扩产计划【huá】。
第二个目的【de】，隆基和中【zhōng】环的硅【guī】片大降价，是想联手打破通【tōng】威、协鑫为代【dài】表的上游企【qǐ】业长期以【yǐ】来对硅料价格把控和“拥硅为【wéi】王”的格局【jú】。
对于此轮硅片降价，隆【lóng】基绿能【néng】相关负责人对《证【zhèng】券日报》记【jì】者表示【shì】，光【guāng】伏行【háng】业的本质驱动【dòng】因素是度电【diàn】成本的不断降低【dī】。硅料【liào】价【jià】格下降从行业【yè】来【lái】看，有利于刺【cì】激下游装机需求快速增加，推动行【háng】业健【jiàn】康发展。
03 硅料价格大跌是大趋势
光伏这【zhè】一两年【nián】硅料【liào】环节获【huò】取了大部分的超额利润。硅料的【de】成本也就是50－60元／kg，一直【zhí】卖价处于300元【yuán】／kg的【de】高位，造成光伏组【zǔ】件价格降不下来【lái】。
即使是这样，硅料也是被抢【qiǎng】购。作为多晶硅料的行业龙头【tóu】，通威股份的产能【néng】早【zǎo】在今年【nián】上【shàng】半【bàn】年就开始陆【lù】续被锁【suǒ】定。
9-21，通威股份发布公告称，与隆基绿能签订多【duō】晶硅【guī】长单采购协议，约定自2022年1月至2023年12月【yuè】期间，隆基【jī】股份【fèn】向通【tōng】威股份采购20．36万吨多晶硅料，采购金【jīn】额【é】初【chū】步预计为442亿元【yuán】。
此后【hòu】，在【zài】9-21、9-21、9-21，通威股份分别公布了【le】4份长单采购合同，其中包括，向青海高【gāo】景太阳能销售【shòu】21．61万吨多晶【jīng】硅料【liào】、向宇泽半导体销售【shòu】16．11万吨多【duō】晶硅料、向包【bāo】头美科硅【guī】能源有限【xiàn】公司销【xiāo】售25．61万吨【dūn】多晶硅料、向双良硅【guī】材【cái】料销售【shòu】22．25万吨多晶硅【guī】料，销【xiāo】售额预计分【fèn】别为509亿元、385亿元、644．1亿元、560亿元。
仅仅这6个【gè】大单，通威股份销售的多晶硅料为144．22万吨，销售额【é】高达【dá】3573．66亿元【yuán】。
从行业看，硅料的价【jià】格是【shì】受供求影响的。随着硅【guī】料产能的释放，硅【guī】料价格明年大跌，是大概率【lǜ】事件。目前【qián】只【zhī】是【shì】一个开始。
供应方面，根据Infolink数据跟踪，2022年上半年全球硅料新增产量校准约41．2万吨，约合【hé】154GW规模，预【yù】计下【xià】半年硅料产【chǎn】量约【yuē】50．9万吨【dūn】，约合208GW规模【mó】。硅料有效供应的明显增【zēng】幅预【yù】计将从2022年第【dì】三【sān】季度中后期开始明显快【kuài】速增加，并且主要【yào】增量集中【zhōng】在【zài】第四季度，全【quán】年有效供应量的增【zēng】幅特【tè】点属于前少后多【duō】。
现在硅料的供给上来了，价格下跌成为必然。
只【zhī】是【shì】这次隆基【jī】和中环联手下调硅片价格，恐怕是希望迫使硅料上【shàng】游的价格能降【jiàng】下来更多【duō】吧【ba】？
有意思的是， 9-21，【TCL中环投【tóu】资者【zhě】关系】微信公众【zhòng】号发布了一篇文章【zhāng】《一【yī】分【fèn】钟揭秘光伏降价【jià】逻辑》，在第七秒【miǎo】的位置，中环放出【chū】了一张致密料平均【jun1】价格走势【shì】图，这【zhè】张【zhāng】图显示，最新的硅料成交价约为200元／公斤！
“光【guāng】伏资讯”《约200元／kg！中环官宣硅料【liào】采购价》推【tuī】测，中环【huán】此举是明确告诉高【gāo】景、上【shàng】机、美科、双良、京运通等二线硅片厂商：兄弟，我的拿货价【jià】是200元／公斤【jīn】，你拿货价【jià】多少？你要是高于200元／公斤，你【nǐ】就【jiù】是个【gè】冤大头，你的硅片怎么和【hé】我【wǒ】竞【jìng】争？这是【shì】变相向硅【guī】料厂施压，让二三线硅片【piàn】厂不【bú】要轻易拿货！
（参考文献详见阅读理解）
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原文标题 : 硅片【piàn】价格雪崩！隆基和中环【huán】是价格【gé】相杀还【hái】是【shì】战【zhàn】略联手？
