近日【rì】，《能源企业全球竞争力评估报告2017》发布。报【bào】告创立【lì】了规模【mó】、效率、成【chéng】长、安全和研【yán】发【fā】等五维度的企【qǐ】业竞争力量化分析【xī】框架，系全球首次【cì】。
报告主编、中国人民大【dà】学国【guó】际能源战略研究中【zhōng】心【xīn】主任许勤华教【jiāo】授指出，该报告旨在通【tōng】过【guò】对【duì】全球能【néng】源企业进行多视角的综合分【fèn】析，弥补【bǔ】国内外已【yǐ】有的【de】能源【yuán】企业对比分【fèn】析的不足，为企业经【jīng】营者、客户、供应商【shāng】、投资【zī】者、政府部门【mén】、研究机构【gòu】和社会公【gōng】众提供一个观察能源【yuán】企业竞争【zhēng】力的角度，帮【bāng】助读者更加全面地了【le】解和分析全球能源企业状况，从而为【wéi】形成【chéng】相关判断【duàn】和决策提供【gòng】支撑【chēng】或参考【kǎo】。此外，该【gāi】报告【gào】从中国人视角多【duō】纬度【dù】全面评估全球多行业能源企业【yè】，有助于增【zēng】强【qiáng】中国在世界能源的话语权和影响力。
报告通过对全【quán】球700余【yú】家能【néng】源企业的经营数据进【jìn】行筛选和量【liàng】化【huà】处理，从中【zhōng】选出【chū】得分最【zuì】靠前的500家企业，制作成“能【néng】源企业全球竞争力500强【qiáng】”总榜。同【tóng】时【shí】，对不同能源行业的企业进行分类排序【xù】，形成“煤炭企业30强”、“油气【qì】企业100强”、“电力企业【yè】100强”、“新能源【yuán】企业100强”、“能【néng】源装备制造与服【fú】务企业20强【qiáng】”和“中国企业100强【qiáng】”等【děng】六个分榜。
在“电力企业全【quán】球【qiú】竞争力排名100强”中，美国【guó】上榜企业最多，有【yǒu】28个，中国紧【jǐn】随【suí】其后，有21家。
中美【měi】两国【guó】企业合【hé】计占据【jù】半壁江山。前【qián】20强中中国企业占据绝【jué】对优势，共【gòng】占有8席，美国紧随其后，占5席。
中国【guó】企业在综合得【dé】分【fèn】、规模、成长和【hé】研发维度方【fāng】面【miàn】明显【xiǎn】超过国际【jì】平均水平，彰显【xiǎn】电力大国的综合实力。但同时中国企业在效率和安全维【wéi】度【dù】方面表现有所【suǒ】不足。如【rú】果排除港【gǎng】台地区的电力企【qǐ】业、地方电力公司和核电企业【yè】，余下的中国【guó】国有【yǒu】大型【xíng】电力公司在【zài】效【xiào】率和成长维度方面要低于全球和中国【guó】的上榜【bǎng】企业平均水【shuǐ】平。
在【zài】全球经济【jì】发【fā】展动【dòng】力不足和电力需求持续【xù】低【dī】迷的【de】背景下，中国电力企业发展后【hòu】劲【jìn】充足，在国际电力领域占据了较好的【de】优势地位。无论是规模、成【chéng】长还是安全【quán】方【fāng】面，中国企业都已经占【zhàn】据了头部地位，表明中【zhōng】国【guó】电【diàn】力行业发展【zhǎn】水平处于综合优势【shì】地位。中国已经成【chéng】为【wéi】与美国【guó】相当的世界电力【lì】大国。
仔细审视各【gè】个维度的上榜企业，可以发现并未出现【xiàn】在【zài】各个维度上【shàng】都能占据较好地位的中【zhōng】国企业。相【xiàng】关【guān】企业的发展【zhǎn】“偏科”明显，几乎【hū】每【měi】个企【qǐ】业都在某【mǒu】个维度上居于明显的劣【liè】势地位。这【zhè】种【zhǒng】“短板【bǎn】效应”对中国企业未来的【de】发展构成了挑战。
中国企【qǐ】业在【zài】总得分、规模【mó】和成长维【wéi】度方面【miàn】明显超过国际平均水平，在【zài】研发【fā】维度【dù】方【fāng】面远远【yuǎn】超过国际平均【jun1】水平，彰显电力大【dà】国的综合实【shí】力。在我国【guó】传统火电、水电、核电、风电光伏和电【diàn】网 等电力装【zhuāng】备技术水平【píng】总【zǒng】体上【shàng】全球领先的带动下，行业效率提升较快。
