作为我国【guó】发展【zhǎn】多【duō】年的产业，光伏拥有一条完整【zhěng】而明晰的产业链，具体分为硅料、硅片【piàn】、电【diàn】池、组【zǔ】件【jiàn】、应用产【chǎn】品【pǐn】五大环节。
其【qí】中，硅料即多晶硅【guī】，其本【běn】身隶属化工行业，在光伏产业【yè】链【liàn】中纯度则需要达到99．9999％以上。因【yīn】此具【jù】有高资金投入及高技术壁【bì】垒特征，产能【néng】也最为刚【gāng】性，扩【kuò】产周期也最长。其【qí】价格【gé】和质量对光伏发电的成本和效率，也起着至关重要的作用。
从需求端看，碳中和元年之际，全世界都在跃进装光伏，而中国光伏组件产能占到了【le】全球的70％。同时中国为实现2030年前【qián】碳达峰，2060年前碳中【zhōng】和【hé】目标，自身也【yě】迎来【lái】新一轮光伏大【dà】发【fā】展。
据《“十四五”可【kě】再生能源【yuán】发展规划》要求，到2025年将【jiāng】非水电可再生能源（光【guāng】伏【fú】、风【fēng】电【diàn】）的发电占【zhàn】比提升到18％左右【yòu】，该【gāi】比例2021年为11．7％。
在好【hǎo】中【zhōng】向【xiàng】好的需求指引下，上游硅【guī】料开始供不应求，价【jià】格【gé】更是创下10年新高【gāo】。
因【yīn】此今年以【yǐ】来，包【bāo】括【kuò】天【tiān】合光能、隆基绿【lǜ】能、双良【liáng】节能及晶科能源在内的四家【jiā】头部光伏企业【yè】，已【yǐ】签订了【le】总金额超2000亿元的硅料采购【gòu】合同，且都是2—7年长单。
但“拥硅”就真的心安么？
01 长单锁料
随着光伏赛道的热度【dù】升温，硅料价格也持【chí】续【xù】走高。据统计，多晶硅【guī】材料年内的【de】价格涨幅已【yǐ】超过200％。
9-21，集邦咨询发布的【de】最新光伏产业供应链价格周报【bào】显示【shì】，国内单晶复投【tóu】料最【zuì】高【gāo】价格达31．1万元／吨，最【zuì】低价格为30．3万元【yuán】／吨，均价约30．7万元／吨。单晶致密料最【zuì】高【gāo】价格达30．9万元／吨，最低【dī】价【jià】格【gé】为29．9万元／吨【dūn】，均价约30．4万元／吨【dūn】。
次【cì】日【rì】，中【zhōng】国有色金属工业【yè】协【xié】会【huì】硅业【yè】分会发【fā】布【bù】公告称，近期受多重因素的影响，部分供应链【liàn】价格持续震荡上涨，冲击晶硅光伏产业稳【wěn】定【dìng】运行。为避免其发布的多【duō】晶硅价格【gé】被过度解读、造成误解，决定自本【běn】周起暂停该采集价格【gé】的发布。
数据来源：硅业分会
在此背景下，多家光伏组件企业纷纷提前【qián】锁【suǒ】定【dìng】大额【é】采购长【zhǎng】单【dān】，天合光能也是其中之一。
9-21晚间，天合光【guāng】能发【fā】布公【gōng】告称【chēng】，与南玻集团【tuán】签订高纯【chún】硅料长单【dān】采购合同。合同显示【shì】，天合光能此次向南【nán】玻集团【tuán】预计【jì】2023－2026年采购金额合计【jì】达212．1亿元（含【hán】税），采购数量合计为7万吨。
而在今年9-21，隆【lóng】基【jī】绿能【néng】发布公告称，8家子公司【sī】当天与通威股份的【de】4家【jiā】子公司签【qiān】订多晶硅料长单采购协议，双方2022年1月【yuè】至2023年【nián】12月期间多晶【jīng】硅料交易数量为20．36万吨，预【yù】估金额【é】为【wéi】422亿元【yuán】。
