《金证研》南方资本中心 罗九／作者 南江／风控
9-21前夕【xī】，北交所【suǒ】发布了一系列业务指南和监管指引，进【jìn】一【yī】步明【míng】确了纪律处【chù】分【fèn】量【liàng】化指标和裁量尺度，提高了监管透明度。回顾2022年【nián】全年，北交所共对上【shàng】市【shì】公司（或拟上【shàng】市公司【sī】）及相关责任主【zhǔ】体采取了69次自【zì】律【lǜ】监【jiān】管措施，其中包括信息【xī】披露违规、减持预披露违规、敏感【gǎn】期交易等问题【tí】。
而此番上市，浙【zhè】江艾能聚光伏【fú】科技股份有限公【gōng】司（以下简称“艾【ài】能聚”）披露的电池片产能产量【liàng】数【shù】据【jù】与环评文件矛【máo】盾，其还因其【qí】电池片主要原材料正银、背银等的单【dān】位耗用量逐年降低遭【zāo】问询。艾能聚对此【cǐ】解释称，系因产品设计及生产【chǎn】工艺优化所致。研【yán】究发现【xiàn】，艾能聚披露的【de】正【zhèng】银、背银单位耗【hào】用量【liàng】也【yě】与环【huán】评文件披【pī】露的数【shù】据【jù】对垒，且明显【xiǎn】“低【dī】于”环评数据。雪上加霜的是，艾能聚披露的其对客【kè】户应【yīng】收账款余额，出现与客户披【pī】露的【de】数据对不上的情【qíng】形。至此，艾能聚的信披质量能否经得起推敲？
一、电池片产能产量与环评矛盾，“缺口”或超千万片
信【xìn】息【xī】披露【lù】是上市公司【sī】的基本义务，上市公司应【yīng】当【dāng】与投【tóu】资【zī】者之间保【bǎo】持良好的【de】信息交互【hù】关系。而艾能聚披露的电池【chí】片产能产量数据与环评矛盾，艾能【néng】聚财务数【shù】据真实性或该打上“问【wèn】号”。
1．1 称其电池片2017年产量超八【bā】千【qiān】万元【yuán】片，2018－2019年产量分别超九千【qiān】万【wàn】片
据艾【ài】能聚9-21签署的招股说明书（即艾能聚此前【qián】申请在【zài】创业板上市【shì】时递交的招股书，以下简称【chēng】“创业板招股书”），2017－2018年，艾能聚电池片的产能分别为8，373．2万片、9，819．6万【wàn】片【piàn】，产量分别为8，213．64万【wàn】片、9，258．6万片【piàn】，产能利用率分【fèn】别为98．09％、94．29％。
据艾能聚9-21签署的招股【gǔ】说明【míng】书（以【yǐ】下简【jiǎn】称“招股书”），2019－2021年以【yǐ】及2022上半年，艾能聚电池片的产能分【fèn】别为10，484．2万片、8，626．8万片、10，902万片、5，214万片，产量分别【bié】为【wéi】9，867．76万片、7，833．43万片、10，055．87万片、4，723．97万片，产能【néng】利用率【lǜ】分【fèn】别为94．12％、90．8％、92．24％、90．6％。
此外，创业板招股【gǔ】书、招股书显示，2017－2018年【nián】以及2019－2021年以及【jí】2022上【shàng】半年，艾【ài】能聚电池片的销量【liàng】分别为7，885．43万片、8，525．71万【wàn】片、8，756．89万片、7，650．69万片【piàn】、7，935．7万片、4，450．99万片【piàn】，产销【xiāo】率【lǜ】分别为96％、92．08％、88．74％、100．3％、98．86％、98．03％。
1．2 2017年10月艾能聚拟扩【kuò】增【zēng】电池片产能，扩增前产能为7，878万片／年
据海盐县政府公开【kāi】信息，9-21，艾能【néng】聚的《年产【chǎn】360MW光伏电【diàn】池片【piàn】生产线技改及新增【zēng】年产260MW光伏电池片生产线项【xiàng】目（以下简称“电池片扩产项目”）环境【jìng】影响报告【gào】》（以【yǐ】下简称“电【diàn】池片扩产项目环评报告”）获受理【lǐ】，该环评报【bào】告的编【biān】制日【rì】期【qī】为2017年10月【yuè】。
