光伏中概【gài】股晶澳太阳能有限公司(下【xià】称晶澳太阳能)借壳【ké】回【huí】A的速度【dù】正在加速度。
9-21，天业通联披露重大资产重组【zǔ】预案【àn】，拟作价【jià】12.7亿元置出全部【bù】资产，同时【shí】以发行股份的方式作价75亿元购买【mǎi】晶澳【ào】太【tài】阳【yáng】能100%股【gǔ】权。
中国光【guāng】伏行业协【xié】会副理事长兼秘书长王勃华在9-21表示【shì】：“企【qǐ】业继续借住资本【běn】市场融资，如【rú】IPO或借壳上市等，一旦成功，募【mù】集资金将【jiāng】推【tuī】动产能的持续【xù】扩张和【hé】行业【yè】整合【hé】。”
估值翻近3倍
仅仅半年时间，晶澳太阳能的身价就蹭蹭上涨。
据重【chóng】组预案显示，本次【cì】发行股份【fèn】购【gòu】买资产为晶澳太阳能100%股权。以截至【zhì】 9-21的预【yù】估值为基础，经【jīng】交【jiāo】易【yì】各方初【chū】步协商，标的资产初步【bù】交易【yì】作价为75亿元。
而在【zài】9-21，晶澳【ào】太阳能宣布完成于控股【gǔ】母公司晶龙集团的合并交易，正【zhèng】式从美国纳【nà】斯达【dá】克退市【shì】，彼时晶澳【ào】太阳能估值为3.56亿【yì】美元(折合人【rén】民币为24.49亿元【yuán】)，半年时间，晶澳太阳能估【gū】值翻3倍。
对此【cǐ】，一位在【zài】港上市光【guāng】伏公司高层【céng】在接受《华【huá】夏时报【bào】》记者采访时表示：“退市时显著低【dī】估了，晶澳是当年最大【dà】最专业的电池企业，后来【lái】延伸到组件，这个【gè】体量和竞【jìng】争力水平的企业，在A股一般都【dōu】是200多【duō】亿估值。”
官【guān】网显【xiǎn】示，晶【jīng】澳太【tài】阳能2005年成立，2007年在美国纳斯【sī】达克【kè】交易所挂牌上市，业务覆盖硅片、电【diàn】池、组件【jiàn】及光伏电站，产品足【zú】迹遍布全【quán】球一百多个国家和【hé】地区，全球市场占有率为10%，年销【xiāo】售额为197亿元，截至【zhì】2017年【nián】，累计出货量为27GW。
而此次借壳交易，业务与晶澳太阳能截然不同的【de】“卖壳【ké】方【fāng】”天业通联也【yě】是诚【chéng】意十足。
重组方案【àn】表示，天业通联【lián】拟向【xiàng】华建兴业出售截至【zhì】评估基准日全部【bù】资【zī】产与负债，拟出【chū】售资产的预估值为【wéi】12.7亿元，华建兴业以【yǐ】现金方式【shì】支【zhī】付对【duì】价。为便于置出资产【chǎn】交割，天业通联拟【nǐ】将全部置【zhì】出资产注【zhù】入全资子公司【sī】重工【gōng】科技，并向【xiàng】华建兴业【yè】交割重【chóng】工科技100%股权，因客观原因无法注入重工【gōng】科技的【de】置出资产，天业通【tōng】联拟向华【huá】建兴业【yè】直接交割该等置出资产【chǎn】。
重组预案指出，资【zī】产出【chū】售与发【fā】行股份【fèn】购【gòu】买资产互为前【qián】提、互为条件，共同构成本次交易方案【àn】不可分割的【de】组成部分【fèn】，其中任何一项因【yīn】任何原因终止或不能【néng】实施，则本次【cì】交易将终止【zhǐ】实施【shī】。
