产能过剩曾是【shì】光伏行业最大的梦魔【mó】。今【jīn】年年【nián】初，光伏行业不少人忐忑不【bú】安，过去光伏经历三次“大跃进，大家普【pǔ】遍有一种【zhǒng】市场【chǎng】透支的感觉【jiào】。2017年，还【hái】能【néng】一帆风顺吗【ma】？
中国光伏组件产量【liàng】已经连续十年第一【yī】位，全球光伏【fú】新增【zēng】市场连续四年第一【yī】。这包括多晶硅、硅【guī】片【piàn】、电池片和【hé】组件，这四【sì】个环节均为全球第一。而从过去近【jìn】一年的时间维【wéi】度【dù】来看【kàn】，中国【guó】光伏企业“规模竞技”的迹象非常明显。
产业规模层面，根据中国光伏行业协会的数据：2017前三季度，多晶硅产【chǎn】量17万吨，预【yù】计今【jīn】年22万吨以【yǐ】上；硅片三季度【dù】产量已经62GW，同比增长【zhǎng】超过40%，预计全年可【kě】以达到80GW；电池【chí】片前三季度51GW，预计全【quán】年【nián】达到80GW。组件前【qián】三季度增长超过40%。1到10月【yuè】份，我们的新增装机已经超过了45GW，累计装机超【chāo】过122GW。
企业层面，在制造端的大规模投资层出不穷：比如，保利【lì】协鑫2017年4月公告【gào】称，已通过投资兴建位于新疆生产规模达6万吨多【duō】晶硅厂房项目，其中包括4万吨新建项【xiàng】目【mù】，以及将部【bù】分现【xiàn】有位于徐州厂房【fáng】规模【mó】2万【wàn】吨的设施迁【qiān】往【wǎng】新【xīn】疆。该项目新【xīn】增【zēng】总投资预【yù】算为56.82亿元。建成后，保利协鑫【xīn】多【duō】晶【jīng】硅产能将由目前的7万吨增至11.5万吨。
隆基股份2016年硅片产能仅为6.5吉瓦，而到2018年8月份产能就会达到25吉瓦，翻四倍【bèi】。中【zhōng】环股份类【lèi】似【sì】，2016年产能约为3.63吉瓦时，2017年【nián】底的产能达【dá】到15吉瓦【wǎ】时【shí】，2018年的产能会更【gèng】进一步达到20吉瓦。仅仅单晶“双【shuāng】寡头”的产能【néng】规【guī】划就达到了40吉瓦以【yǐ】上。此外，根据【jù】财报，中来股份【fèn】目前在建【jiàn】、拟建高【gāo】效电池【chí】规模高【gāo】达12.1GW，累计投资金额达210多亿元。
今年“6·30”后，行【háng】业有几大担【dān】忧，其一是市场空【kōng】间收窄，出【chū】现严重的产能过剩；其二是出现恶【è】性【xìng】的市【shì】场【chǎng】与价格竞争。
面对目【mù】前不【bú】少龙头企业【yè】的“规【guī】模竞技”，光伏未来是【shì】否会面临严重的产能过【guò】剩【shèng】？
黑鹰光伏无以判断【duàn】这样的可能性有多大，我们统【tǒng】计了33家“光伏【fú】收入【rù】占营业收入比【bǐ】重在40%”光伏企业【yè】前三【sān】季度存【cún】货情况，以供【gòng】读者参考【kǎo】。
截至【zhì】9月末，33家光伏企业存货规模【mó】达401亿元，其中，12家【jiā】企业存货【huò】规模达到了10亿级【jí】。
截止9月末企业库存排行榜：
当然，从增幅这个角【jiǎo】度【dù】我【wǒ】们更能清晰的看到企业的库【kù】存选择【zé】。黑鹰团队发【fā】现光伏企业【yè】库存【cún】战略两极化也【yě】较为明显。有些企【qǐ】业较为谨慎【shèn】，比如阳【yáng】光电源、太阳能、清【qīng】源股份等企业第三季度存货较6月末有【yǒu】较大幅度减幅【fú】；而【ér】更多的企业则较为【wéi】激【jī】进，如晶澳【ào】太【tài】阳能、隆【lóng】基股份、协鑫集【jí】成、爱康【kāng】科技【jì】等企业存货【huò】出现大幅增长。当然【rán】，每家企业都【dōu】有各自【zì】的定【dìng】位与【yǔ】差异化，在库存策略上也会有各自【zì】的【de】考量。
9月末较6月末库存增幅榜：
每当一【yī】个行业风云变化之际，对【duì】企业来说都【dōu】是【shì】一【yī】次生与死的考研，跑的【de】太快可能闯入【rù】“刀山火【huǒ】海”，跑的慢可能错失先【xiān】机，被市【shì】场淘汰。快慢之间【jiān】，方显企业【yè】大【dà】智慧。
如果你是企业掌舵人或市场人员，你会怎么选择？
来源：黑鹰光伏