电【diàn】池【chí】片扩产【chǎn】项目环【huán】评报告【gào】披露，艾能聚拟投资【zī】22，976万元，在海盐县澉浦镇六【liù】里集镇翠【cuì】屏路北侧，即艾能聚现有【yǒu】综合车间内，对现有6条电池片【piàn】生【shēng】产线技改，技改【gǎi】完成后【hòu】新【xīn】增40MW／a，同时新【xīn】增2条双轨电池片生产线，产能为260MW／a。
项目投建前，艾能聚全厂年产360MW太阳能电池片。项目建【jiàn】成投产后，艾【ài】能聚新增年【nián】产300MW电池片，全【quán】厂年产660MW电池片。其中，360MW和660MW太阳能【néng】电池片对应的电【diàn】池片数【shù】量【liàng】分别为7，878万片【piàn】、14，427万片。
据创业板招股书，截【jié】至2019年末，艾【ài】能聚【jù】仅【jǐn】拥有【yǒu】一处房屋【wū】所有【yǒu】权，房产坐落于【yú】澉浦镇六里【lǐ】村，面积为17，277．22平方米，规划用途【tú】为工【gōng】业，产权号【hào】为【wéi】浙（2018）海盐县不动产权第0012323号。此外，除【chú】了租赁用作职工宿舍与食堂的生活【huó】用房，租【zū】赁用于建设污【wū】水池的土地，以及租赁用【yòng】于建设分布式光伏电站项目的屋顶外，艾能聚不存在其他房屋租赁。
招股书也显示，截至【zhì】招股书签署日【rì】9-21，艾能聚也【yě】仅拥【yōng】有【yǒu】前述产权号为“浙（2018）海盐县【xiàn】不动产权第0012323号【hào】”的房屋所【suǒ】有【yǒu】权，该【gāi】自【zì】有房产【chǎn】用于生产【chǎn】经营。且除了租【zū】赁用作职【zhí】工宿舍与食堂的生活用房【fáng】，租赁用于建设【shè】污【wū】水池的土地【dì】，以及租【zū】赁用于建设分布式光伏电站项目的屋顶外，艾能聚不存在其他房屋租赁。
也就是说，艾能聚或仅拥有位于澉浦镇六里村的一处厂房。
需要指出【chū】的【de】是，通过【guò】地图软件搜索艾【ài】能【néng】聚在澉【gǎn】浦镇的位置可知，艾能聚位于澉浦镇【zhèn】翠【cuì】屏路北侧，与招股书披露艾【ài】能【néng】聚位【wèi】于【yú】澉浦【pǔ】镇六里村的【de】厂房、前述环评【píng】报告中提及的艾能聚位于澉浦镇翠屏路北【běi】侧【cè】的厂房，均为同一处地址。
即2017年10月，艾能【néng】聚拟将其【qí】电池片【piàn】产能【néng】由7，878万片扩产至14，427万片。
1．3 上【shàng】述项目2020年竣工验收，电池片产【chǎn】能最【zuì】终扩【kuò】增至【zhì】8，751万片／年
据【jù】生【shēng】态【tài】环境公【gōng】示网发布的【de】艾能【néng】聚2021年7月编制的《浙江艾能聚光伏科技股【gǔ】份有限公司年【nián】产360MW光伏【fú】电池片生产线技改【gǎi】及新增年产260MW光伏电池片【piàn】生产线项目阶段性【xìng】竣【jun4】工环境保护验收【shōu】监测【cè】报告》（以【yǐ】下【xià】简称“电池片扩产项目验收报告”），电池片扩产项目原【yuán】拟在艾能聚位于【yú】浙江省嘉兴市海盐县澉浦镇六里【lǐ】集镇翠屏【píng】路【lù】北侧的现有综合车间【jiān】内，对现【xiàn】有【yǒu】6条电池片生产【chǎn】线进行技改改造，技【jì】改完【wán】成后新增40MW／a；同时新增2条双轨电池片生【shēng】产【chǎn】线，产能为260MW／a，共新增年产300MW太阳能电池【chí】片，项【xiàng】目建成投【tóu】产后，全【quán】厂形成年产660MW／a电【diàn】池片的生【shēng】产能【néng】力。
