有着“国内A股首家【jiā】光伏配件上市【shì】公司”光环的爱康科技，于9-21对外【wài】披露了公司筹【chóu】划三个月之久的购买资产预案。爱康【kāng】科技拟以发行股份的方式作【zuò】价不超过3.9亿元【yuán】收购【gòu】深【shēn】圳市鑫成【chéng】泰科技有限公司(以下简称“鑫成【chéng】泰”)100%股权。值得一提的是，鑫成泰估【gū】值【zhí】增【zēng】值【zhí】率【lǜ】高【gāo】达1673.22%。在高增【zēng】值率【lǜ】下，业绩承诺方做出的高业绩承诺也引【yǐn】发了【le】市【shì】场的关注【zhù】。
根据爱康科技披露的预案显示
公司【sī】拟通过发行股【gǔ】份的方【fāng】式购买吉【jí】跃华、东石投资合计持【chí】有的鑫成泰【tài】100%股权。截至9-21，鑫成【chéng】泰100%股权【quán】的预估值为3.97亿元。以上述预估【gū】值为基础，交易【yì】各方初步商【shāng】定标的资产的【de】交易作【zuò】价为不超过3.9亿元。另外，根据【jù】预案显【xiǎn】示【shì】，鑫成【chéng】泰100%股权预估增值3.75亿元，增值率为1673.22%。
在高溢价下，交易【yì】对方也做出了高业绩承诺。根据爱康科【kē】技与吉【jí】跃华、东【dōng】石【shí】投资签署【shǔ】的《业绩补偿协议》之约定【dìng】，鑫成泰2018-2020年净利【lì】润【rùn】分别不低【dī】于3600万元、4000万元【yuán】和4600万元。而根【gēn】据预案中【zhōng】披露【lù】的财务数据显【xiǎn】示，2016、2017以及【jí】2018年9-21月，鑫成泰实【shí】现归属【shǔ】净【jìng】利润【rùn】分别仅为34.91万元、1097.5万元以及634.56万【wàn】元【yuán】。通过对比不难看出，鑫成泰【tài】近【jìn】年来的实际业绩与业【yè】绩承诺【nuò】中的业绩情况相差较【jiào】大。
针【zhēn】对相关问题，北京商报记者【zhě】致电爱康【kāng】科技董秘办【bàn】公室以及鑫成泰方面进【jìn】行采访，但未能获得回【huí】应【yīng】。
资深投融资专家许小恒在接受北京商报记者【zhě】采访【fǎng】时【shí】表示，通常高溢【yì】价收购【gòu】资产的背后【hòu】是高业【yè】绩对赌，而伴随着高【gāo】溢【yì】价所产生的商誉减值问题是重大风险。“如【rú】果高业绩承【chéng】诺不能实现，则上市公司可能会面【miàn】临高额商【shāng】誉计【jì】提减【jiǎn】值损失”许【xǔ】小恒补充道。
据【jù】悉【xī】，鑫成泰主【zhǔ】要【yào】从事锂电【diàn】池自动化生产设备的研【yán】发、设计【jì】、制造、销售与服【fú】务【wù】，而爱康科技主营【yíng】业务为【wéi】太阳能光伏产品制造及光伏电站运【yùn】营【yíng】业务，同【tóng】时，爱康科技【jì】正投身能源【yuán】互联【lián】网业【yè】务，布局新能源电站【zhàn】维护、检测、评级、售电和碳资【zī】产开发等【děng】业务【wù】。对于上述【shù】交易【yì】对公司主【zhǔ】营业务的【de】影响，爱康科技表示，交易完成后，鑫成泰【tài】将成为【wéi】公司的全资子公【gōng】司，本次交易【yì】有利于【yú】公司完善在【zài】新能源【yuán】行业尤其是锂电池【chí】及【jí】新能源汽车行业【yè】的布局，是实现既定战略的重要举措。
需【xū】要指出的是，在【zài】今年【nián】5月爱康科技披【pī】露了关于【yú】筹划重【chóng】大资【zī】产【chǎn】出售事项的提示性【xìng】公【gōng】告，公司拟出售光伏电【diàn】站资产。根据爱康科技【jì】9-21最新披露的公告显示，公【gōng】司【sī】拟向浙江【jiāng】省能源集团有限公司或其指定方【fāng】转让浙江瑞旭投资有限公司等12家子公司的【de】100%股权、新疆聚阳能【néng】源科技有【yǒu】限公司【sī】99.75%股【gǔ】权以及九州方园【yuán】博乐市新能源有限公司70%股权。爱【ài】康科技【jì】表示，初步预计，上述【shù】出售资产交易将为【wéi】公司【sī】带【dài】来包括交易对价、往来款以及剥离的补贴收【shōu】入等合计约24亿元现金流，减少【shǎo】有息【xī】负债【zhài】23.09亿元。
财务【wù】数据显【xiǎn】示，在今年上半年爱康科技实【shí】现归属净利润约为6901万元，同比【bǐ】上涨【zhǎng】37.23%。
