欧盟委员会9-21发布公告【gào】说，欧盟【méng】决定在对华太阳能板反倾【qīng】销【xiāo】和【hé】反补【bǔ】贴措【cuò】施于9-21到【dào】期后不再延长。
欧【ōu】洲太阳能市场恢复【fù】自由贸易，对中国本土光伏【fú】产能将实现利好。业内普遍【biàn】认为，过去“MIP”限制【zhì】了中国本【běn】土产能【néng】的竞【jìng】争力，随自由贸易【yì】实现，中国本土光【guāng】伏产能出【chū】口欧【ōu】洲规【guī】模将增【zēng】长。
国内【nèi】对于光【guāng】伏产业的补【bǔ】贴强【qiáng】度也【yě】开始逐步降低。国家三部委于今年9-21联【lián】合印发了《关于2018年光伏发电有关【guān】事项的【de】通知》(业界称“531新政”)，其中明确指出暂【zàn】不安排2018年普【pǔ】通光伏电站建设规模，仅安排1000万千瓦左右的分布式光伏建设规模，进一【yī】步降【jiàng】低光伏发电【diàn】的补贴强度。对于“531新政”，光伏业【yè】界形象地称其为猝不及防【fáng】的“断奶【nǎi】”。在严控【kòng】规模、调低电价【jià】的新形【xíng】势下，光【guāng】伏行业迅速进入寒冬期。
我们【men】认为，在【zài】前几年中国的光伏产业处于野蛮【mán】扩张的【de】时期，由于当【dāng】时【shí】新能源【yuán】政【zhèng】策持续成为市场【chǎng】资本炒作的焦【jiāo】点，导致了大量企【qǐ】业开【kāi】始无序【xù】扩张产能或跨行业搞光伏产品【pǐn】，造【zào】成一定程度【dù】上的低效且激烈【liè】的市场竞争。这也【yě】迫【pò】使【shǐ】了后来国家开【kāi】始【shǐ】对光伏行业通过提高行业标准降低补贴范【fàn】围等方式进行供【gòng】给侧改革。
从【cóng】行业看，2018年以来，光【guāng】伏产业的景气度【dù】也出现明【míng】显下降趋势，尤其是5月的新政出台后，全行业【yè】光伏净利润指【zhǐ】数【shù】出现【xiàn】了明显下降。而欧【ōu】盟【méng】终止“双反”， 预计将增强海外需求的确定性，拥有【yǒu】海外布局的光伏【fú】企业业绩将出现增长，对正处政【zhèng】策“严冬”的国内【nèi】光【guāng】伏产【chǎn】业链带来【lái】一定提振【zhèn】。
太平洋证券认为，随【suí】着欧盟MIP的终止，长期来【lái】看有利于国内出口【kǒu】。整体来看，中国等【děng】市场的【de】需求下滑【huá】给全【quán】球需求带来【lái】较大的【de】冲击，今年的【de】光【guāng】伏市场竞争将空【kōng】前激烈，行业目前处于比【bǐ】较低迷【mí】的状态，但是由【yóu】于平【píng】价【jià】时间节点的加速，行业有望在年末或者明年年初迎【yíng】来拐点。长期【qī】看好龙头公司在洗牌之【zhī】后【hòu】的利润率和【hé】市场占有率的双重【chóng】提升。建议关注标【biāo】的：隆基股份(601012.SH)、通威股份(600438.SH)、阳【yáng】光电源(300274.SZ)、正泰电器(601877.SH)。