其中，电池片扩【kuò】产项目【mù】的开工【gōng】建【jiàn】设【shè】时间为【wéi】2017年11月【yuè】，竣工【gōng】时【shí】间为2020年1月，排污许可证【zhèng】申【shēn】领时间为9-21，验收【shōu】时间为2020年4月－2021年6月。截至验收报告编制日2021年7月，6条【tiáo】技改生产线【xiàn】已建设完【wán】成，其中背钝化、PECVD法制背膜、背面激光开槽生产环【huán】节【jiē】及两条双轨电池片生产线尚未实【shí】施。
即电池片扩产项目仅对【duì】艾【ài】能聚原【yuán】有【yǒu】6条生产线进行技改，电池片【piàn】产能新增40MW／a，技改后全厂【chǎng】电池片产能为400MW／a，对【duì】应的【de】电池片产能为8，751万片／年。
也即是说【shuō】，截至2020年1月电池【chí】片扩产项【xiàng】目竣工前，艾能聚【jù】的电池片产能为7，878万片【piàn】，电池片扩产项【xiàng】目【mù】竣工后，艾能聚【jù】的电池片产能扩增至【zhì】8，751万片／年。此【cǐ】外，2020年1月【yuè】至验收报告编制日2021年7月，艾【ài】能聚【jù】的电池片产能均【jun1】为8，751万片／年【nián】。
1．4 招股说明【míng】书披【pī】露产量较环评产能多出数千【qiān】万片，对应产值【zhí】或高达【dá】1．45亿元【yuán】
而创业板招股书、招股书却称，2017－2019年，艾能聚的电池片产能分别为8，373．2万片、9，819．6万片、10，484．2万片，产量【liàng】分别【bié】为8，213．64万片、9，258．6万片、10，484．2万【wàn】片，产能利【lì】用率分【fèn】别【bié】为98．09％、94．29％、94．12％。
可见【jiàn】，按照电池【chí】片扩产项目环评报【bào】告及【jí】验收报告披露【lù】的数据【jù】，2020年前艾能【néng】聚的电【diàn】池片产【chǎn】能为7，878万片，即【jí】艾能【néng】聚【jù】两版招股说明书披【pī】露的电池片产能及【jí】产【chǎn】量，均高于环评披【pī】露的产能数据，其中【zhōng】，艾能【néng】聚电池片产【chǎn】量较之其环评披露的产能【néng】多出335．64万片、1，380．6万片、1，989．76万片，合计3，706万片。
据创业板招股书、招股书，2017－2019年，艾能聚的【de】电池片的销售单价分别为6．41元【yuán】／片、4．21元【yuán】／片、3．26元／片【piàn】。
若以同期艾能聚电池片销售单价测算，2017－2019，艾能聚两【liǎng】版招股【gǔ】说明书披【pī】露的【de】数据，较【jiào】之环评【píng】披露【lù】产能多出【chū】的【de】产【chǎn】量所对应的产值【zhí】，或【huò】分别【bié】为【wéi】2，151．45万元、5，812．33万元、6，486．62万元，合计为14，450．4万元。
值得一提的【de】是，据创【chuàng】业板招股书【shū】、招股书，2017－2019年，艾【ài】能聚电池片销量分别为7，885．43万【wàn】片、8，525．71万片、8，756．89万片【piàn】，销售额分【fèn】别为5．05亿【yì】元、3．59亿元、2．85亿元【yuán】。
简而【ér】言之，2017－2019年，艾能聚招股说明书【shū】披露的电池片【piàn】产能产【chǎn】量数据与环【huán】评文件披露数据“打架【jià】”，且【qiě】招股说【shuō】明书披露的产能产量【liàng】数据或远超环评官宣产能。其【qí】中【zhōng】，艾能聚招股说明书【shū】披露【lù】电池片产量较环评产能多【duō】出【chū】数千万片【piàn】，对应产【chǎn】值【zhí】或高达1．45亿元。至此，艾能聚招股说明【míng】书所披露的销【xiāo】量及营收数【shù】据【jù】真实性【xìng】又几何？
