2018年以来，我国硅产业整体呈【chéng】现产量再【zài】创新高，产【chǎn】业布局和【hé】产业结构不断优化，但需求增速不【bú】及【jí】预期【qī】，价格震荡【dàng】下跌，企业【yè】盈利能【néng】力下降的态势【shì】。
尽管现阶段硅【guī】产业面临着【zhe】阶段性需【xū】求疲软【ruǎn】、结构性供需【xū】不平衡、国际贸易纠纷频【pín】发等【děng】一系列的问题和困扰【rǎo】，但在国家支持新材料、新能源产业发展的背景【jǐng】下，硅【guī】产业【yè】未【wèi】来发展潜【qián】力巨大。
一、工业硅产业运行态势和特点
对工业【yè】硅市【shì】场【chǎng】方面，在【zài】环【huán】保监【jiān】察力度不断加强、国内供应侧【cè】结构【gòu】调整的背景下，2018年以来我【wǒ】国工业硅行业总体呈现为平稳过度【dù】的态【tài】势，具体表现【xiàn】为：一【yī】是工【gōng】业硅价格【gé】震荡回【huí】落【luò】;二是工业硅产量再创新高;三是内需有新亮点，增速【sù】不及预期;四是【shì】产业【yè】结构调整有序进行。
1、工业硅价格先扬后抑
2018年前8个【gè】月，我国工业硅价格【gé】先扬后抑，整【zhěng】体呈现震【zhèn】荡回落的走势。
导致国内工业硅价格震荡回落的主要原因是：
第一，新疆部分新产能逐步释放，供应有所增加;
第二，下游【yóu】铝合金、有机硅领域需求增速有所减【jiǎn】弱，不及预期，特【tè】别是多晶硅【guī】领域需【xū】求波动较大;
第三，汇率市场波动加大，对出口有一定影响;
第四，工业硅原辅材料价格较2017年下半年有所下滑。
虽【suī】然目前国【guó】内工业硅【guī】市场价【jià】格【gé】持续走低，但我们【men】认为未来市场预期相对【duì】乐观【guān】：首先，下【xià】半年持续大力度的环【huán】保督查推升成本，并【bìng】促进行业持续健康发展;其次，持续供应侧结构调整(淘汰落【luò】后产能)以及新增产能【néng】有【yǒu】限【xiàn】将有利于缓解供需【xū】矛盾;最后，目前市场价格已【yǐ】经接【jiē】近或低于【yú】大部分企【qǐ】业的生产成【chéng】本，企【qǐ】业主动【dòng】减【jiǎn】产应对市场价格下跌也【yě】将有效【xiào】支【zhī】撑市场价格【gé】。
2、工业硅产量创历史新高
据硅【guī】业分会统计，2018年上【shàng】半【bàn】年【nián】我国工【gōng】业硅产量共【gòng】计97万【wàn】吨，同比增长10.23%，再创历史同期新高。
新【xīn】疆是上【shàng】半年工业【yè】硅产量【liàng】最大【dà】的地区为46万吨，占到了【le】国【guó】内总产量的【de】47.4%，同比增【zēng】长21.05%。云南上半年产量为15.5万吨，占国内总产量的16.0%，同比增【zēng】长3.33%。新疆地区产量增量主要来自于【yú】合盛硅业鄯善工厂一【yī】期项目的顺利投产;云南地区产量增量主要来【lái】自于宏盛【shèng】锦盟硅业。四【sì】川上半【bàn】年产量为10.5万吨，占国内总产量的10.8%，同【tóng】比【bǐ】下降【jiàng】4.55%。四川省【shěng】作为较早生【shēng】产【chǎn】工业硅的省份，近年来随着具有能源【yuán】优势的新疆地区逐步崛起及在一些原辅材料价格【gé】迅速上涨，在【zài】没有【yǒu】小水【shuǐ】电电价优【yōu】势【shì】的支撑下【xià】，部分【fèn】硅企业主动【dòng】减产，使得四【sì】川【chuān】地区产【chǎn】量呈现微幅萎【wěi】缩态势。
3、内需增速不及预期
2018年上半年，我国工业硅消【xiāo】费量65万吨，同比增长【zhǎng】4.84%，消费量增【zēng】速同比回【huí】落7.9个百分【fèn】点。上【shàng】半年我国铝合金共消费工业硅【guī】16.8万吨，同比增【zēng】长1.82%;有机硅消【xiāo】费工业硅29.5万吨，同【tóng】比增长5.36%;多晶【jīng】硅消费工业硅16万吨，同比增长【zhǎng】10.34%。