天业通联的业绩一直不理想，上市8年7年【nián】扣【kòu】非净利【lì】润亏【kuī】损，除了上市当年盈利外，从2011年【nián】—2017年【nián】，天【tiān】业通联的扣非净【jìng】利润均为负值。2017年，天业【yè】通联【lián】的营收为【wéi】3.57亿元、归【guī】属于【yú】上【shàng】市公司股【gǔ】东的扣非净利润为-824.63万元。截至 9-21，合并口径天业【yè】通联未【wèi】经审计的未弥补亏损为8.24亿元。
“少壮派”现身
1952年出【chū】生的晶澳太阳能实际控制人靳保【bǎo】芳【fāng】早已过花甲之年，如今“少壮【zhuàng】派【pài】”开【kāi】始出现在股东名单。
天业通联【lián】拟向晶泰福、其昌电子、深圳博源、靳军淼【miǎo】、晶骏【jun4】宁昱、晶礼【lǐ】宁华、晶仁宁和、晶德宁【níng】福、宁晋博纳发行股【gǔ】份购买其合计持有的晶澳【ào】太【tài】阳能 100% 的股权。本次交【jiāo】易完【wán】成后，上市【shì】公【gōng】司的控【kòng】股股东变更为【wéi】晶【jīng】泰【tài】福，持有上市【shì】公【gōng】司 59.73%的股权，实【shí】际控制人变更【gèng】为靳保芳。
值【zhí】得关注【zhù】的【de】是，靳保芳之女靳军淼现身股东名【míng】单中。截【jié】至本【běn】预案前数日，靳军淼持有【yǒu】晶澳太阳能317.66万股，持股比例为0.24%
9-21，晶澳太阳能股【gǔ】东作出决【jué】议，同意引【yǐn】入晶骏【jun4】宁昱、晶礼宁华、晶仁宁和【hé】、晶福宁德、宁【níng】晋博纳、靳军淼成为【wéi】公司新股东。上【shàng】述增资事项尚未办理工商变更手续，待变更完毕后【hòu】，靳【jìn】军淼持【chí】有晶澳【ào】太阳【yáng】能的【de】股权比例为0.33%。
事【shì】实上，在晶澳太阳能私有化前后，股权【quán】结构【gòu】就开始厘清。据【jù】了解，早在9-21，晶澳太阳能唯一【yī】股东晶【jīng】澳发展有限公司(下称晶澳发展)与晶泰福【fú】、其昌【chāng】电【diàn】子分别签署《股权【quán】转让协议》，将其持【chí】有的92.4817%股【gǔ】权【quán】转让【ràng】给晶【jīng】泰福，将其【qí】持有的7.5183%股权转让给其昌电【diàn】子；次日，晶澳太阳【yáng】能股东【dōng】会决【jué】议【yì】，同意晶【jīng】泰【tài】福向深【shēn】圳博源企业【yè】管【guǎn】理中心(有【yǒu】限合伙)(上述深圳博【bó】源)转让晶澳太阳能5.6%的股权。
9-21，晶澳【ào】太阳能曾发布公告称，晶澳太【tài】阳能原系美国上市公司晶澳太【tài】阳能控股有【yǒu】限公司通【tōng】过晶澳发展100%持【chí】有的子【zǐ】公司【sī】。为实现【xiàn】借壳上市的【de】目的，外资控股的红【hóng】筹结【jié】构【gòu】需调整为内资控股【gǔ】结构。在此过程【chéng】中，公【gōng】司控股股东由晶澳发展变更为晶泰福，公司实【shí】际控【kòng】制【zhì】人仍为【wéi】靳【jìn】保芳。
2018 年【nián】9 月 28 日，晶澳太阳能与晶【jīng】骏【jun4】宁昱、晶礼【lǐ】宁华、晶仁宁和、晶【jīng】福宁德、宁晋博纳、靳【jìn】军【jun1】淼共同签署《增资协【xié】议》，约定新股东【dōng】合计以 24270.00 万元认购公司新【xīn】增注册【cè】资本。
