前言
在【zài】2017年【nián】11月的时候，我【wǒ】跟【gēn】很多朋友反复说，2018年【nián】应该【gāi】在37~40GW，甚至【zhì】看低到35GW（ 具体参考《2018年可能是设备企业洗牌的一年》）；但没人相信，那时的主流观点是65GW。现在，我也坚信：尽管2018年【nián】下半年远不如去年同期，但优秀的【de】企业下半年【nián】不会太差。
3月份在一个小型交【jiāo】流会上，我做了一【yī】个《应用端：黎明前的【de】黑暗；制造端：疯狂技术迭【dié】代下【xià】冰火【huǒ】两重天》的报告【gào】（后来把【bǎ】电【diàn】池片环节的内容写成《电池片环节面临产能过剩，企业冷暖不一》），此次SNEC走访完后，进一步印证了未来企业两级分化、产业集中度增加的判断。
1、优秀的企业下半年不会太差
在【zài】跟【gēn】企业讨论【lùn】未来市场的时候，大家普遍【biàn】是【shì】一种极度悲观【guān】的情绪。这种悲观来源于两点：
1）2018年【nián】的市场【chǎng】远远低于【yú】去年的预期【qī】。总觉得【dé】，2017年都【dōu】53GW了，很多主【zhǔ】流分【fèn】析【xī】机构都喊【hǎn】出65GW的预测，2018年仍将是行业【yè】的盛宴！然而，行业并没有按【àn】大家的预期【qī】高【gāo】歌猛进，而是被政策撞了一下腰。
2）由于【yú】大家对【duì】2018年都过于乐观，导致【zhì】企业都大规模扩产，销售压【yā】力倍增。
个人认【rèn】为，2018年下半年尽【jìn】管远不如2017年同【tóng】期，但也不至于差到哪里去。目前，预【yù】期有【yǒu】以【yǐ】下几【jǐ】块需求支【zhī】撑：
1）5GW的领跑者项目；
2）部分【fèn】省份2018年指标已经【jīng】完成分配，预【yù】期【qī】有【yǒu】3~4GW的并网量；
3）3~4GW的村级扶贫【pín】（虽然【rán】指标是4.2GW，但由【yóu】于政策调整【zhěng】，可能【néng】无法实现全部并网）
4）户用、工商分布式 合计有约10GW。
上述4部分算下来，下半年6个月也有21~23GW的需求，这个数据应该是高【gāo】于上半年的。再考虑到国外需求【qiú】，一【yī】线【xiàn】组【zǔ】件企业的日子并不会【huì】很【hěn】差。
同时【shí】，从上文数【shù】据看起来，下半年应用端仍然将以分布式市【shì】场【chǎng】为【wéi】主。然而【ér】，部分2017年的分布式热点【diǎn】地区，如【rú】安【ān】徽【huī】、山东，都在局部出现了分布式光伏渗透率【lǜ】过高【gāo】，无法接纳更多分【fèn】布式项【xiàng】目的【de】问题。因此【cǐ】，未来除了指【zhǐ】标之外，电网也将【jiāng】成为【wéi】限制分布式发展的重要因素。
2、组件的产业集中度会进一步增加
在我走访的一些企业中，发现截然不同的两种情况。
一线的组件企业已经排产到Q3，先【xiān】不说【shuō】利润高【gāo】低，产【chǎn】能利【lì】用率还是非常高的。这些需求主要来源于两【liǎng】方面【miàn】：
1）中【zhōng】国一线的组件企业，很多都是【shì】以国外销售【shòu】为【wéi】主。国外市场除了美国之外【wài】，其他国家【jiā】的订【dìng】单都是【shì】稳定的，欧洲【zhōu】地【dì】区还有较【jiào】大比例的增长。因此【cǐ】，国外的订【dìng】单成为有利支撑！
2）由于前期单多【duō】晶几乎【hū】同价，单晶【jīng】组价性价比高，因此项【xiàng】目在年初【chū】做方案时选型都【dōu】选用了【le】单晶产品【pǐn】。因此，目前国内的需求【qiú】主要【yào】是单晶，尤其【qí】是高效单晶【jīng】。一些抢630的项目还【hái】是会出现供应不上的情况，7、8月份【fèn】会有一部分补【bǔ】装的需【xū】求。
二线组件企业，630前的产能利用率还是非常高的，但630后几乎没有订单。
三四线组件企业，出现明显的减产、甚至停产的情况。
因此，组件环节的产业集中度会进一步增加。
3、高效电池片供不应求
有【yǒu】人跟我【wǒ】抱怨：在领跑者【zhě】的推动下，现在扶贫项目都要求采【cǎi】用【yòng】高效组件！
在《电池片环节面临产能过剩，企业冷暖不一》一文中，就表达了“非PERC产能面临【lín】较【jiào】大竞争【zhēng】压力，2018年电池片企【qǐ】业【yè】或面临冷暖不一”的观点。