其中，多晶硅领域【yù】是整个消费的亮点。今年前五个月，多【duō】晶硅【guī】市场依【yī】旧延续之前的旺盛需求，一线企业几乎【hū】全部超【chāo】载运行，拉动【dòng】多晶硅行业消【xiāo】费工业硅量同比大幅增长【zhǎng】，但6月受政策【cè】影响，市场需【xū】求出【chū】现明显回落。而【ér】在有【yǒu】机硅市场，虽【suī】然价格持续维持高【gāo】位，但【dàn】开工【gōng】率并【bìng】没有明显的提升，铝合【hé】金行业则维持【chí】平【píng】稳，以上【shàng】两个领域【yù】对【duì】于工业硅的【de】需求增幅均不及预期。
不仅国内需求增幅不及预期，出口方【fāng】面也出现了【le】一【yī】定【dìng】程度的【de】疲软。最新海关数据显示，2018年1季度我国工业硅出【chū】口量为19.7万吨【dūn】，同比【bǐ】上升9.2%。估计上半【bàn】年出【chū】口为39万吨，同比仅增长2.6%，主【zhǔ】要受【shòu】以下因素影响：第一，中美【měi】贸易战以及国【guó】内【nèi】价格高涨导致海外用户扩大【dà】采购渠道，减少从中国【guó】的采购。第二【èr】，人民币汇率波【bō】动较大，观望态【tài】势严【yán】重。
4、产业结构调整有序进行
2017年【nián】以来，以环保为【wéi】中心的供应侧结构调整有序【xù】进行。首先，在云南、四川等地一些落后【hòu】、不具竞争力的产能主动【dòng】停产减产;其【qí】次【cì】，新【xīn】疆投资工【gōng】业硅的【de】热【rè】潮正【zhèng】在【zài】退去，仅晶和源一家企业将在2018年底之前释放新建产【chǎn】能;最后，各【gè】地方环【huán】保标【biāo】准【zhǔn】正在制定，环保政策也【yě】不断推广【guǎng】执行【háng】中【zhōng】，促使各企业将在节【jiē】能挖潜【qián】、降低成本、提升产品品质上投入【rù】更大精力，有力地推【tuī】动了行【háng】业技术进步【bù】。
就多晶硅【guī】市场而言，受国内分布式装机量大幅【fú】增【zēng】长【zhǎng】支撑，中国市场上半年【nián】装【zhuāng】机量达到24GW，与2017年基【jī】本持平。其【qí】中分布式装机量12GW，同比【bǐ】增长70%。5.312018年以【yǐ】来，国内【nèi】多【duō】晶【jīng】硅行业呈现分阶段不同的运行态势。
“531”新政之后，市场出现较【jiào】大【dà】波动【dòng】。具【jù】体概括为：6月份之前，多晶【jīng】硅行【háng】业平【píng】稳运行【háng】、产量不断在创历【lì】史【shǐ】新高;6月份【fèn】之后，市场【chǎng】预期悲【bēi】观，行业快速进行结构【gòu】调整，产量快速减少迅速缩减，价格维持低位运【yùn】行态【tài】势。
1、价格震荡走弱
2018年前8个月【yuè】，国【guó】内多晶硅现货价格总体稳步下【xià】跌的态势震荡【dàng】波【bō】动，均价为11.674万【wàn】元/吨，同【tóng】比下跌【diē】8.1%，尤其“531”新【xīn】政之后，价格从5月底的12.6万元/吨快速下跌【diē】至7月中旬8.78万元【yuán】/吨，跌幅达【dá】到30.3%。之后价格【gé】出【chū】现小【xiǎo】幅反弹【dàn】，截止8月底，价格反【fǎn】弹3.5%至9.09万【wàn】元/吨。
