7/30日【rì】晚间【jiān】，印度财【cái】政【zhèng】部【bù】税务局(The Ministry of Finance, Department of Revenue)正式宣布【bù】：根据印度贸易救济【jì】总局(DGTR)提出的最终建议，自7/30起对中国【guó】、马来西亚及其他【tā】已【yǐ】开发国家【jiā】的太阳能电池(无论是否封装为组【zǔ】件)征收25%的【de】保障性关税【shuì】。然至【zhì】8/13晚间再出【chū】一文件，指出印度中央财【cái】政部宣布，待8/20公听会前【qián】暂不强烈要【yào】求支付【fù】太阳能【néng】相关产品的保障性关税，然在此前【qián】举凡豁【huō】免名单外之国家进【jìn】口太阳能电池等相【xiàng】关【guān】产品至印度，仍需要支【zhī】付【fù】保证金，待【dài】判决后裁定【dìng】是否退还保证金。

印度为中国【guó】组件最主要的出口市【shì】场，2017全年中国出口9GW组件、1.2GW电池片至印度【dù】，占中国整【zhěng】体组件及电池出【chū】口量的32.1%。而2017年印度市场组件需求量【liàng】为【wéi】10.5GW，中【zhōng】国组件【jiàn】在印度市场【chǎng】拥有超【chāo】过9成市占【zhàn】率，显示印度也【yě】十分依赖中【zhōng】国【guó】电池组件产能来达【dá】成其2022年前安【ān】装100GW的目标。然而【ér】若此税率【lǜ】正式执行【háng】后，不【bú】仅中【zhōng】国厂【chǎng】商将受到失【shī】去一大出【chū】口市场的强烈打击，印度市场【chǎng】的发展也【yě】将遭受一定【dìng】程度的波及，PV Infolink 从需求及供给【gěi】两方面分析若保障性关税正式执行，将给【gěi】中【zhōng】国及【jí】印【yìn】度市场带【dài】来何【hé】种【zhǒng】影响。

印度市场需求概述

印度光伏安装【zhuāng】目标为2022年【nián】前达到100GW，换算每年需求平均都超过10GW。然而受频繁发起【qǐ】的【de】贸易战【zhàn】影响，2018上半年中国组件及电池片出口至印度仅约3.6GW及【jí】0.7GW，相【xiàng】比2017年同期减少了约【yuē】33%。而【ér】在7/30号文件发出后【hòu】，PV Infolink认为2018-2019印度【dù】的安【ān】装【zhuāng】量将【jiāng】受影响，遂下修【xiū】今年印【yìn】度【dù】的总需【xū】求【qiú】预估量【liàng】至8GW。

中国供应【yīng】了印度约九成【chéng】的光伏需求，而由PV Infolink中【zhōng】国海关出口数据可看出目前印度市场88%的需求为常规多晶【jīng】组件【jiàn】：其中以【yǐ】72片电池片325W、320W、330W及315W为主流，常规单晶则占印度整【zhěng】体需【xū】求之【zhī】10%;以340W及345W为【wéi】主，其余单/多【duō】晶PERC、N型组【zǔ】件【jiàn】仅占约2%。由此可【kě】知，印度市场仍是【shì】以消化中【zhōng】国国内主流【liú】瓦【wǎ】数【shù】之【zhī】下的产品为【wéi】主【zhǔ】。

       供给面影响

根据2018上半年中国海【hǎi】关组件出【chū】口统计，印度市场前十大中国【guó】组件供应【yīng】商共占中【zhōng】国【guó】出【chū】口印【yìn】度总量76.5%的组件份额【é】。

       在产品种【zhǒng】类部【bù】分，2018上半年印度前十大【dà】组件供应【yīng】商【shāng】仍以常【cháng】规多【duō】晶【jīng】组件为主要出口产【chǎn】品，除阿特【tè】斯及乐叶光【guāng】伏之外，其余厂商皆【jiē】有【yǒu】超过200MW的【de】常规多【duō】晶组件出【chū】口量。虽说阿特斯仅有80MW常规多【duō】晶出口【kǒu】，然其多晶PERC出口量为印度市场【chǎng】之最，达51MW。而在【zài】单晶组件出口部分则是由乐叶独占鳌头，占【zhàn】中国出口印度的【de】单晶产品96.2%。

       而在主流【liú】产品瓦数及价格部分，印度前十大组【zǔ】件供【gòng】应商2018年上半年提【tí】供的多晶组件整体价【jià】格介于US$ 0.314-0.328/W、常规单晶则介于US$ 0.337-0.341/W，在PERC组件【jiàn】方面，多晶【jīng】PERC价格约为US$ 0.345/W、单晶【jīng】PERC整【zhěng】体价格则【zé】落在US$ 0.350/W上下【xià】。