双良【liáng】节能9-21晚间发布公告，全资子公司双良硅材【cái】料与通威股份旗下四家子公司签订了“多晶【jīng】硅购销【xiāo】框【kuàng】架协议”，合【hé】同约定2022年【nián】至【zhì】2026年买方向卖方采购【gòu】多晶【jīng】硅料约22．25万吨【dūn】，预计采购【gòu】金额【é】约为560亿【yì】元。
9-21，晶科能【néng】源与新特【tè】能【néng】源【yuán】约定，将在【zài】2023年【nián】－2030年间，向其采购原生多晶硅33．6万吨【dūn】，合同金额达【dá】到【dào】903．33亿【yì】元；9-21，晶科能源和通威股份同时【shí】公告，2022年9月－2026年12月期【qī】间，晶科能源将向通威股份相关下属子公司采购约38．28万吨多晶硅产品。
至此，四家光伏企【qǐ】业在未来【lái】2至【zhì】7年内，合计锁定【dìng】了121．49万吨多晶硅产能。
而【ér】据工信【xìn】部数据【jù】，2021年【nián】全国多晶硅【guī】产量50．5万吨，今年上半年产量约36．5万吨。也就是说【shuō】，121．49吨差【chà】不多是2年全国总产【chǎn】量，多晶【jīng】硅供不应求可见【jiàn】一斑。
9-21，东亚前海证券发布【bù】研报显【xiǎn】示，头部硅片【piàn】企业【yè】基本锁定了硅【guī】料行业2022年全年的产出。而近【jìn】年来各大硅片新【xīn】老厂商大幅扩张【zhāng】产能规模，2021年国内【nèi】硅片产能达【dá】407GW，同比增长69．67％，2017－2021年【nián】的复合年均增长率高达40．31％。
硅片产【chǎn】能的大【dà】规模增长进一步加大了【le】对硅料的采【cǎi】购需求，推动价【jià】格上【shàng】涨。仅【jǐn】今年以来截至8月【yuè】末，多晶硅价格已频繁【fán】上【shàng】调29次。
不过这也预示着，高价多晶硅，已是强弩之末。
02 产能扩充
多【duō】晶硅产业链中，硅料【liào】的下一个【gè】环【huán】节就【jiù】是硅片【piàn】。行情【qíng】火爆后【hòu】，大量【liàng】厂家进军硅片领域，为了满足生产线需求，大量购买【mǎi】、锁【suǒ】定硅料，造成硅料阶段性供不应求【qiú】。
而在光伏组【zǔ】件成【chéng】本结构中，硅料占比达到七成左右【yòu】，且整个光伏产业【yè】链近九成的利润，都集中在硅【guī】料环【huán】节。这也使硅料“四【sì】大天王”通威【wēi】股份、协鑫科技、大全【quán】能源和新【xīn】特能【néng】源，大赚特【tè】赚。2022年中报【bào】显示，上半年四【sì】家【jiā】合计【jì】归【guī】母净利润达342．75亿元，且【qiě】最低增幅【fú】超【chāo】过187％，最高增幅357．37％。
目前四家龙头企业在国内产能占比达到63．44％。
但产【chǎn】业链利润过于集中于某【mǒu】一环节，必然不利于【yú】整【zhěng】个行业的长期发展【zhǎn】。有业内人士【shì】表【biǎo】示【shì】，硅料过高的售价【jià】已经影响到了下游大型集【jí】中式【shì】电【diàn】站的装机规【guī】模和开工流程。
但价格【gé】上涨是受下游需求推动，这个“锅”显【xiǎn】然不能让硅料【liào】生产【chǎn】企业来背。
在9-21举办的光伏产业链供应【yīng】论坛上，光伏协会名誉理事【shì】长王【wáng】勃【bó】华就表示【shì】，光伏市场或将开启加速模式，并将今【jīn】年【nián】新增装【zhuāng】机预测调高【gāo】10GW，预【yù】计全年实【shí】现85－100GW。
