当市场普遍把A股天【tiān】龙光电9-21的涨停板归结【jié】为【wéi】“超跌反弹【dàn】”时【shí】，来自业界的另一【yī】种声音则认【rèn】为，是多晶硅价格的上涨，引发了【le】光伏【fú】设【shè】备(单【dān】晶硅生【shēng】长炉、多晶【jīng】硅铸锭炉)制【zhì】造商——天龙【lóng】光电的涨停，同时，多晶硅价格的上涨甚至会【huì】触【chù】发下游硅片、电池、组件价格的上涨【zhǎng】。
而尽管中国【guó】有色金属工业【yè】协会硅【guī】业分会(以下简称“硅业分会【huì】”)最新公【gōng】布的数据显示，近来国内多晶硅价格的确出现了上涨(多晶硅一级致密【mì】料成【chéng】交【jiāo】价周环比上涨【zhǎng】0.63%)，但在9-21，天龙光电却【què】未能【néng】延续【xù】其涨势，截【jié】至【zhì】收盘【pán】，其股价下【xià】跌1.81%，报收于9.22元/股。
多晶【jīng】硅行业【yè】人士向记者表示，“多【duō】晶硅厂商的确会较为集中地将检【jiǎn】修安排在第三季度，但这是【shì】多年来的常规【guī】检【jiǎn】修。多【duō】晶硅【guī】供应【yīng】总体增长【zhǎng】，影响供求关【guān】系【xì】紧【jǐn】张的主因还是6·30后光伏需【xū】求不降反涨。多晶硅原料的【de】季【jì】节性释放造成的价格波动幅度不大【dà】，对下游价格的影【yǐng】响是【shì】微乎其微的”。
根据规定，9-21以后，全国各地的光伏发电补贴会逐渐减少至没有。
多晶硅价格小幅上涨
并非因厂商检修致供应吃紧
根【gēn】据硅【guī】业分【fèn】会【huì】报告，上周我【wǒ】国【guó】太阳能多晶硅一级致密料【liào】报价区间在12.4万元/吨-13.2万元/吨【dūn】，均价12.92万元/吨，周环比上【shàng】涨0.54%。一级致密料成交价区间【jiān】在12.2万【wàn】元【yuán】/吨-13万元/吨，均价为12.77万元/吨，周环比上【shàng】涨0.63%。
在业界看来，多晶硅价格的上涨似乎与多晶硅厂商的检修有关。
“多【duō】晶硅制造行业基于成本考虑，生【shēng】产环【huán】节需要连续运行，无【wú】故不停产，固【gù】定时间检修。按照惯例，国内多晶硅企业一般在年度计划【huá】中都会安排三季【jì】度检修，这基于两【liǎng】方面考虑：一是预测‘6·30’后光【guāng】伏【fú】终端市【shì】场需求大幅下降，产业链价格下跌，对经【jīng】营【yíng】指【zhǐ】标【biāo】影响相【xiàng】对较小;二【èr】是在【zài】夏季【jì】高温本【běn】身【shēn】就要减低负荷，避免安全隐患【huàn】，此时停车检修是最佳【jiā】时期。”一位多晶硅生产【chǎn】企业高【gāo】管对【duì】记者表示，“但是今年‘6·30’后淡【dàn】季不淡，市【shì】场【chǎng】需【xū】求连续增【zēng】长。”
“尽管如此，多晶硅企业检修对下游【yóu】产能、价格【gé】的影响都不大【dà】。”此【cǐ】高管【guǎn】介绍【shào】，“国内多晶硅【guī】整体【tǐ】产能基数是【shì】上涨【zhǎng】的，即使【shǐ】有检修【xiū】，但是【shì】当前的检修【xiū】手段已经非常先进，仅是【shì】部分产线的部分工段停车检修【xiū】，涉及范围【wéi】小【xiǎo】，持续时间【jiān】短，其实没有减多【duō】少产【chǎn】量，年度整体是【shì】增长的。而且，多【duō】晶硅企业检修已经错开【kāi】安排【pái】，延【yán】迟安排，减少的供应量会在后续月度生产计划【huá】中补回。”
根据硅业分会数据，今年上半年我国多晶【jīng】硅【guī】供应量同比增长20%，月均超【chāo】过1.9万【wàn】吨，7月份【fèn】1.93万吨，预【yù】计8月份仍然在1.9万吨【dūn】以上，远高【gāo】于上年同期【qī】。
在价【jià】格方面，硅业分会【huì】数据显示，2016年多【duō】晶硅【guī】占组件的成本【běn】仅有15%，占【zhàn】电站总【zǒng】成本仅8%。“而且多晶硅价格上【shàng】涨幅【fú】度不到10%，对下游价格影响微乎其微【wēi】。”硅业分会副秘书长马海天称。
事实上，除了多晶硅，多晶硅片涨价也与多晶硅企业检修没有关系。