二、原材料耗用量逐年降低遭问询，相较官宣数据或“缩水”
数据罗生门，仍【réng】在继续。关【guān】于艾能聚2017－2021年的正银、背银【yín】单【dān】位【wèi】耗用量，艾能聚的【de】环评文件【jiàn】披露的数据也与招股说明书【shū】存在“出入”。
2．1 2019－2021年，正银的单位耗【hào】用量由【yóu】0．91kg／万【wàn】片【piàn】降低至0．7kg／万片【piàn】
据招股书，艾能聚主【zhǔ】要产品晶硅太【tài】阳【yáng】能电【diàn】池片（即电池片【piàn】）主【zhǔ】要原材料包括硅片、正【zhèng】银、背【bèi】银、铝浆【jiāng】等。2019－2021年以及2022年【nián】上半年【nián】，艾能聚正银采购【gòu】金额分【fèn】别【bié】为3，637．8万元、2，851．31万元、3，548．99万元、1，323．51万元，采购量分别为8，621．93kg、6，374．62 kg、7，167 kg、2，860 kg。
据《关于浙江艾【ài】能聚光【guāng】伏科【kē】技股【gǔ】份有【yǒu】限公司公【gōng】开发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问【wèn】询函【hán】的回【huí】复》（以下简【jiǎn】称“二轮问询回复”），2019－2021年以及2022年上【shàng】半年，艾能聚【jù】电池片的正银单位耗用量分别为0．91kg／万片、0．8 kg／万片【piàn】、0．7 kg／万片【piàn】、0．66 kg／万【wàn】片。
2．2 2019－2021年，背银的单位【wèi】耗用【yòng】量则由0．31kg／万片降低【dī】至0．24kg／万片【piàn】
另一主要原材料【liào】背银方【fāng】面，招股书披【pī】露，2019－2021年以及2022年上半年，艾【ài】能聚【jù】的背银采购金额分别为665．84万【wàn】元、557．49万元、580．32万元【yuán】、237．43万元，采购量分【fèn】别为【wéi】2，934 kg、2，256 kg、2，426 kg、1，022 kg。
据二轮问【wèn】询回复，2019－2021年以及2022年上半【bàn】年，艾能聚电池片【piàn】的背【bèi】银【yín】单位【wèi】耗用量分别为【wéi】0．31 kg／万片、0．28 kg／万片、0．24 kg／万片、0．23 kg／万【wàn】片。
2．3 正银【yín】背银单位耗用量降【jiàng】低【dī】遭【zāo】问询，解释【shì】称因产品设计【jì】及生产工艺优【yōu】化所致
据《关于浙江艾能聚光伏【fú】科技【jì】股份有限公【gōng】司公开发行股【gǔ】票【piào】并【bìng】在北交所上市申请【qǐng】文件的审核【hé】问【wèn】询函的回【huí】复》（以下简称“首轮问询回复【fù】”），北京证券交易【yì】所要求艾能聚，说明硅【guī】片、银浆等原材【cái】料的【de】采购【gòu】和耗用情况，各期耗【hào】用【yòng】量与产品【pǐn】产量是否匹配。
对此，艾【ài】能聚答复，报告【gào】期各期耗【hào】用的主要原材【cái】料与产量【liàng】相匹配，耗用产出比较稳定，硅片耗用比【bǐ】例基本在1：1，正银和背银报【bào】告期内单【dān】耗逐年下降主【zhǔ】要系公司优化网【wǎng】板所【suǒ】致【zhì】。
上述首轮问询答复或未能消除监管层疑虑。
在【zài】二轮问询回复中，北京证券【quàn】交【jiāo】易所再次【cì】要求艾能聚，结合艾能聚产品设【shè】计、结构变【biàn】化、生【shēng】产【chǎn】工【gōng】艺应用情【qíng】况等，进一步分析报【bào】告期各期正银、背银单位 耗用【yòng】量持续下降的【de】合理性【xìng】，与艾能聚【jù】研发投入和研发【fā】成果等是否匹配【pèi】。