高效组件和低效组【zǔ】件的封装工艺几乎【hū】相同【tóng】，最大的【de】不同来自于【yú】电池片。对高效组件的需【xū】求，其【qí】实就【jiù】是对高效【xiào】电池片的需求。
目前，国内电池【chí】片的【de】产能【néng】虽然很大，但高效perc电池片的产【chǎn】能【néng】并不太大，大多【duō】数要【yào】到【dào】3季度才能投产。因【yīn】此，目前高【gāo】效电【diàn】池片十【shí】分紧俏，高效组【zǔ】件无法顺利供货，主要是因为无法买到高效电池片【piàn】。
一家专门【mén】生产高效电池片的【de】企业【yè】向我反映，他们一季度生意【yì】还比较冷清，但到了2季度开始【shǐ】就非【fēi】常【cháng】火爆【bào】，订单都接不【bú】过来。
可见，电池片环节的企业也会发生分化。
4、硅片是竞争最残酷的环节
2017年我国的硅片产能占【zhàn】到【dào】全球的83%。2017年底和2018年初，很【hěn】多企【qǐ】业都做了大规模的扩【kuò】产，导致整个【gè】硅片环【huán】节的产能利用率都不高，多晶硅片表现尤【yóu】其突【tū】出。
有人介绍，最近部分【fèn】小【xiǎo】厂【chǎng】已经【jīng】以【yǐ】低于【yú】3元/片的价格抛售【shòu】多晶硅片【piàn】，行业【yè】龙头协鑫【xīn】也面临非常大的压力，目前【qián】的硅片售价估计也是处于赔本状【zhuàng】态。然【rán】而【ér】，目前硅料环节【jiē】还维持【chí】一个较高的【de】利润，协鑫是全球最大的硅料企【qǐ】业，占全国硅料产【chǎn】能的四分之一！因此，相对于【yú】其他硅片企业【yè】来说，协鑫【xīn】在【zài】硅【guī】料端【duān】的优势，是其他企业不可【kě】比拟的。协鑫硅【guī】料端的优【yōu】势，成为硅片端降价的有力支撑！在目前的价格【gé】差下，多晶【jīng】硅片【piàn】和多晶组件明显【xiǎn】具有【yǒu】较高【gāo】的性价【jià】比。
大型地面电站项目一般由国企投【tóu】资【zī】，组件选型后很难变更。然而，小型【xíng】分布式项【xiàng】目一【yī】般【bān】由小EPC主导，他们【men】的灵活性非常强。根据走访的一些【xiē】情况，很多小【xiǎo】EPC企业开始选用多晶产品，甚至主动向业主推【tuī】荐多晶。因【yīn】此【cǐ】，如果单多晶组件的【de】价差继【jì】续拉大，则多晶【jīng】的【de】占有率【lǜ】会有【yǒu】所提高【gāo】。
然【rán】而，随着3季度开始会有大量【liàng】的硅料产能投产，预期未来【lái】硅料价格【gé】会有大幅下降，则【zé】协鑫的上游优势【shì】将不再明【míng】显，单晶【jīng】硅【guī】片会有下降的空间。
5、多晶硅环节三季度会出现明显下降
致【zhì】密料、菜花料、珊瑚料【liào】，不【bú】同品【pǐn】味【wèi】的多晶硅价格会【huì】有【yǒu】明显的差距。根据目前产【chǎn】能投放的【de】情况，预期到3季度菜花料价格会到100以【yǐ】内。
因【yīn】此，硅片会有【yǒu】3~4毛/片的价格【gé】下降空【kōng】间。预【yù】期到年底，2018年单晶硅片价格的【de】底部会是3.8元/片【piàn】,组件会到2~2.2元/W。
6、逆变器企业应积极寻求海外市场
国【guó】内硅片【piàn】、电池【chí】片、组件【jiàn】的海外占【zhàn】有率很高，但逆变器【qì】环【huán】节，除【chú】了华为和阳光之外，其【qí】他逆变器企【qǐ】业的海外占有率【lǜ】相对【duì】偏低【dī】。因此，当国内市场有明显降低的情况下，逆变器企业【yè】受到的压力【lì】更大。
在【zài】走【zǒu】访过程【chéng】中，部分逆【nì】变器企业也反应，未【wèi】来会【huì】加【jiā】大对海【hǎi】外市场的宣传投入，尤其是将要瞄准欧美、日【rì】本、澳洲【zhōu】等优质市场【chǎng】。然而【ér】，国内市场可能对价格更敏感，这些优质国外市场对产品质【zhì】量【liàng】要求更高【gāo】。这就【jiù】要求企【qǐ】业【yè】加强修炼内功，提升产品的品【pǐn】质，才能在【zài】国外【wài】市【shì】场占据一席之地。
花絮
来源：智汇光伏
