记者参加了由券商及基金公司组织的一场以“户用光伏”为主题的电【diàn】话会议。本次会议记者向资【zī】本【běn】市场分享了目前全国户用光伏发展规模和【hé】现【xiàn】状【zhuàng】。本文【wén】即分享【xiǎng】会议主要内容【róng】及投资者【zhě】关注的几点问题。
全国户用光伏市场规模及增速
从逆变器企业提供的数据来看，2016年全国户用光伏逆变器出货量【liàng】约为15万【wàn】套，按照每套10kW装机来算，那【nà】么【me】2016年户【hù】用光伏系统出货量为1.5GW左【zuǒ】右【yòu】。
2017年预计户用光伏系统出货量约为40万套，即【jí】4GW左右的新【xīn】增装机【jī】，市场增速是9-21倍。以走在全国户用光伏市场前列的浙江【jiāng】省为例，其总量离【lí】饱和期还很遥远【yuǎn】。现【xiàn】在【zài】浙【zhè】江省提出【chū】打【dǎ】造“百万屋顶”，而今年7月底其【qí】户用光伏累【lèi】计【jì】装机为【wéi】76171户，还【hái】不到目【mù】标的十分之一。整个市场【chǎng】还有很大的空【kōng】间【jiān】亟待开发【fā】。
目前户用光【guāng】伏数据【jù】尚未【wèi】成为【wéi】常规【guī】的统计口【kǒu】径，省级电网公司的统计数据只有分布式光伏的数据，包含工商业及户用在【zài】内【nèi】。在我们【men】的调研过程【chéng】中发现，做户用光伏的公司也【yě】在做小型的【de】工商【shāng】业分布式项目(2MW以下)。所【suǒ】以不管是汉能、天合这样【yàng】的原【yuán】装系【xì】统品牌，还是【shì】正泰【tài】这样的系统集成商，都是同步在【zài】做户用项【xiàng】目及小型工商【shāng】业项目。
户用光伏发展的驱动因素
(1)补贴政【zhèng】策【cè】支持【chí】力度【dù】大。如浙江省补为0.1元，其中，还有市补、县补，甚至有的区还有补贴。比如，浙江省装机补贴最高的是金华磐安县【xiàn】，3元/瓦，封顶9000元;度【dù】电补贴最【zuì】高【gāo】的【de】是【shì】浙江【jiāng】嘉【jiā】兴南湖区，1.02元/kwh。不【bú】过浙江省光照条件【jiàn】一般，实际发电【diàn】小时数在【zài】1000-1100h。
(2)光照条件好。比如山东【dōng】光照资源条件优越，实际发电小时【shí】数在1300h左【zuǒ】右，虽然山东省【shěng】现在【zài】已经【jīng】没【méi】有省补了，但1300h带来的发电收【shōu】益【yì】比有0.1元【yuán】的补贴带来的收益【yì】更大。这就是为什么【me】光【guāng】照条件【jiàn】好的地区不出台省【shěng】补【bǔ】也会【huì】发展得比较好的原因。
户用光伏投资回报率
投资【zī】回报率、投资回收周期与系【xì】统定价相关性很大。在【zài】补贴高【gāo】的地区，系统单【dān】瓦【wǎ】价格可能会【huì】更【gèng】高一些，市场售价为8元【yuán】/瓦左右;而像山东、河北【běi】等【děng】地虽然光照条件好，但是补贴政策不多【duō】，所【suǒ】以【yǐ】市场售价为【wéi】6.9-21.2元/瓦。按照要保证经销商有一定的【de】利润来算，又要【yào】市【shì】场能够接受，所【suǒ】以【yǐ】回收周期一【yī】般定【dìng】在9-21年。
户用光伏融资渠道
(1)农【nóng】户全额购买【mǎi】;(2)以农户为贷款主体的小额贷款，浙【zhè】江已经【jīng】有很多银行提供【gòng】支持，尤其【qí】是【shì】当地【dì】的信用【yòng】社，普遍【biàn】推【tuī】出了零【líng】首付模式;(3)企业【yè】安排资金渠道。一些做经销【xiāo】商模式的企业，比如【rú】天合、汉【hàn】能、正【zhèng】泰、晶科等，都已经【jīng】在与融资租赁公司合作【zuò】。
目前【qián】来【lái】看，只【zhī】有浙江【jiāng】省户用光伏市场以贷款【kuǎn】模式为主【zhǔ】，其他地方还【hái】是以全款【kuǎn】购买为主。在区域市场发展初期，全款购买是市场主【zhǔ】流，随着竞争【zhēng】激烈，逐渐会【huì】有【yǒu】大【dà】公司打通【tōng】银行渠道，或借助母公【gōng】司的力量推进融资方案。到后期【qī】山东【dōng】、河南等地也会以贷【dài】款为【wéi】主流【liú】模式。
地方【fāng】农村信用【yòng】社对【duì】户用光【guāng】伏贷【dài】款较为积极，贷款模【mó】式可以【yǐ】做【zuò】到零首付，10年还款期【qī】。而大【dà】银行省分行或市级支【zhī】行对户用光伏还比较谨慎，要求【qiú】一定比例的首付，贷款周期5年左右【yòu】。贷款利率主【zhǔ】要看企业和银行【háng】的沟【gōu】通【tōng】情况，在山【shān】东河北河南等地大多【duō】数的银行对小的经销商【shāng】要求利率在6%以上，农村信用【yòng】社【shè】利率【lǜ】在5%左右。
电网公司结算情况
补贴【tiē】结算情况各个省情【qíng】况都不一【yī】样，浙江政府推出“百万屋顶【dǐng】”计划，所以电网公司配合度很高【gāo】，有【yǒu】的一个【gè】月一结算【suàn】，有的一个季度一【yī】结算。山东、河北地区【qū】普遍【biàn】是一个季度一结算，市场【chǎng】主流还是一个季度【dù】一结算。在实际执行上，国网范围的支【zhī】持力度【dù】和响【xiǎng】应【yīng】速度【dù】比南网好。
投资者问答环节
Q：全国户用光伏市场中，浙江省占比情况如何?