对【duì】此，艾【ài】能聚【jù】回【huí】复称，在【zài】正银耗用方【fāng】面【miàn】，艾能聚一方面通过将【jiāng】主栅由实心【xīn】改为镂空，减【jiǎn】小主【zhǔ】栅【shān】宽度，减少副栅根数【shù】及副栅【shān】宽度等措施减少正银覆盖面积，以减少正银的【de】单位耗用【yòng】量；另一面通过提升网【wǎng】版印刷性能【néng】，提升副栅烧结塑型等措施，来减少正银的单位【wèi】耗用量【liàng】。在背【bèi】银耗用方面，艾能聚表示其通过减小主栅【shān】宽度，减少【shǎo】背银【yín】覆盖面积【jī】，从【cóng】而减少背银的单位耗用量【liàng】。
由此，艾能聚称，艾能聚多【duō】年来【lái】持续对正银、背银单位耗用量进行持续研发优化，以达到降本增效的目的。报【bào】告期各期，艾【ài】能聚电池片的正银、背【bèi】银【yín】的单位耗用【yòng】量持续降【jiàng】低，主要受产品设计及生产工艺优【yōu】化影响，艾能【néng】聚通过【guò】优化主【zhǔ】栅【shān】、副栅【shān】设计、优化网版【bǎn】等相关设计，减【jiǎn】少正银、背银【yín】的覆盖面积，使【shǐ】得【dé】正银、背【bèi】银【yín】的【de】单位耗用量持【chí】续降低。艾能聚【jù】电池【chí】片的【de】正银、背银的单位耗用量持续降低与艾能聚研发【fā】投入和研发成果匹配【pèi】。
需【xū】要指出【chū】的【de】是，艾能聚披【pī】露的正银及背银的单位耗用量“畸低”于环评【píng】披露的数据【jù】。
2．4 环【huán】评文件显【xiǎn】示【shì】，2017－2021年正【zhèng】银背银单位耗用量不低于【yú】1kg／万片【piàn】、0．3kg／万片
前文提及，电【diàn】池片扩产项目投建前，艾【ài】能【néng】聚全【quán】厂电池【chí】片产能为7，878万片／年（360MW／年）。项目建成投产后【hòu】，艾【ài】能聚新增年产300MW电池【chí】片，全厂电池片【piàn】产能为14，427万片／年【nián】（660MW／年【nián】）。
且电池片【piàn】扩【kuò】产项目环【huán】评报告还指出，项目投建前【qián】艾能聚该厂区现【xiàn】有生【shēng】产线的正【zhèng】银年用量【liàng】为8．749吨／年，背银年用量为2．551吨／年。项目投建后全厂【chǎng】的正【zhèng】银年用量预【yù】计为【wéi】16．568吨／年，背银【yín】年【nián】用量【liàng】预计【jì】为4．683吨／年。
根据彼【bǐ】时艾【ài】能【néng】聚全厂电池片【piàn】产能及正银、背银【yín】的年用量推算，项【xiàng】目投建前，艾能聚正银、背银【yín】的单位耗【hào】用量或【huò】分别为1．11 kg／万片、0．32 kg／万片；项目投建后，艾能聚正银【yín】、背【bèi】银的【de】预计单位耗用量【liàng】分别为1．15 kg／万片、0．32 kg／万片。
另一面，据艾能聚2021年7月编【biān】制的电池片扩产项目验收报告，电池【chí】片扩产【chǎn】项目于【yú】2020年1月竣工，于2021年6月完成验收【shōu】。截至验【yàn】收报告编制日【rì】2021年【nián】7月，电池片扩产项目仅完成【chéng】6条技改生产【chǎn】线【xiàn】建设，其【qí】中【zhōng】背【bèi】钝【dùn】化【huà】、PECVD法制背【bèi】膜、背面激光开槽生【shēng】产环【huán】节及两条双轨电池片生产线尚未实施。技改后，艾能聚全【quán】厂的电池片【piàn】产能为8，751万片／年【nián】（400MW／年）。