另【lìng】据光伏协会的统计，截至【zhì】今年【nián】7月底，已有25省【shěng】（市／自治区）明确“十四五【wǔ】”期间风光【guāng】装机规划，其中光伏新增装机规模超392．16GW，未来四【sì】年新344．48GW。全球【qiú】市场方面，预计今年新增装机将达205－250GW。
所【suǒ】以【yǐ】，在光伏【fú】装机需求不【bú】断攀升的前提下，硅料价格上【shàng】涨更多的是市场行为推动。
值得【dé】一提的是，本次天合【hé】光【guāng】能与【yǔ】晶科【kē】能源签【qiān】订的硅【guī】料长单均【jun1】为“锁量不锁价”，长单【dān】合同的【de】定价规则为月度议价方式。
这样组件企【qǐ】业锁定硅料以【yǐ】保障原料供应，价格【gé】还【hái】可以随【suí】行就市【shì】。硅料企业【yè】亦可确保【bǎo】自身产能扩张后生产出的硅料得到消【xiāo】纳。
好【hǎo】处在于，可以避免2009年硅料价格【gé】在经历4年上涨【zhǎng】后暴跌90％，国内【nèi】某光伏龙头与美国MEMC签的硅【guī】料长【zhǎng】单【dān】被迫毁约，赔【péi】偿了两个多亿美金的情形【xíng】出现【xiàn】。
彼时【shí】由于金融危【wēi】机蔓延，全球【qiú】光伏需求急剧收缩。由此也可以看出，盲【máng】目追【zhuī】求“拥硅为王”并【bìng】不能【néng】使人心安。但立足当【dāng】下【xià】，产能和【hé】价【jià】格【gé】仍然是行业【yè】痛点。
国【guó】联证券【quàn】分析认为，随着9、10月份新投产的硅料产能【néng】爬坡【pō】和检修结【jié】束，主流厂商开工率将恢【huī】复至高【gāo】位，预计硅料【liào】价格有望在今年三季度末【mò】、四季度【dù】初松【sōng】动，至年底下降至25－26万／吨的【de】水【shuǐ】平，到明年年中【zhōng】大【dà】概能回【huí】落至20万／吨左右的水【shuǐ】平。
同【tóng】时【shí】根【gēn】据中报，上半年产量最大的仍【réng】是通威股份，以10．73万吨【dūn】的产【chǎn】量居【jū】于首位，协鑫科技以【yǐ】7．24万【wàn】吨【dūn】位【wèi】居第二【èr】；大全能源、新特能源分列三四名，分别【bié】为6．67万吨和4．62万吨。
当前各家均有在建扩产项目。
通【tōng】威股份现有产能【néng】23万【wàn】吨，年底产能将达到【dào】33万吨，协鑫科技计划在【zài】年内达【dá】到36万吨产【chǎn】能【néng】；新【xīn】特能源现【xiàn】有产能10万吨，其内蒙古10万吨多晶【jīng】硅项目预计将于下【xià】半【bàn】年建成投产；大全能【néng】源现有产能10．5万吨，内蒙古10万吨多【duō】晶硅项目预计明年二【èr】季度建成。
另据硅【guī】业分【fèn】会【huì】常务副会长林如海【hǎi】预计，2025年底中国【guó】多晶硅年产能有望超过500万吨，若包【bāo】括海外【wài】供应，共计可满【mǎn】足全【quán】球1500GW左右的【de】装机量【liàng】需求。
随着【zhe】多晶硅产能大批释放，多晶【jīng】硅产能在【zài】未来或许面临【lín】过剩状态。这次【cì】硅料价格的上涨，很可能是“最后一次【cì】的疯狂”。届【jiè】时头部企【qǐ】业【yè】只能依托更强【qiáng】的技术【shù】、成本【běn】等综合竞【jìng】争力，在市场【chǎng】竞争【zhēng】中谋求更大利润【rùn】。
原文标题 : 光伏再“伸腰”，硅价也疯狂？