7月中旬其价格【gé】一【yī】度跌至8.78万元/吨，较年初【chū】降幅达到42.6%，较5月底的跌【diē】幅也超过了【le】30%。2018年以来多晶硅价格【gé】持续【xù】下滑震荡下跌，主要受是由【yóu】于国内供应量【liàng】持续【xù】稳【wěn】定增长，而需求并没有与【yǔ】和供应增长一【yī】致，特别【bié】是531“531”新政之【zhī】后，由于市场悲【bēi】观【guān】的预【yù】期【qī】，市场阶【jiē】段性需求出现真【zhēn】空市【shì】场的悲观【guān】预期导致需求出现阶段性真空【kōng】，加之下【xià】游【yóu】消化库存，价格快【kuài】速下跌。
虽然今【jīn】年4季度以及明年上半【bàn】年国内光伏装【zhuāng】机【jī】量预期并不乐观，但是从长期来看，多晶硅【guī】和光【guāng】伏产业【yè】的发【fā】展【zhǎn】前景仍然【rán】可期。
首先，光伏发电成本不【bú】断下降，已经在【zài】海外市场部分地区部分地【dì】区实【shí】现平价【jià】上网，特别是新【xīn】兴市场，未来【lái】其需【xū】求【qiú】将呈现井喷的态【tài】势【shì】，预【yù】计2019年，特【tè】别是全球市场将保持稳定发展势头;其【qí】次【cì】，虽然目前光伏【fú】贸易纠纷频发，但是包【bāo】括【kuò】欧盟【méng】在内一些地区正不【bú】断放开市场。而我国光伏产业也正在全球化布局，未来各国之间贸易纠纷对全球化的光伏产业【yè】影【yǐng】响越来越弱。最后【hòu】，随着国内硅业【yè】技术水平不【bú】断提升，生【shēng】产【chǎn】成本进一步【bù】降【jiàng】低【dī】，国内光伏平价上网【wǎng】有【yǒu】望在两年内实现，也将【jiāng】大【dà】大推动光【guāng】伏【fú】市场应用【yòng】。
2、供应持续增加
据硅业分会统计，截止2018年8月底，国内多晶硅产能【néng】共计29.4万【wàn】吨/年，其中在产企【qǐ】业16家(包括分线【xiàn】检修企【qǐ】业【yè】)，在产产能21.5万吨/年，停产检修【xiū】产能7.9万吨/年，其中停产暂无【wú】复产计【jì】划产【chǎn】能【néng】约5.4万吨/年，占总【zǒng】产能的18.4%。截止2018年5月底【dǐ】，国内在产多晶硅企业24家，产能共计29.8万【wàn】吨/年【nián】，较2017年【nián】底增加2.8万吨【dūn】/年，包括鄂尔【ěr】多【duō】斯多【duō】晶硅、内蒙东立、天宏瑞【ruì】科【kē】等【děng】新疆【jiāng】企业逐步达产【chǎn】，产能逐步提升。
前8月份国【guó】内【nèi】多晶硅产量共计17.48万吨，其中9-21月份国内多晶硅月【yuè】均【jun1】产【chǎn】量【liàng】在2.43万吨，从6月份开始产量【liàng】逐【zhú】月下滑，8月份产量仅为1.57万吨，较前5个月的平均产量下【xià】滑35.4%。
按产量【liàng】排序【xù】，前【qián】七家企业8月份产量共计11540吨，占总产【chǎn】量的73.3%。8月产量在千吨以上的只有四家，分别【bié】为：江苏【sū】中能【néng】、四川永【yǒng】祥、新疆大全、亚【yà】洲硅业，四家产【chǎn】量占比【bǐ】为57.4%。从6月【yuè】份开始国内【nèi】多晶硅【guī】供【gòng】应日渐缩减，主要是受终【zhōng】端需求骤减影响，下游价格大幅下跌，倒逼硅料价格【gé】跌【diē】破多晶硅行业【yè】平均【jun1】生产成本水平【píng】，导致部分产能被迫停【tíng】产检【jiǎn】修，检【jiǎn】修企业数【shù】量最高达到【dào】14家，截止8月底【dǐ】尚有【yǒu】九家企业仍在检修，多晶硅供应【yīng】大幅缩【suō】减【jiǎn】。
同时，国内多晶【jīng】硅企业的规模和集中度持【chí】续较高水【shuǐ】平，位居前三【sān】位【wèi】的江【jiāng】苏中能、新疆【jiāng】特【tè】变和洛阳中硅【guī】的产量占【zhàn】到全国总产量的54.2%，目前，有效产【chǎn】能在万吨以上的【de】10家企业产量9.4万吨，占全国总产【chǎn】量的79.4%。这些企业在规模、技术、成本和质量等【děng】各方【fāng】面均已接近、达到【dào】或代表【biǎo】了国际先进水平。