而电池片扩产项目【mù】验收报告【gào】披露的，艾【ài】能聚的正银、背银的实【shí】际年【nián】用量为【wéi】9．005吨／年、3．036吨／年，由【yóu】此推算【suàn】出的艾【ài】能聚正银、背银的【de】单位耗用量分别为1．03 kg／万片、0．35 kg／万片。
即艾能聚环评文件披露的【de】数据【jù】显示，2017－2021年期【qī】间，艾能聚电【diàn】池片【piàn】的【de】正银单位耗用量或不【bú】低于1kg／万片，而【ér】背银单位耗用量则不低于0．3kg／万【wàn】片。
而艾【ài】能聚【jù】在招股说明书中称，2019－2021年，正银的单【dān】位耗用量由0．91kg／万【wàn】片降低至0．7kg／万片【piàn】，背银的单位耗用量则由0．31kg／万片【piàn】降低至0．24kg／万片。可见【jiàn】，前述正银、背【bèi】银的【de】单位耗用量，与环评文件披露的数【shù】据【jù】矛盾，艾能聚披【pī】露的财【cái】务数据【jù】是否真【zhēn】实、可靠？而【ér】所披【pī】露的原材料正【zhèng】银、背银的单位耗用量“低【dī】于”环评【píng】官宣数据，艾【ài】能聚是否存在隐瞒或转移成【chéng】本费用的情形？存疑【yí】待解。
三、应付账款余额与【yǔ】供应商“对【duì】不【bú】上”，艾能聚财务数【shù】据【jù】真实性或遭拷问
互为矛盾关系【xì】者，必【bì】有一真一假。研究发【fā】现，艾能聚披露的对供应【yīng】商应【yīng】付账款【kuǎn】余【yú】额与供应商披露的数据对【duì】不上，且相关数据差异或【huò】非因会计政【zhèng】策变更及【jí】差错更正等影【yǐng】响所致。艾能【néng】聚与供【gòng】应商信披对【duì】垒，究【jiū】竟孰真孰假？
3．1 岐【qí】达科技是光伏电站开【kāi】发运营商，2017－2019年曾是艾能【néng】聚电池片【piàn】客户
据【jù】招【zhāo】股【gǔ】书，光伏产业链从上游到下游主【zhǔ】要分别为，晶【jīng】体硅生产、硅锭和硅片生【shēng】产、晶硅太阳能电池片（即电池【chí】片）生产、光伏组件生产、分布【bù】式光伏电站开发及服务、分布式光伏电【diàn】站投【tóu】资【zī】运营及【jí】维护等。
其中，光伏组件是光伏发电系【xì】统的核【hé】心【xīn】部件【jiàn】，由一定【dìng】数量的光伏电池片通过导线串并联连接并加以【yǐ】封装而成。而电池【chí】片，是利【lì】用【yòng】光生伏特效【xiào】应将太阳的辐射【shè】光能通过【guò】半导体材【cái】料【liào】转化为【wéi】电【diàn】能的一种器件。主要应用于太阳能【néng】电池组件，最终【zhōng】应用于大型地面集中【zhōng】式光伏电【diàn】站、工商业屋顶分布【bù】式光伏电站【zhàn】和户用分布式【shì】光伏【fú】电站。
而艾能聚自成立之初【chū】从事晶硅太阳能【néng】电池片的【de】研发、生【shēng】产及销售，自2016年【nián】起在现有业务的基础上向下【xià】游分布式【shì】光伏电站业务拓【tuò】展。截至招股书签署【shǔ】日9-21，艾能聚主营业务包括【kuò】分【fèn】布式光【guāng】伏电站投资运【yùn】营、分布【bù】式【shì】光伏电站开发【fā】及服务、及【jí】晶硅太【tài】阳能【néng】电池片【piàn】的生【shēng】产和销【xiāo】售。
截至【zhì】2021年，艾能【néng】聚的电【diàn】池片、分布式光伏电站投资运营、分布式光伏电站开发【fā】及服【fú】务的营业收入分别为20，986．36万元【yuán】、8，062．63万元【yuán】、2，063．9万元，占主【zhǔ】营业【yè】务收入的【de】比例【lì】分别为61．8％、23．74％、6．08％。