       近期中国整体供应链【liàn】成本因受531影响已有【yǒu】明显下降【jiàng】，一【yī】线垂直整【zhěng】合厂的常规多晶【jīng】组件【jiàn】整体成本目【mù】前仅需要US$0.9-21.24/W，若加上25%关税，则【zé】整体成本【běn】增至US$0.289/W，仍略低于印度本土制造生产【chǎn】的成本US$ 0.311/W，若是购买【mǎi】中国电【diàn】池片至印度封【fēng】装【zhuāng】组件，则整体成本【běn】与印度自产电【diàn】池【chí】片组件不相上下。而东南亚电池及组件【jiàn】因受税率豁免，即便制造成本【běn】高【gāo】出中国许多，整体【tǐ】组件成【chéng】本仅落【luò】在US$ 0.26/W。

*2018年电池片成本采七月份硅片价格及电池片制造成本估算。

531后各厂商无不积极拓展海外市场，其中需求庞大的印【yìn】度【dù】更成【chéng】为不【bú】少厂商的出口重心。观察2018上半年【nián】中国【guó】海关组件出【chū】口统【tǒng】计，印【yìn】度【dù】占据了中国【guó】组件出口【kǒu】量的20%。在全球前十大组件企业中，除了晶【jīng】科、阿特【tè】斯及韩华【huá】外【wài】，印度【dù】占据其余【yú】前十大组件厂由中国产能出口总量的10%以上【shàng】，隆【lóng】基、东方日升、尚德、中利腾晖更是超【chāo】过三【sān】成。

然而当25%税率正式【shì】开征后，东南【nán】亚的电【diàn】池组件将【jiāng】会成为【wéi】印度厂商采购首选【xuǎn】，此举对于高度倚赖印度市【shì】场的中国厂商【shāng】来说无疑将是第二【èr】重【chóng】打击。

       印度市场发展将遭受冲击

综【zōng】上所述，若印度保【bǎo】障措【cuò】施税率最终确立，不仅带给中国厂商【shāng】巨【jù】大影【yǐng】响，也将【jiāng】冲击印度市场发展，分列如下【xià】：

1. 市场需求与供给都将萎缩

印度长期以来【lái】十分仰赖【lài】中国组【zǔ】件【jiàn】的供【gòng】给，虽说【shuō】算上【shàng】25%税率，中国组件整体成本【běn】仍略低【dī】于印度本土制造成本，然而【ér】这是就一线【xiàn】垂【chuí】直整合厂而言，若非垂直整合厂或是二线产商，则成本【běn】将再往【wǎng】上提升【shēng】，加以中国组件商并不会将【jiāng】价格订【dìng】在毫无利润的【de】水平，因【yīn】此若非急需印度出口订单【dān】的厂【chǎng】商【shāng】，或许将【jiāng】大幅减少对印度的出口量，从而影【yǐng】响印【yìn】度市场的供【gòng】给。

2. 建设成本提高

待25%的保障性关税确立后【hòu】，考量【liàng】不受【shòu】税【shuì】率影响的【de】产品，印度首选将【jiāng】是非马来西亚的东南【nán】亚组件【jiàn】，然而东南【nán】亚【yà】组件同样不受美国201、欧洲MIP限制，且美、欧订单【dān】利【lì】润高于印度，实际能分【fèn】给印【yìn】度的产能【néng】有限，即便加【jiā】上印度本土产【chǎn】能仍不敷每年的建设需求，因此【cǐ】仍需仰赖中国产能，如此一来项目建设成【chéng】本将会【huì】提【tí】升。

3. 印度市场组件主流效率后退

目前印【yìn】度市场需求以常【cháng】规多晶【jīng】及单晶【jīng】产品为多，其中多晶【jīng】主【zhǔ】流【liú】产【chǎn】品瓦数为315W-330W;价格【gé】落在US$ 0.314-0.328/W、单晶则为340-345W;价格约为US$ 0.337-0.341/W，主流产品效率【lǜ】及价格【gé】已与一般市场趋【qū】同，渐渐【jiàn】摆脱过去低效【xiào】、价格【gé】烂的市场【chǎng】印象【xiàng】。然若印度【dù】厂商不愿【yuàn】大幅增加建设成本，同时本土及东南亚【yà】产能又无法【fǎ】填【tián】补需求缺【quē】口，加上部分中【zhōng】国厂商需要印【yìn】度出口【kǒu】市场，或【huò】许以低价提供印度【dù】市场较为低效的【de】产品【pǐn】将是最终的折衷方【fāng】法，印度市场的组件效率将再度后退【tuì】。