目【mù】前前十大股东中的多家企业【yè】位于宁晋县【xiàn】，而靳保芳1975 年 10 月任宁晋【jìn】县农【nóng】机局办公【gōng】室主任，1984年3月任【rèn】宁晋【jìn】县【xiàn】农机局【jú】副局长、农机供应【yīng】公司【sī】经理，1992 年任河北省【shěng】宁晋县电力【lì】局党【dǎng】委书记、局长。
回归A股扩张
尽管高速发展数年的光【guāng】伏【fú】行业，2018年【nián】因531新政【zhèng】发展减速，但扩张、扩张，仍【réng】将是【shì】2019年大型光伏企业的旋律。
据光伏行业协会的数据显示，2015-2017年晶澳太阳能电池组件出货量连续排【pái】名【míng】全球前五位，2017年达到全球第【dì】三；2015-2017年【nián】晶澳太阳能【néng】电池片产量【liàng】则连续位居全球前二位，2017年为【wéi】全球第【dì】二。
晶澳【ào】太阳【yáng】能产【chǎn】品足迹【jì】则遍布欧美、日本、印【yìn】度、东南亚、拉美、中【zhōng】东【dōng】及非洲等多个国家和地区，与全【quán】球优质的电力公司、光伏【fú】电站系统集成商等【děng】核心【xīn】客户建立【lì】了长期稳定的合作关系，充【chōng】分发挥了全球产【chǎn】业【yè】链各环节的协同【tóng】作用。
此外【wài】，在财务方面，晶澳太阳能盈利状况良好，2015年、2016年、2017年及2018年三季度【dù】，晶澳太阳能未经【jīng】审计的【de】合并营业收【shōu】入分别为140.19亿【yì】元、169.40亿元【yuán】、205.50亿元和147.68亿元【yuán】。
中国能源经济研究院【yuàn】院【yuàn】长红炜曾【céng】在【zài】接受《华夏时报》记者采访时表示：“光伏【fú】产【chǎn】业是需要金融支持的【de】一个【gè】产业，与资本市场的运作必不可分，此前光伏【fú】企业在美国上【shàng】市进【jìn】行比【bǐ】较好融资，但近两年整个国外资【zī】本【běn】市场【chǎng】融资乏【fá】力【lì】，所以中【zhōng】概股光伏企业选择私有化回到国【guó】内。”
中国光伏行业【yè】协会【huì】副理事长兼秘【mì】书长【zhǎng】王勃华【huá】在9-21的【de】光伏行业展望方【fāng】面表示，“企业继续借住资本市场融资【zī】，如IPO或借壳上市【shì】等，一【yī】旦成【chéng】功，募集资金将推动【dòng】产【chǎn】能的持续扩张和行业【yè】整合。”
“在光伏产业持续快速【sù】发展、国【guó】内【nèi】光伏产业【yè】平价上网【wǎng】即将实现的大背景下，晶澳太阳能拟通过本次【cì】交易取得 A 股资【zī】本市场运作平台【tái】，未来【lái】可积【jī】极运用A股资本市场【chǎng】平台实现融资、并购整【zhěng】合【hé】功【gōng】能，提【tí】高资本实力、品【pǐn】牌知名度，进而快速扩张企业【yè】规【guī】模，确定行业优势企业地位，为晶【jīng】澳太阳能长【zhǎng】远【yuǎn】发展奠【diàn】定良好的基础【chǔ】。”晶澳太阳能也在重组【zǔ】预案中提【tí】及。
对于借壳上市的具体时【shí】间表，借壳上【shàng】市后将在光伏【fú】产业链哪方【fāng】面重点发展【zhǎn】，记者采访晶澳太【tài】阳能【néng】方面负责人，对方【fāng】表示，目前公司处【chù】于【yú】借壳静【jìng】默期，暂不方便【biàn】发展相关言【yán】论【lùn】，如有可披露新动态，将第一时间发【fā】布。
责任编辑：大禹