据创业板招股书及招【zhāo】股书，2017－2019年【nián】，浙江【jiāng】岐达科技股份【fèn】有限【xiàn】公【gōng】司（以下简称“岐达科技”）是艾能聚电池片的前【qián】十大客【kè】户【hù】，艾能【néng】聚向岐达科技销【xiāo】售电池片【piàn】的金额分【fèn】别为275．09万元、1，142．09万元、1，152．78万元。
据招股书，2020－2021年【nián】以及2022年上半年【nián】，艾能聚对【duì】电池片【piàn】第十大客户的销售收入分【fèn】别为【wéi】280．24万元、213．98万元、199．01万【wàn】元，期【qī】间电池片前十大客【kè】户中并未包括岐达【dá】科技。
在2021年，岐达科【kē】技是艾【ài】能【néng】聚【jù】光伏组件【jiàn】的客【kè】户，艾能聚向岐达科技销售光伏组件的【de】金额为79．3万【wàn】元。
据岐达科技2021年报【bào】，岐【qí】达科技是专业从事分布式光伏电站投资、开【kāi】发和运营管理的【de】企业，主要通过【guò】分【fèn】布式【shì】光伏【fú】电站的投资、开发和运【yùn】营管理获【huò】得收入。2021年【nián】，岐达科【kē】技的分布式光伏项目开【kāi】发及运营服务收入、分布式光【guāng】伏自持电站发【fā】电收入分别为2，828．77万元、1，939．51万【wàn】元，占主营业务收入的比重分别为【wéi】59．32％、40．68％。
即岐达科【kē】技是分【fèn】布式光【guāng】伏电站开【kāi】发运营商，曾向【xiàng】艾能聚采【cǎi】购电池片用于其【qí】光伏电站【zhàn】建设。
而需要指【zhǐ】出的是，随着艾【ài】能聚2016年向下游分布式光伏电【diàn】站业务拓展，新增分【fèn】布式光伏电站开【kāi】发【fā】及运营业【yè】务【wù】后，艾能聚或【huò】与其【qí】客户岐【qí】达科技成为竞争对手。
而到了2021年，岐达科技变为艾能聚的供应商。
3．2 岐达科技称艾能聚为其2021年前【qián】五【wǔ】客户之一，对艾能【néng】聚销售收入【rù】为874．4万元
据【jù】岐达科技【jì】2021年报，2021年，艾能聚是岐达科技【jì】的第二【èr】大客户，岐【qí】达科技【jì】对【duì】艾能聚【jù】销售收入为874．4万元。
据招股书，2021年6月，艾能聚【jù】新增分布式【shì】光【guāng】伏电站EPC业【yè】务，2021年度已完【wán】成3个项目共【gòng】计4．4MW的并网验收【shōu】。EPC英文全称为Engineering Procurement Construction，即工程总承包，是指【zhǐ】公司受业主委托，按照合【hé】同约定对工程建设【shè】项目的设计、采购、施工、试【shì】运行【háng】等实行【háng】全过【guò】程或若干【gàn】阶段【duàn】的承包【bāo】。通【tōng】常公司在总【zǒng】价合同条件【jiàn】下，对其【qí】所承包工【gōng】程的质量、安全、费用和【hé】进度进【jìn】行负责。
据首轮问询【xún】回复，截至【zhì】9-21，艾能聚已竣工【gōng】的EPC项目在施工过程中存在专【zhuān】业工【gōng】程分包和劳务分【fèn】包。其【qí】中艾能聚将其承【chéng】包的【de】“海盐南原【yuán】电力工程【chéng】有限责任公司－旅【lǚ】游投资”项【xiàng】目的【de】光伏【fú】组件铺设【shè】、光【guāng】伏系【xì】统并【bìng】网环【huán】节，“海盐南【nán】原电力工程有限责【zé】任【rèn】公【gōng】司－禾运科技”项目的机电工程安装调试环节【jiē】，“海盐南原电力【lì】工程有限责任公【gōng】司－中润可邦”项目的【de】机电工程安装调试环节【jiē】，分包给岐达科技。
