国【guó】家发改委、能源局于9-21公布的无补贴平价上【shàng】网试点政【zhèng】策将在补贴【tiē】退出【chū】的大环境下【xià】支持光【guāng】伏和风【fēng】电装机量【liàng】在2019及2020年的增长。
彭博新能源财经
分析
无补贴平价上网预示着中国可再【zài】生能源政策【cè】的重【chóng】大【dà】变化，会对项目经【jīng】济性以及整个电力行业产生影响【xiǎng】。新政策保证无补【bǔ】贴项目上网电价20年固定不变【biàn】，优先发电和全额保障性收购【gòu】，以【yǐ】及【jí】获【huò】得绿证的权利【lì】。然而，新政仍未【wèi】解决一些操作层面的问题，给其推广带【dài】来一【yī】定【dìng】难【nán】度【dù】。BNEF此前对未来【lái】两年【nián】的光伏【fú】与风【fēng】电装机量预【yù】测【cè】中，已考【kǎo】虑无补贴项目的因素。新政策的【de】正式实施，使得我们对预测【cè】中的【de】乐观【guān】情景更有信心。
可再【zài】生能源补【bǔ】贴【tiē】缺【quē】口的扩大【dà】促【cù】使中国【guó】寻找可持续的新政策。新政策既【jì】不能增加【jiā】政府【fǔ】的财政压力，同时又需要保障项【xiàng】目【mù】收益率以吸引投【tóu】资者，使得未来两年的市场能够平稳发展。
平价上网试点打开【kāi】了【le】两年的【de】政策窗口期【qī】，在2020年【nián】底【dǐ】前核准(备案)并开工建设的项目【mù】能够享受政策提出的支持。这一窗口期应将促使开【kāi】发商【shāng】进【jìn】行无补贴光伏项目的建设和风电项目的【de】核准及【jí】开工【gōng】。如果新政【zhèng】策进展顺【shùn】利，部分优惠条款有可能在【zài】2020年以后被进一步【bù】削【xuē】弱。
地方政【zhèng】府【fǔ】及电网企业成为决定无补贴【tiē】市场【chǎng】发展的关键【jiàn】，他【tā】们承担了确定市场规模、降低【dī】非技术成本、签署购【gòu】电协议、保障全额收购等重要任务。无补贴【tiē】政策的落【luò】实仍面【miàn】临以下几个问【wèn】题：
1.地方政府支持【chí】可再生能源发展的主要【yào】动【dòng】力之一是项目可【kě】以【yǐ】带来投资并拉动就【jiù】业，此外还有【yǒu】土地租【zū】金收入，同时带动相关基【jī】础设施【shī】建设等。无【wú】补贴政策将压缩项目收【shōu】益【yì】，禁止地方政府【fǔ】的附加条件【jiàn】，使得地方收益的空间减【jiǎn】少。
2.在没有价【jià】格【gé】吸引力的【de】情况下，配【pèi】额制等考核【hé】目标将成为地方【fāng】政府【fǔ】及电网企业消纳更【gèng】多【duō】可再生能源的驱动力【lì】。然而目前配额制考核目【mù】标仍没有确定。
3.电【diàn】网企业是否愿意签【qiān】署20年固【gù】定电【diàn】价协议也值得讨论，因为他们目前【qián】没有对【duì】冲机【jī】制以应对【duì】未来煤【méi】电上网电【diàn】价下降的风险。
4.弃风弃光率已成为地【dì】方政府考核的关键指【zhǐ】标之一【yī】，无补贴项目可【kě】能增加地方电网降低弃发率的压力【lì】。除【chú】此之外，电【diàn】网【wǎng】公【gōng】司还要在没有其他激励【lì】的【de】条件【jiàn】下，承担更多的配套【tào】电网工程投资【zī】。
政【zhèng】策鼓励试【shì】点无补贴项目开展就近直接【jiē】交易，这为企业绿电【diàn】采购【gòu】提供了新的模式【shì】。低【dī】电【diàn】价加上定价更灵活【huó】的绿证有望帮助购【gòu】售两端签署【shǔ】更长【zhǎng】期的购电合约，让用电侧【cè】成为未【wèi】来可【kě】再生能源发【fā】展的直接推手。
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2019、2020年的装机预测
光伏：在其【qí】他指标进一步明确之前，我们维持此前每年34-44GW的预测。我们预计【jì】无补贴【tiē】项目规模每年可达10-15GW，其中超过半【bàn】数【shù】将【jiāng】在用【yòng】电【diàn】侧。新疆和甘肃【sù】由于受到能源局红色【sè】投资预【yù】警的【de】限制，建设平价上网项目的【de】可能【néng】性不高。通过与【yǔ】开发商调研访谈，我们【men】发现即使在无补【bǔ】贴【tiē】项目理论【lùn】投【tóu】资【zī】回报率有【yǒu】竞争力【lì】的省份【fèn】，目前【qián】大部分项目仍由于土【tǔ】地租金【jīn】、接入投资、地方电网不配合【hé】等原因无法推【tuī】进。
风【fēng】电：我【wǒ】们预计平价上网政策对2020年前的年【nián】装【zhuāng】机规模影响不大，因为其项目开【kāi】发周【zhōu】期更长。开发商将集中建设已【yǐ】获核准的【de】存量项目，但仍有可能【néng】进行无补贴项目的核准和开工【gōng】。未来【lái】无补贴项目最有可能集【jí】中在南方煤电上网电价较高的地区，以【yǐ】及风【fēng】资源良好【hǎo】但弃【qì】风【fēng】严重的北【běi】方地【dì】区【qū】。
一组数据
34-44GW
2019年中国光伏装机量预测
21.7GW
2019年中国陆上风电装机量预测
20年
固定电价购售电合同长度
