这是新【xīn】能【néng】源【yuán】大爆炸的第522篇【piān】原创文章【zhāng】。文章仅记录《新能源大爆【bào】炸》思【sī】想，不构成投资建【jiàn】议，作者没【méi】有群、不收【shōu】费荐股、不代客【kè】理财。
春【chūn】风得意时谨防秋风【fēng】到来，秋风【fēng】失意时，却要谨记：没【méi】有一个【gè】春天不会来临【lín】。
01
绝地反击
过去一【yī】阵子新能源板块走得非常糟【zāo】糕，很【hěn】多【duō】朋友都要【yào】坚持不下【xià】去了，于是上【shàng】周，leo又跟大家【jiā】梳理了一遍【biàn】新能源【yuán】行业近期走【zǒu】势的原因《惨惨惨，跌【diē】惨了【le】，究竟发生了什么事情？》
其实【shí】原【yuán】因也不复杂，无非就是市场整体【tǐ】不【bú】行，叠加新【xīn】能【néng】源行业遭遇中【zhōng】短期的【de】逻【luó】辑利空，但行【háng】业中长期的基本面依然没有任何问【wèn】题。
很多新能【néng】源大爆炸的【de】小伙伴还感谢leo，在如【rú】此惨淡的行情【qíng】下给【gěi】大家做心【xīn】理按摩．．．．．．．
leo的本意，自然不是【shì】为了心【xīn】理按摩而按摩，而是真真切切的认【rèn】为新能源【yuán】行业的中【zhōng】长期基本面【miàn】没有问题，事实上也【yě】是【shì】如【rú】此，这种看【kàn】好，并非【fēi】因为新【xīn】能源大爆炸【zhà】专注于研【yán】究新能源，就嘴硬坚持这个【gè】。
关于【yú】这【zhè】一点，leo 之【zhī】前【qián】也【yě】说【shuō】过很【hěn】多次了：自己的投资决策就是基于【yú】自己的【de】研究进行【háng】的，这也是【shì】为什么此前【qián】还做了其他可能有机会的行业的剖析的原因。
事实就【jiù】是【shì】，从全球范围，新【xīn】能源行业【yè】依然【rán】处于大爆【bào】发的初【chū】期阶段，这就【jiù】决定了，行业里面还有足够【gòu】多的【de】机会【huì】，行业跌得多了，就是下【xià】一轮超额收益的来源。
市场中短期【qī】走势，是各种因素的【de】博弈结果，但行业的长期走势【shì】，一定是【shì】由行业的性【xìng】质，以及它的发展阶【jiē】段决定的，而新能源行业的市场空间【jiān】毋【wú】庸置疑，目前全球范围也还是处于发展的早期【qī】阶段，未【wèi】来【lái】的机【jī】会少不了。
这【zhè】不，上周咱们【men】才推演完2023年【nián】光【guāng】伏行业的机会【huì】所【suǒ】在，这两天光伏行【háng】业就暴力反弹了！
上周【zhōu】新能源大【dà】爆【bào】炸基于上游【yóu】硅料价格迎来【lái】转折点推【tuī】演的光伏行业2023年的【de】机【jī】会：上游降【jiàng】价，有望刺激下游装【zhuāng】机量提升，继而带来整个行业【yè】的增长，利润开【kāi】始向中下游转移。考虑【lǜ】到上游原材料下降幅度的不确定性，重点选择了一些弹【dàn】性比较【jiào】大的环节【jiē】，包括光伏【fú】建设的EPC环【huán】节【jiē】以及【jí】辅材的相关公司【sī】，进行覆【fù】盖【gài】和追踪。
这两【liǎng】天【tiān】辅材表现的最【zuì】生猛，尤其是【shì】上周才重点追踪的海优新材，两【liǎng】天【tiān】就是近30个点的涨【zhǎng】幅，其【qí】实还有一个公司中信博这两天也比较猛，其实也已【yǐ】经【jīng】追踪【zōng】了，但还没【méi】有【yǒu】发布，逻【luó】辑都【dōu】是一样的。EPC的走势比预【yù】期【qī】弱一些【xiē】，可【kě】能还是跟【gēn】市场认为这个【gè】行业的技术含量太低【dī】，行业集中度比较低有关。
毫无疑【yí】问【wèn】，光伏【fú】辅材是【shì】这两天光伏行业表现最亮眼的，但【dàn】如果连上过去【qù】一段时间，其【qí】实储能逆变器才是表【biǎo】现最好的，尤其是户储里面【miàn】的一【yī】些【xiē】公【gōng】司，最典型的是科士达【dá】、科华数据等【děng】，都已【yǐ】经快回【huí】到历史高点【diǎn】附近了。