即2021年，岐达科技对艾能聚的销【xiāo】售收入，或【huò】来自岐达科技向艾能聚提供【gòng】工程施【shī】工服务【wù】产【chǎn】生【shēng】的收入。
3．3 岐【qí】达科技披露的2021年末对艾【ài】能聚应收账款，与艾能聚披【pī】露【lù】的应付账【zhàng】款矛【máo】盾
据岐【qí】达科技2021年报【bào】，2021年，岐【qí】达科技对艾能聚的应收账款的期末【mò】余额【é】为180．52 万元，坏账准备期【qī】末余额为【wéi】5．42万元。
而据9-21签署的【de】招股【gǔ】说明书（以下简称【chēng】“2022年6月版招股书”），2021年，艾能聚应付【fù】账款前五名单【dān】位分别为【wéi】内蒙古上航新【xīn】能【néng】源有限公司、昆山克【kè】瑞斯化学品有【yǒu】限公司、浙江晟【shèng】泰新能源股份有限公司【sī】、嘉【jiā】兴兆辉新能源有【yǒu】限公司、嘉善【shàn】澳邦化工【gōng】有限公司，艾能聚对上述单位的【de】应【yīng】付账【zhàng】款【kuǎn】的期末余额分别为758．14万元、302．18万元【yuán】、227．4万【wàn】元、163．65万元、120．86万元。
据岐达【dá】科技2021年报，2021年岐达【dá】科技纳【nà】入合并范【fàn】围的子公司共4家，分别为连云港岐达新能【néng】源有限公司、海盐秦达新能源有限公司【sī】、至臻太阳能电力有限公【gōng】司【sī】、通【tōng】辽【liáo】市崇德太【tài】阳能电力【lì】有限公司。
不难看出，岐达科技称其2021年对艾能聚应收账款【kuǎn】期末余额【é】为【wéi】180．52 万元【yuán】，而艾能聚2021年对应付账款第五【wǔ】名单位的【de】期末余【yú】额为120．86万元，艾能聚披露的2021年应付账款前五名单位却【què】未【wèi】出现岐达科【kē】技及其子【zǐ】公司。即【jí】艾【ài】能聚【jù】信【xìn】披与【yǔ】其供应商岐达科技的信披【pī】存【cún】在矛【máo】盾【dùn】。
3．4 上述数据差异，或非因会计政策变更及差错更正等影响所致
据岐达科技2021年报，报告期【qī】内，岐达科技不存在会计数据追溯调整或重述情况【kuàng】。在会计【jì】政【zhèng】策、会计估【gū】计变更或重大会计【jì】差错更正的【de】原【yuán】因【yīn】及影响方面，岐【qí】达科技自9-21起财政部于9-21发布的《企【qǐ】业会计准【zhǔn】则第21号【hào】——租赁（2018修订）》（财【cái】会［2018］35号，以下简称【chēng】“新租赁准【zhǔn】则”），而【ér】首次执行【háng】新租【zū】赁【lìn】准则未对合并资【zī】产负债表项目的首次执行当【dāng】年年初【chū】账面价值产生影响。
据2022年【nián】6月版招股【gǔ】书，报告期内即2019－2021年，艾能【néng】聚的会计政策【cè】、估计变【biàn】更及会计差错，均未对其【qí】2021年采购数据及应付【fù】账款【kuǎn】金额【é】产生影响【xiǎng】。
也就是说【shuō】，上述【shù】数据差异【yì】或非【fēi】因岐【qí】达科技及艾能聚的会计政策【cè】变更及差错更正等【děng】影响所致。在此情况下，艾能聚披【pī】露的对供应商【shāng】发【fā】岐达科【kē】技财【cái】务数【shù】据，却与岐达科技披【pī】露的【de】数据相互矛盾，艾能聚【jù】信息披露是否【fǒu】真实、准确？上述款项【xiàng】是否存在【zài】跨期确认的情形【xíng】？不【bú】得而【ér】知。
路遥知马力【lì】，日【rì】久见人心【xīn】。在重【chóng】重【chóng】信披【pī】疑云的笼罩之下，艾【ài】能聚能否赢得【dé】资本市场认可？
原文标【biāo】题 : 艾【ài】能【néng】聚：产品产能数【shù】据或“注水” 原材料耗用量与环评对垒现疑云
