文【wén】章仅记录《新【xīn】能源大【dà】爆【bào】炸》思想，不构成【chéng】投【tóu】资建议，作者没有【yǒu】群、不收费【fèi】荐股、不【bú】代客理财。“这是新能源大爆炸的第485篇原创【chuàng】文章”
科陆电【diàn】子9-21晚上发布了2022年【nián】三季报，9-21市【shì】场就赏给它一个【gè】涨停板，说明市场【chǎng】对它的三季报是满意的，那么【me】究竟【jìng】三【sān】季报有【yǒu】什么地方打动【dòng】了市场【chǎng】呢【ne】？
01科陆电子三季报简析
前三季度公司实现营收20．95 亿元，同比下【xià】滑5．98％， 实现归母【mǔ】净【jìng】利润－1．03 亿【yì】元，同比增加54．88％，扣非净【jìng】利润－1．85 亿 元【yuán】，同比下【xià】滑【huá】2．4％。Q3单季度【dù】实现营收 7．05 亿元，同比下滑17．78％，环比下滑13％；归母净利润 5296．99 万元，同比增长174．16％；扣【kòu】非净利【lì】润－2469．81 万元， 同【tóng】比增长56．39％。
单看营收和【hé】净利润的情况【kuàng】，让人很失望，依然没有啥起【qǐ】色的，净【jìng】利润【rùn】相对好一【yī】些，同【tóng】比增【zēng】长幅度至【zhì】少看着还不错，而且Q3，净利润【rùn】由负【fù】环比转正了。
不过【guò】净【jìng】利【lì】润的大增主要是非流动【dòng】资产处【chù】置、政府补【bǔ】助等带来的【de】非经【jīng】常损益，其中非流动【dòng】资产处置【zhì】收益 6489．42 万元，以及政府【fǔ】补助【zhù】 1333．65 万元。 公司这【zhè】两年开【kāi】始做减法，为【wéi】了保壳，以及聚焦主业，不断的剥离了【le】一些非主【zhǔ】业相关的子公司【sī】，三季度转让了怀来【lái】中尚【shàng】新能源科技有限公司【sī】100％股权，以及【jí】深圳芯珑电子技术有限公司65％股权的收益。
单【dān】看营【yíng】收和净利润都没啥看头，它的【de】主要看点【diǎn】是【shì】储能【néng】业务【wù】有了一些进展。 三季【jì】度合同负债达到8．31亿【yì】，主要是储能【néng】海外合同预收【shōu】款增加了【le】。去年【nián】底只有2．73亿，同比暴【bào】增203．82％ 。中【zhōng】报的时候，只有【yǒu】4．93亿，也就是Q3合同负债增加了3．38亿，平均下来一个月【yuè】1．1亿。
此外，由于储能合同【tóng】履行导致在【zài】制存货【huò】增加，截【jié】至9-21，存货达【dá】到【dào】了13．7亿，相比去年底的7．2亿，增长了90％多【duō】，相【xiàng】比中【zhōng】报【bào】的8．75亿，也环比【bǐ】增长【zhǎng】了57％ 。
说明公司开始在海【hǎi】外储能业【yè】务上发力了，这【zhè】也是市场【chǎng】第二【èr】天就【jiù】给了它一个涨停【tíng】板的主要原因。
总的来说，科陆的这份三季报还算是不错的。
02科陆电子的核心看点
新能源大爆炸的【de】老朋友【yǒu】都知道【dào】，leo也覆盖追踪过它几次【cì】了，跟大家也【yě】说【shuō】过了，对【duì】它今年的【de】业绩【jì】不用有太高的【de】期【qī】待，它只能作为困境【jìng】反转来对待，好【hǎo】在困境反转的概率【lǜ】比较高。
它的核【hé】心看点【diǎn】主要是储能行【háng】业的大【dà】爆【bào】发，作为行【háng】业里的老牌玩家【jiā】之一【yī】，甚至可以说是原来的储能龙头，虽然由于自【zì】身的原【yuán】因，导致现【xiàn】在落后于行业，但公司的技术底【dǐ】子还【hái】在，保证了公【gōng】司进入储【chǔ】能行业不存在什么技术门槛【kǎn】，甚【shèn】至【zhì】怎么【me】玩【wán】，也是轻车熟路。
当然了，最大的看点自然还是美的集团的入主。
10 月 18 日，公司收到【dào】美的提供的国家市场【chǎng】监督管理《经营者集中反垄【lǒng】断审查【chá】不实施进一步审查决定书》，意【yì】味着美【měi】的收购【gòu】公【gōng】司股权事【shì】项的加速【sù】推进【jìn】。 现【xiàn】在对于光【guāng】储【chǔ】行【háng】业的机会显然是非常【cháng】迫【pò】切的，这从它【tā】火速入主合康新能和科陆电【diàn】子就可以看出来，显然是【shì】希【xī】望能尽快完成科陆【lù】电子的并购的【de】。
一旦入主科陆电【diàn】子事宜确【què】定，美的肯定会尽【jìn】快给【gěi】与【yǔ】公【gōng】司在资【zī】金、资源，尤其是海外渠道资源上【shàng】的支持。
甚【shèn】至有【yǒu】非常【cháng】大的概率，美的那边已经开始在做这个事情了【le】，毕【bì】竟美的【de】入主科陆电子【zǐ】应【yīng】该是确定性的事情了。
公司三季度的海外储能业务的增长，说不定也跟美的的支持有关。
03给科陆电子多一点耐心
现【xiàn】在【zài】很多【duō】科陆电【diàn】子【zǐ】的散户股东，对【duì】它预【yù】期非常高，都认为它将是下一个德业股份！ 但有一【yī】说一，下一【yī】个德业股份【fèn】人人爱，但下一个德业股份可【kě】没有那么容易。
对于【yú】科陆电子，大家还是【shì】要放【fàng】平心态，有美的入股的预期在，公司困境【jìng】反【fǎn】转的概率非【fēi】常高，但相比【bǐ】已【yǐ】经有先发优势的公司【sī】，它的【de】差距摆在那【nà】里。
能有现在的走【zǒu】势已经算是非【fēi】常不错了，说白了【le】还是市【shì】场对它的预期非【fēi】常高【gāo】，这背后，其实是对于美的【de】集【jí】团能力的高【gāo】度认【rèn】可，甚至是过度的【de】迷【mí】信。
但企业的经营从【cóng】来不是【shì】一蹴而就的，都【dōu】是要一步【bù】一个脚印【yìn】踏【tà】踏【tà】实实走出【chū】来的【de】，科陆【lù】电【diàn】子的改变要最【zuì】终体现到财务【wù】上，没有一年半载是很难的【de】，在这个过程中，它也难免【miǎn】受市【shì】场走势【shì】，尤其是储能板块的走势起起落落。
更不要说即使美的入主【zhǔ】了，在它和合康【kāng】新能之间，如【rú】何【hé】定位也会影响科陆的经营，以及市场【chǎng】对它【tā】的预期【qī】。
好在，光储领域，科陆【lù】电子【zǐ】相比合康【kāng】新能更具【jù】备优【yōu】势，在美的迫切在光储【chǔ】领域趟出【chū】一条路的情【qíng】况下，科陆【lù】更有【yǒu】机会得到美的的全力支持。
给它多一点耐心，应该不会辜负大家的期望的。
原文标题 : 初见曙光，储能旧王蜕变，下一个德业股份？