因为户储就是大蓝海【hǎi】市场，而科士达就【jiù】是【shì】真真正正受益于行业大爆发的，多少资【zī】金盯着，一砸下来又【yòu】被【bèi】顶上去了【le】。
今天【tiān】讲这些并不是为【wéi】了吹【chuī】嘘新【xīn】能源大爆炸上周的预判来的【de】有多准，恰恰相【xiàng】反，今天想说的是：这两天光伏行【háng】业的大涨，并不代【dài】表【biǎo】行【háng】业已【yǐ】经反转了，更像【xiàng】超跌反弹。
主要还是国【guó】家防疫政策彻底【dǐ】转向【xiàng】后【hòu】，资金从医药【yào】行业出来后，无处【chù】可【kě】去，看来看去【qù】还【hái】是调整【zhěng】了比较久的赛道资产有些意思，暂时收益而已。
从逻辑而言，新能源行业中短期的利空【kōng】并没有完【wán】全消失：就说光【guāng】伏，上游【yóu】还在【zài】加速降价过程，导致下游观望情绪比【bǐ】较浓厚，短【duǎn】期量【liàng】是很难起【qǐ】来的，加上全国【guó】各地都是大羊圈，加【jiā】上年【nián】关将至【zhì】，下游项【xiàng】目真正【zhèng】多【duō】起来，大【dà】概率要到年后，甚至是一季度【dù】后。
接下来，板块走势有反复是非常正常的。
02
光伏行业的机会所在
但无论走势如何【hé】反复，大家只需要【yào】记住一个基【jī】本事【shì】实就好了：一个行业只要还处于【yú】大爆发的初期阶段，就【jiù】永远不愁机会，即使【shǐ】中间会遇【yù】上【shàng】一【yī】些挫【cuò】折【shé】，也都只是阶段性的困难，就像很【hěn】多人【rén】担心的产【chǎn】能过剩【shèng】，一定只是阶段性过剩，行【háng】业的中短期【qī】估【gū】值可能高一些，但时间拉【lā】长一点，走势【shì】的调整和业绩的增长还是会【huì】逐步的消化掉【diào】高估【gū】值【zhí】的。
具【jù】体到2023年【nián】，光伏行业还有一个潜在的利好有望【wàng】被【bèi】市【shì】场所演绎【yì】。
光伏行业的根本推【tuī】动力【lì】是【shì】技【jì】术【shù】发展带【dài】来的转化率提升和【hé】成本下降，只要行业【yè】持续不断的往这两个方向进【jìn】展，行业【yè】里的公司就不差机会。
过去几年【nián】，光伏行业【yè】依然在大踏【tà】步的进步：硅片由【yóu】166发展到210大【dà】尺寸【cùn】技术平台，截至今年三【sān】季度【dù】末，210大【dà】尺寸【cùn】的渗透率已经达到了20％了。硅片厚度由175μm下降【jiàng】到150μm，细【xì】线化程度推进降【jiàng】低近【jìn】30％ ；光伏电池由由【yóu】P型向N型【xíng】迈进。
结果就是转化【huà】率持续【xù】提升，成【chéng】本也是在持续下降的【de】，但去年硅【guī】料价格飙升，拉【lā】高了行业整体【tǐ】的成本，也抑制了下游需求【qiú】量，整个产【chǎn】业链整体利【lì】润率【lǜ】被硅料环节攫取【qǔ】，过【guò】去几年【nián】光伏技术的进步被掩盖了。
随着2022年底上游【yóu】硅料价格【gé】开始下降，乃至2023年有望确认【rèn】迎来【lái】拐点【diǎn】的情况下，市【shì】场【chǎng】将充分反应【yīng】这些利好。
也许随着过【guò】去几年光伏【fú】行【háng】业【yè】鸡犬升【shēng】天后，越往后面，鸡犬【quǎn】升天【tiān】越难，但行【háng】业里【lǐ】真正【zhèng】受益于行业发展的公司，在未来的机【jī】会一定少不了，他们【men】还将随着行业的快速【sù】成长【zhǎng】而继续成长。
这就【jiù】是光伏行业的【de】机会所在【zài】，也是【shì】我【wǒ】们不用畏惧行业调整的信心【xīn】所在！
原文标题 : 再度集体暴涨，满目涨停板，究竟发生了什么事情？
