此次购【gòu】买分两步走：第一，重大资产置换。霞客环【huán】保将会用大部分资产与负【fù】债【zhài】作为拟置出资产，与【yǔ】上海其辰【chén】持【chí】有的【de】协【xié】鑫智慧能源 75%股权的等值部分进【jìn】行【háng】置【zhì】换。
第二，发行股份购【gòu】买资【zī】产：对于拟置【zhì】出资【zī】产和标的资【zī】产的差额部【bù】分，霞客环保以非公开【kāi】发股形式向交易对方购【gòu】买。公告【gào】还【hái】提示，本次交易拟置【zhì】出资产的预估【gū】值为2.69亿【yì】元。
如果购买完成，那么上海其辰【chén】将成为这家【jiā】上【shàng】市企业的控股【gǔ】股东【dōng】，资【zī】产主体【tǐ】将由协鑫【xīn】智慧【huì】能源代替，上市公司名称也可能会由“霞客环保”改为“协鑫【xīn】智慧能源”。
与此前9-21的方案对比【bǐ】，这一最新披露的47亿股【gǔ】权购买【mǎi】方案有所不同。就【jiù】在上【shàng】个月，霞客环保曾称，该【gāi】企业或以各类形式【shì】相【xiàng】结合的方式【shì】收购上海其辰持有【yǒu】的协鑫智慧【huì】能源80%股权。
据能【néng】源【yuán】一号此前了解，此【cǐ】前协鑫智慧能源的【de】股权构成【chéng】是：上海其辰【chén】持股80%，潍坊聚【jù】信锦振投资管【guǎn】理【lǐ】合伙企业(有【yǒu】限合伙)持股10%，成【chéng】都川商【shāng】贰【èr】号股权投资基金中心(有限【xiàn】合伙)持股5%、江苏一带【dài】一路投资基金(有限合伙)持股5%。其中，上海其辰【chén】由【yóu】协鑫集团100%控【kòng】股。
(上图为此前的协鑫智慧能源股比)
9-21的最【zuì】新方案中，协【xié】鑫智慧能【néng】源被购【gòu】的股权份额增加了10个【gè】百分点。对比相关信息可【kě】发现，上【shàng】海其辰可能将手持的5%协鑫智【zhì】慧能源【yuán】股份，让予了【le】协鑫系【xì】的另一家【jiā】企业秉【bǐng】颐清洁能源。
总【zǒng】的来说【shuō】，协鑫【xīn】系手持的协【xié】鑫智慧能源80%股权，全部被上市公司霞客【kè】环保【bǎo】收【shōu】购;同时，部分小股东的所持股份也在【zài】被购【gòu】之【zhī】列。
业绩【jì】承诺【nuò】方面，霞【xiá】客环保与上【shàng】海【hǎi】其辰也签订了【le】《盈利【lì】预测补偿协议》。上海【hǎi】其辰【chén】承诺，协鑫智慧【huì】能源在2018年、2019年、2020年实现【xiàn】的【de】扣非净利分别【bié】不低于2亿【yì】元、3.8亿【yì】元和5.9亿元。若本次交【jiāo】易未能于2018年度实施完毕【bì】，则业绩承诺期延续至2021年，其中2021年的净【jìng】利承诺【nuò】为6.13亿元【yuán】。
上【shàng】市公司购【gòu】买股权成【chéng】功后，协【xié】鑫【xīn】智慧能【néng】源【yuán】将真正【zhèng】打通上市通道，进入A股名【míng】册【cè】。霞客环保【bǎo】的现有班底，则将遵【zūn】循“人随资产走、人随业务走”的原则结合职工自身【shēn】意愿，在职职【zhí】工或转【zhuǎn】入资【zī】产【chǎn】承接方，或留在霞客环保本部及其分【fèn】支【zhī】机构【gòu】，原有劳动合同继续履行【háng】，薪酬待遇不【bú】变。该上市【shì】公司的市值也将有大幅度提升。目前，霞【xiá】客环保总市值为【wéi】21.12亿元，总【zǒng】股本4.01亿。
而据证券时【shí】报的消息，今年2月，协鑫科技控股有【yǒu】限公司所受【shòu】让的霞客环保股份完成过户，上【shàng】市公司的实际控制人【rén】由此变【biàn】更为“协鑫系【xì】”掌门人【rén】朱共山。截至今年6月份【fèn】，协鑫【xīn】科技控股【gǔ】有限公司持有霞【xiá】客环保21.51%的股份，稳【wěn】居控【kòng】股股【gǔ】东之【zhī】位。且“协鑫系【xì】”入主后，霞客环保眼【yǎn】下管理【lǐ】层【céng】的核心职【zhí】位均由【yóu】“协【xié】鑫系”把控。
协鑫【xīn】系的资本版【bǎn】图上，将增加协鑫智慧能源这家公【gōng】司;同时，也将实【shí】现2家H股(保利协鑫能源、协【xié】鑫【xīn】新能源等【děng】)、两家A股(协鑫集成和协鑫智慧能源【yuán】)的格局，协鑫上市【shì】系【xì】被进一步【bù】充盈。
能【néng】源一号曾报【bào】道，协鑫智【zhì】慧能【néng】源有两大业务【wù】板块【kuài】：清洁能源发电及热电联产;综【zōng】合能源。截至2017年【nián】前9月，协鑫智慧能源营收56亿元，营利5.25亿【yì】元，净利3.63亿【yì】元。同时【shí】，该企业去年【nián】前九【jiǔ】月【yuè】“经营活动产生【shēng】的现金流量净额”是8.46亿【yì】元，流【liú】动比率及速动【dòng】比率分别为0.73和0.69，公司资产【chǎn】负【fù】债率61%，几项指标皆属健康。
目【mù】前，计划登陆A股的还有天合光能【néng】、晶澳太阳能、锦【jǐn】浪科技、晋能科技【jì】、苏州赛伍等【děng】新能【néng】源企【qǐ】业【yè】。