2018年仍有部分【fèn】多晶硅生产企业的新建或技改【gǎi】扩产项目将【jiāng】达产，预期年底国【guó】内多晶硅有效产能将【jiāng】新增1312.6万吨，有【yǒu】效产能将超过35达到【dào】36万【wàn】吨，可以满【mǎn】足国内【nèi】85GW电【diàn】池片【piàn】生产的全部原料需【xū】求【qiú】。在【zài】光伏产【chǎn】业原料供给方面，基本上可以实现替代进【jìn】口、自【zì】给自足【zú】。
3、技术进步和产业转移共同提升竞争力
近【jìn】几年【nián】，国内多晶硅企业不断加快技【jì】术进步，努力提高自身【shēn】竞争【zhēng】优势。各主要多晶硅生【shēng】产企业通过技术改造和工艺优化，利用【yòng】极少的投资实现了生产能力的不断【duàn】提升和生产成【chéng】本的快速下【xià】降【jiàng】。其中以江苏【sū】中能和天宏瑞【ruì】科为代【dài】表的【de】硅【guī】烷【wán】流化床法颗粒状多晶硅已【yǐ】经【jīng】初步【bù】实【shí】现量产，其成【chéng】本低于目前主流的改良西门子法产品，为【wéi】整个【gè】产【chǎn】业提供更优质价廉的原【yuán】料创【chuàng】造了【le】基础。
目前【qián】国产【chǎn】多【duō】晶硅【guī】产【chǎn】品品质不仅完全【quán】可以满足包括单晶产【chǎn】品【pǐn】在内的国内光伏产【chǎn】业生产需求，而且【qiě】多家多【duō】晶硅生产企业也正在【zài】致力于国产【chǎn】电子级多【duō】晶硅生【shēng】产和应用，江苏鑫华、黄河水电等【děng】企业生【shēng】产的高纯电子级多晶硅已经得到下游客户【hù】的认可，并且江苏【sū】鑫【xīn】华产品已【yǐ】经出口韩国。
在技术进步【bù】的同时，整个【gè】多【duō】晶硅产业【yè】正在向新疆、内蒙等西部低成本【běn】地区进行有序转【zhuǎn】移【yí】。预【yù】期截止【zhǐ】2018年底，新疆地区【qū】多晶硅有效【xiào】产能将突破【pò】14万吨/年【nián】，占比达到4039%;内蒙地区多【duō】晶【jīng】硅有效产能【néng】突破6万吨/年，占比超过17%。据公【gōng】开信息显示【shì】：目【mù】前在西部地【dì】区新建的产能【néng】综合【hé】成本可控制在6万元/吨的水平，以上【shàng】数据说明【míng】通过向低【dī】成本电价地区转移【yí】也进【jìn】一步提升了国内多【duō】晶硅的竞争力。
4、全球多晶硅产业结构调整
据海关数据统计，上【shàng】半【bàn】年我【wǒ】国累【lèi】计进口多晶硅6.9万吨【dūn】，同比减少16.9%。前5个月进口量【liàng】为6.23万吨，同【tóng】比增长【zhǎng】7.4%，6月份进【jìn】口量快速下降至【zhì】0.68万吨，较前5个月进口平【píng】均量下滑45.6%。6月份我【wǒ】国【guó】从韩国进【jìn】口量大幅减少至1429吨，较5月份环【huán】比减少77%。
6月份以【yǐ】来价格的快速下滑，不【bú】仅国内部分企业停产检修，韩国多家【jiā】企业【yè】也进行检修【xiū】，共同【tóng】通过控制产量减【jiǎn】少供应，促【cù】进市场供【gòng】需平衡。预【yù】期随着国【guó】内【nèi】低成本产能陆续投放【fàng】市场，不仅【jǐn】国内部分落后产【chǎn】能【néng】将退出市场，海外部分产【chǎn】能也将不【bú】再具备竞争力【lì】，替代进口的【de】趋势正【zhèng】悄然呈现。
