分析【xī】人士表示，从【cóng】光【guāng】伏产业链上【shàng】看，2018年将是新【xīn】旧产能交替的一年，这将【jiāng】导致成本进【jìn】一步下降【jiàng】，看好龙头公司潜力。从中上游【yóu】看，行业【yè】集中度正在提【tí】升，优【yōu】质龙头优势凸显【xiǎn】;从中下游看【kàn】，行业仍有变革机会，尤其是在电池端和下游分【fèn】布式端【duān】，看好在【zài】这两个领域有【yǒu】突破【pò】的公司。
装机目标有望上调
9-21国家能源局召开光伏政策研【yán】讨座【zuò】谈会【huì】表示，光伏是国家重点【diǎn】支持发展的清洁能源，未【wèi】来会【huì】加大支持，不会出现【xiàn】变化;补贴计划【huá】将持续【xù】到2022年，不【bú】会“一刀切”的【de】推进【jìn】平价上网进【jìn】程【chéng】，在真正进入全面“去补贴【tiē】”前，每【měi】年都会保【bǎo】证一定补贴【tiē】装机【jī】规【guī】模，并推进补贴强度的进一步下降;对“十三五”规划进行调整，210GW的【de】目标过低，根据发【fā】展速度来看【kàn】，该目标有望【wàng】调【diào】整至【zhì】250GW，甚至超过270GW;加速【sù】出台明年光伏行业的相关政策，稳定市场预【yù】期;认可【kě】户用光伏单独管理，与工商业分布式进行区分。
数据【jù】显示，截【jié】至2018年【nián】9月，我国【guó】新增光伏装机34.52GW，同比下滑【huá】18.4%，光伏产业链各板【bǎn】块【kuài】售价也【yě】大幅下滑，产能出【chū】清速度加快。
国盛证券表【biǎo】示，此次【cì】能源局在座谈会上再次【cì】强调了国家对光伏发展的【de】支【zhī】持力度，并计划【huá】对“十【shí】三五”光伏装机目标进行调整，如果将2020年光伏新政【zhèng】装机目标上调至270GW，则【zé】2018年【nián】-2020年每年需新【xīn】增装机47GW，届时光伏板块预期【qī】将得到修【xiū】复。同【tóng】时目【mù】前光伏系统成本大幅下【xià】降，预计平价上【shàng】网只有一步【bù】之遥【yáo】，政【zhèng】策放松【sōng】有望引导行业【yè】健康发展，更有利于推动光【guāng】伏平价上网【wǎng】进程，静候后续政策陆【lù】续落地。
行业具备安全边际
对于光伏装机目标可能的上调，具体会有哪些影响?
方正证券表示，海外部【bù】分，第【dì】三方机构的数据显示，2019年海外装机容【róng】量约为82GW。加上国【guó】内可能新增【zēng】的【de】20-40GW，得【dé】到全球【qiú】新增【zēng】装机量将介于102到122GW之间。
而根【gēn】据该机构的预测【cè】，2019年硅料需【xū】求将在【zài】39万吨到【dào】46万吨之【zhī】间。对于今年年底投产的最先进的硅料产能来说，在现有价【jià】格【gé】附近仍能取【qǔ】得35%的毛利率。
针对后市，新时代证券分析师【shī】开文【wén】明表示，“531”之后光伏行业加速洗牌，各个环【huán】节产品【pǐn】价格急【jí】速下跌【diē】，进入2018年【nián】后，硅料下跌约46%、单晶硅片约43%、多晶硅【guī】片约【yuē】55%，单晶【jīng】电池片【piàn】约【yuē】35%、多晶电池片约50%、单晶组件约【yuē】26%。根据solarzoom数据，部【bù】分一【yī】线厂商可以【yǐ】达到较高的开工率【lǜ】，二、三【sān】线【xiàn】厂商普遍【biàn】有开工率【lǜ】不足甚至停产的情况。光伏行业正在走出谷底，将【jiāng】进入“强者愈强【qiáng】”的新时【shí】代。
