干我们光伏这一行，年均新增规模都是朝GW看齐的！

（2）2020年光伏实现平价，能源缺口打开；

（3）2020年后【hòu】火电【diàn】机组停止【zhǐ】新建，水、风【fēng】、核仍保持【chí】一定增速【sù】的情况下，缺口主要由光伏匹配【pèi】；

（4）用电需求年均增速5%；

（5）2020年后火【huǒ】电利用【yòng】小时【shí】数持【chí】续【xù】下行，最【zuì】终落入3000-3500小时区间【jiān】，水、核利用【yòng】小时数维持不变，风【fēng】电因限电改善恢复至1900-2000小时，光伏利用小时数设【shè】定为【wéi】1200小时【shí】。

补贴来看，2016年补贴缺口500亿元，17年预【yù】计达到【dào】600亿元，随着可再生能源【yuán】规模的【de】增加【jiā】，补【bǔ】贴缺口持续扩【kuò】张，预计2019年达到峰值1160亿元【yuán】左右。2020年【nián】补贴退出后，缺【quē】口不会继【jì】续扩大。

根据【jù】假设【shè】截至2025年，我国光伏【fú】累【lèi】计装机规模若达到1800GW，则【zé】总计占地面积176亿平米。我国非农用地【dì】面【miàn】积为【wéi】3895亿平【píng】米，2025年光【guāng】伏占非农用地【dì】面积比例仅有5%。若【ruò】考【kǎo】虑组件效率的提【tí】升，则该比【bǐ】例将进一步【bù】缩减。同【tóng】时，由于分布【bù】式可【kě】建【jiàn】于屋顶【dǐng】、车棚【péng】、鱼塘等地，并【bìng】不会新增占地。因此，我们认【rèn】为，土【tǔ】地因素不会成为光伏发展的约束条件。

则从产业链来【lái】看各环节利润【rùn】分配，从上游【yóu】到下游，毛【máo】利率逐步降低。但由【yóu】于供需关系，硅料端自16年【nián】下半年以来【lái】价格【gé】持续上扬，从90元/kg飙升【shēng】至150元/kg，为硅【guī】片、电池【chí】环节的硅成本带来较【jiào】大【dà】压力。

但由于硅料大幅上【shàng】行，我们假设【shè】其他【tā】因素不变的情【qíng】况【kuàng】下，仅仅是【shì】硅料价【jià】格会回落【luò】至90元/kg，各环节【jiē】即可实现【xiàn】10%-20%的成本降幅。

如若考虑技术提升【shēng】带来的成本下降，我们有信心在2020年【nián】看到组件端【duān】达到平价时代的条件。如【rú】，近日林洋能源发布【bù】N型双面【miàn】高效电池，量产产品【pǐn】正面【miàn】功【gōng】率达到310W，考虑背【bèi】面增益则功率达到340W。仅以此量产数据考【kǎo】虑，效【xiào】率在现有【yǒu】280-290W的【de】组件基【jī】础上，提升【shēng】了【le】15%-20%。

按照前述假设【shè】及测算结果，假设2020年达到平【píng】价【jià】条件，2017-2020年各环节成【chéng】本均匀下降，2020年【nián】以【yǐ】后成本下降幅度收窄【zhǎi】。则仅看国内每年新增【zēng】规模，多【duō】个环节将催生【shēng】千亿市场空【kōng】间【jiān】。