同样，由于硅片技术进步，特【tè】别是【shì】金刚线切【qiē】割的【de】全【quán】面应用【yòng】推动硅片环节【jiē】产业结构调整，以隆【lóng】基、中环为【wéi】代表的单晶硅片企业产【chǎn】能快速增长，而多晶硅片【piàn】企业也在原【yuán】有【yǒu】设【shè】备基【jī】础上进行技改，造成阶段【duàn】性硅片产能过剩。特【tè】别是6月份之后，受政策面影响以及【jí】需求疲软，硅片价格快速【sù】下【xià】滑，产量也【yě】出现明显【xiǎn】的减少【shǎo】。出【chū】现明显的结构调整的【de】态势。
1、价格持续下跌
2018年【nián】以【yǐ】来，硅片价格持续下跌【diē】，多晶硅片和单晶硅片价格分别从【cóng】年初的4.58元/片【piàn】和5.25元/片下【xià】跌【diē】至【zhì】2.45元【yuán】/片和3.18元/片，其跌幅【fú】分别为【wéi】46.5%和39.4%，特别是6月份以来，其跌【diē】幅分【fèn】别达到【dào】18.3%和【hé】24.3%。虽然【rán】硅片价格【gé】持续【xù】下跌，但是在原料价格下降以及行业规模效益逐步体现的背景【jǐng】下，硅【guī】片行业平【píng】均生产成本仍在持续下降，龙头企业【yè】仍具备一定盈【yíng】利能力【lì】。
2、产业集中度进一步提升
随着金刚线企业的【de】全面推广和【hé】应用，以隆基和中环为代表的单晶硅片企业快速扩张产能【néng】，而多【duō】晶硅【guī】片企业也通过技术【shù】改造【zào】将【jiāng】产能提【tí】升9-21%。
据【jù】硅业【yè】分会统计，截【jié】止2017年底，国内硅片产能为95GW，其中多晶硅片产能59GW，单晶硅片产能36GW。预计到2018年底，国内硅片有【yǒu】效产能超过140GW，其【qí】中单【dān】晶【jīng】硅片的产【chǎn】能有望超过【guò】70GW，占比近50%。硅片产能的快【kuài】速扩张也【yě】引发了价【jià】格的快速下降的同【tóng】时，导【dǎo】致多晶硅片企业【yè】大量【liàng】停【tíng】产，而单晶企业也在不断扩张市场份额中持续【xù】降价。
伴随着【zhe】单晶硅【guī】片市场占比逐步【bù】增加，硅片环节【jiē】集中度进一步提【tí】升。据硅业分会统计，前8个月上半年国内【nèi】硅片产量60GW，同比增【zēng】长【zhǎng】3038.9%，其中单晶硅【guī】片的产量【liàng】超过26GW，占【zhàn】比【bǐ】超过45%以上【shàng】。上【shàng】半年保利【lì】协鑫、隆基【jī】、晶【jīng】科、中【zhōng】环、荣德硅片等五【wǔ】家【jiā】企业产【chǎn】量30GW左右，占比接近60%。而预【yù】期全年前五家的市场份额有望突破65%。
3、强强联合奠定产业发展基础
目【mù】前硅片环节正处于产【chǎn】业转型的重要时期。以隆基、中环为代【dài】表的龙【lóng】头企【qǐ】业正在积【jī】极云南【nán】、内蒙等地积极布局【jú】。同【tóng】时，为了保证【zhèng】其原料供【gòng】应，这些【xiē】企业正与多晶硅相关龙头企【qǐ】业也【yě】进【jìn】行强强【qiáng】联合或长期【qī】战略【luè】合作，包【bāo】括包括隆基【jī】与通威、中环与【yǔ】协鑫【xīn】的战略合作投资【zī】、隆基与新【xīn】特、大全、OCI等长期采【cǎi】购【gòu】合作等。这将有利于整个产业长期保持稳定健康发展，快速【sù】提升整个行业的竞争力。
四、硅产业面临的问题和发展的趋势
过去几【jǐ】年中，需求持续增【zēng】长带来了我【wǒ】国硅产【chǎn】业【yè】的繁荣【róng】，预期未来9-21年内整个产【chǎn】业将从需求拉动转变为供需双驱动。硅产业的供应侧【cè】结构性调【diào】整进一步加快，产【chǎn】业向西部战略【luè】性转移以及强【qiáng】强联合的产业一体【tǐ】化已【yǐ】经成为未来硅产【chǎn】业发展的趋势【shì】。
综【zōng】上所述，虽然目前国内硅产业正处于阶段性需求疲软，新旧动能转换阶段，但是【shì】未来产【chǎn】业前【qián】景【jǐng】依旧【jiù】十分光明。