公开数据显【xiǎn】示，多晶硅片今【jīn】年上【shàng】半年价格持续处于低【dī】位，从【cóng】上年6元/片的高位一度【dù】降【jiàng】到4.5元/片以下接近成本【běn】线。“5月份受抢装影响【xiǎng】开始缓【huǎn】涨，目前市场多晶【jīng】片(含砂浆片和金刚【gāng】线片【piàn】)4.8元/片的均价只是回调到合【hé】理价格，多晶硅片的高性价比被【bèi】市场【chǎng】广泛【fàn】接受。”上述多晶硅企业生产商对记者【zhě】表【biǎo】示【shì】，“单晶硅片【piàn】仍【réng】维【wéi】持6元/片的价【jià】位【wèi】，相比【bǐ】多【duō】晶而言，远高于0.6元/片的性价比标准价差，下半年有进一步跌价的趋势。”
供需失衡源于需求暴涨
但国产多晶硅可以自给
不过，在业【yè】界看【kàn】来，多晶【jīng】硅产能增长速度低【dī】于【yú】电池，的确引发了【le】短暂的供应紧张。
究【jiū】其原因，相对于【yú】上游，下游的产能【néng】扩张普遍投资【zī】少，见效【xiào】快。因此，下游【yóu】需【xū】求增长过【guò】快，虽【suī】然多晶硅和硅片原料【liào】供应也在增长，但是增幅【fú】低于下游。
根据中国【guó】光伏行业协会数据，2017年【nián】上半年国内光伏电池产量为32吉瓦【wǎ】，同比增【zēng】长【zhǎng】超过28%。相对于此，多【duō】晶硅【guī】和硅片【piàn】产量均同比增长20%左【zuǒ】右【yòu】。
事实上，上游原料产能【néng】增幅【fú】低在一季【jì】度淡季、二季度抢装时体现【xiàn】并不【bú】明显，但到了【le】三季度【dù】，市场逐步平稳，恰【qià】逢多晶硅企业停【tíng】产检修。除此外，上述多晶硅【guī】企【qǐ】业人【rén】士认为【wéi】还有【yǒu】一种可能，“一【yī】些小型硅片【piàn】企业和电池组件【jiàn】厂商或许借机渲染紧张【zhāng】气氛，把压力转【zhuǎn】给原料【liào】端，寻求跟涨由头。”集邦新能源分析师【shī】透露，小型硅片厂【chǎng】已经将砂浆【jiāng】切多晶硅片报价提到5.2元/片，而保利协鑫等【děng】大【dà】厂还是坚【jiān】持4.9-21.0元/片，并大量供应4.9-21.6元【yuán】/片的金【jīn】刚【gāng】线切多晶【jīng】硅片。
公开数据【jù】显现，2017年上半年，国内多【duō】晶硅【guī】产【chǎn】量为11.8万吨，在全世界多晶硅【guī】产量中占55.7%。马海天认为，国【guó】内多【duō】晶硅一直致力于提高多晶【jīng】硅自给率【lǜ】，目前中国多晶【jīng】硅产品完全可【kě】以满【mǎn】足国内光伏【fú】产【chǎn】业生【shēng】产需【xū】求。
硅业分会报告显示，2017年上半年，多晶【jīng】硅有效产【chǎn】能【néng】约24.3万吨/年【nián】，随着江苏中能、新特能【néng】源等一线【xiàn】大厂继续产【chǎn】能扩张【zhāng】，预【yù】计2017年底，国内多晶硅有效产能达到29万吨/年【nián】，可以满足国【guó】内60吉瓦电池【chí】片生产的全【quán】部【bù】原【yuán】料需求。预【yù】计2018年底，国内多晶硅【guī】产能将有望达【dá】到35万【wàn】吨，可以满足国内75吉瓦电池片生产【chǎn】。
此外，在产【chǎn】品质量【liàng】水平上【shàng】，上【shàng】述多【duō】晶硅企业人士介绍，“国内企业【yè】的扩产建立在技【jì】术提升、成本下降的基础【chǔ】上，是【shì】有【yǒu】效产【chǎn】能，瞄准高端市场，符【fú】合N型直拉【lā】单晶、区熔【róng】硅的生产【chǎn】要求。不仅太【tài】阳能级多晶硅在扩产【chǎn】，江苏鑫华【huá】半导体的电【diàn】子级多晶硅也【yě】会在下半年投产。”
关于另【lìng】一可能【néng】影响多【duō】晶硅价格的因素【sù】——进出口，马海天【tiān】认为【wéi】，“目前【qián】，完全【quán】不进口硅料都不会影响【xiǎng】国内供应量和价【jià】格平衡。”
硅【guī】业分会分析，上半年【nián】多【duō】晶硅进口总量达到【dào】7万【wàn】吨【dūn】。进口增加主要因【yīn】为硅【guī】片业务从海【hǎi】外往中【zhōng】国转【zhuǎn】移，大【dà】陆金刚【gāng】线切割【gē】改造后【hòu】提升产能并大幅【fú】降本，进一步压缩台湾【wān】及东南亚地区的硅片企【qǐ】业【yè】盈利空间。国外硅片产【chǎn】能少，德国【guó】瓦克、美国Hemelock、韩国OCI等多【duō】晶硅企业高度依【yī】赖中国【guó】市场，但是进口多晶硅加工成硅【guī】片即出【chū】口，因此，国内很少用到这部分【fèn】原料。
FR:证券日报