记者：整个国内今年预计新增40万户左右，目前浙江省累计装机不【bú】到8万【wàn】户。考【kǎo】虑【lǜ】到【dào】年【nián】底会出现抢装，预计【jì】浙江省今年【nián】新【xīn】增【zēng】装机是10万户左右【yòu】，约占【zhàn】全国【guó】市场1/4。
Q：浙江省以外比较好的市场有哪些?
记【jì】者：河【hé】北、山东是【shì】目前【qián】企业盯得比较紧【jǐn】的市场。另外河南、山【shān】西光照条件比较好，各企业也在进行铺垫，但是还【hái】没【méi】爆发，有可能成为【wéi】下一增长点。目前主【zhǔ】要还是【shì】浙江、山【shān】东、河北、广东市场。
Q：户用光伏县级的经销商盈利状况如何?
记者：我们在【zài】山东某县调研过一家当地做得最大的经销【xiāo】商，一年营【yíng】收可达到【dào】亿元【yuán】级别【bié】，毛利【lì】达【dá】到千万以上级别【bié】。
Q：市场上自发自用比较多还是全额上网比较多?
记【jì】者：视地方情况。在光照条件比较好、但商业环【huán】境不发达地区，包括山东、河【hé】北【běi】、河南、山西等【děng】，基【jī】本【běn】上【shàng】都是全额上网，因为全额【é】上【shàng】网的直接【jiē】收益【yì】更高【gāo】。而在【zài】商业环境比较【jiào】发达的【de】地方，如浙【zhè】江、广东，则是自发自用余电上网比例【lì】较高，这些地【dì】方农【nóng】村【cūn】的【de】房子都是9-21层，不完全自用，他们会【huì】做一些【xiē】小型商业项目【mù】，交电费是商用电价格【gé】，所以户主可以【yǐ】一边赚光伏补贴收益，一边赚租户电费差，所以自发自用比例高。
Q：其他国家户用光伏发展状况如何?
记【jì】者：美国【guó】Solarcity、Vivint、Sunrun等是户【hù】用市场的主要玩家，今年这些公【gōng】司的日子【zǐ】都【dōu】不太好过【guò】，尤其【qí】是以屋顶租赁模式为主的【de】公司，因为回收周期太长。虽然整体市场增速【sù】不好，不过也没【méi】有出【chū】现大幅【fú】下滑【huá】的趋势【shì】。但【dàn】美国出现【xiàn】一批业【yè】务【wù】大幅增长【zhǎng】的企业，是一些区【qū】域安装商公司，这些公【gōng】司类似于中国的系统经【jīng】销商，负责市场拓展、安装。这些公【gōng】司数量多，但规模不【bú】大，一般是在区【qū】域市【shì】场发展较大【dà】。
Q：户用光伏未来装机容量由规划决定还是市场需求决定?
记【jì】者【zhě】：两方面因【yīn】素都决定了【le】户用光【guāng】伏的【de】发【fā】展。这个行业确实存在政策性利【lì】好，补贴发放比较及时。国家【jiā】电网出台文件，如果是自【zì】然人申请的分【fèn】布式光伏项目，国家【jiā】电网会先行垫付发放补【bǔ】贴，所以户用光伏项目的【de】补贴结算周期比集中电站/工商业分布式项目都【dōu】更为及【jí】时，政策利【lì】好很大【dà】程【chéng】度影响【xiǎng】了这个市场的【de】拓展【zhǎn】。
另外，农村市【shì】场需【xū】求也很大，目前在农村并没有养老保险【xiǎn】，而【ér】在家庭光【guāng】伏出现之前，农村地【dì】区的养老【lǎo】保【bǎo】险产品就已经卖得非常【cháng】好。家庭光伏电站的收益比【bǐ】市场上的【de】养老【lǎo】保险更高，所以【yǐ】它可【kě】以作为一种养老【lǎo】保险来替【tì】代目前的理【lǐ】财产品。