中国已【yǐ】经是世界【jiè】最大电力生产和消【xiāo】费市【shì】场，为【wéi】行业企业的成长提供了【le】大【dà】量【liàng】空间。但【dàn】同时中国企业【yè】在【zài】效率【lǜ】和【hé】安全方面略显【xiǎn】不足，显【xiǎn】示出中国企业【yè】在公司管理和业务精细【xì】化等领【lǐng】域还面临较多的挑战。如果排除掉港台地区的电力企业【yè】、地方电力公司和【hé】核电【diàn】企业【yè】，余下的中国国有大型电力公司在效率维度【dù】和成长维度方面略低于全球【qiú】和中国平均水平【píng】，在其【qí】他【tā】维度则【zé】远【yuǎn】超平均水平，显示【shì】出中【zhōng】国国有大型【xíng】电力企业【yè】的竞争【zhēng】优势和效率不【bú】足的通病。
电力行业在【zài】整个能源【yuán】行业中是仅次于油【yóu】气行业的重要【yào】行【háng】业，大部【bù】分指标【biāo】都【dōu】紧跟油气行【háng】业占据第二位。在成长维度方面，虽然不如装备制【zhì】造与服务和【hé】新能源行【háng】业，但【dàn】是在传统能源行【háng】业中【zhōng】 居第一位。不过，电力行业【yè】在安全【quán】维【wéi】度【dù】和研发维度方面得分低于其【qí】他行业。
电【diàn】力行【háng】业在规模【mó】、效【xiào】率和成【chéng】长【zhǎng】维度上【shàng】具有较大优【yōu】势【shì】的原因如【rú】下: 一是作为现代基础设施产业，电【diàn】力行业本身具有投【tóu】资规模大，市场【chǎng】需求【qiú】广【guǎng】的特点。经济全球化的发展，促进【jìn】世界产【chǎn】业链重构，为电【diàn】力行【háng】业推动大机组和大电网【wǎng】的【de】建设【shè】、提高行业效率创造了良好环境。二是进入新世纪以来【lái】电力普及性【xìng】和电气化的深入【rù】发展为电力大发【fā】展提供了 有利空间【jiān】，促成了电【diàn】力行业的良好成长性。
在【zài】安全和研发维度方面，电【diàn】力行【háng】业的【de】得分较低，主要【yào】是【shì】受累于电【diàn】力行业回报率低【dī】和回报周期较长的影响。另一方面，电力企业将大量的新技【jì】术开发和应用以【yǐ】装【zhuāng】备采购或服务【wù】外包的形【xíng】式转【zhuǎn】移给能【néng】源【yuán】装备制造企业【yè】或新能源企【qǐ】业，此类费用难以通过研发支出的形式得以【yǐ】体【tǐ】现。
2014 年至 2016 年【nián】，电力行业经历了较为明显的震荡性走【zǒu】势。2014 年到【dào】 2015 年【nián】，受到主【zhǔ】要能源【yuán】矿产资源价格下跌的影响【xiǎng】，全【quán】球电力产 业成【chéng】本负担得以降低。在主要的电力消费大国【guó】，电力行业均出现一【yī】定 程度的盈利【lì】能【néng】力上升【shēng】的【de】局面，进一【yī】步吸引了资本和【hé】公司【sī】业务向这些【xiē】地 区的【de】集中。但【dàn】是，这种局【jú】面对主要的电力消费大国的产能过剩也形成 了持【chí】续性影响【xiǎng】。2016 年，国际能源矿产资源价格开始出现反弹【dàn】，电力 消【xiāo】费的发达市【shì】场在【zài】产能持续过剩的影响下，传统盈【yíng】利【lì】空间再【zài】次收窄， 增长率【lǜ】陷入低迷，电力行业投资【zī】不断【duàn】涌入【rù】新能源和新兴电力【lì】市【shì】场【chǎng】。
新能源的发展对电力行业【yè】的发展形成明【míng】显的拉动作【zuò】用，2016 年可再【zài】生能源【yuán】资产的交易【yì】额达【dá】到 284 亿美【měi】元，占全【quán】球电力市场总【zǒng】交易价【jià】值 的 15%。
一方面，主要电【diàn】力消费市场正在【zài】成为对新能源日趋友【yǒu】好的市【shì】 场，无论是【shì】欧盟对传统能源【yuán】发电更加严【yán】苛的【de】管制，还是中国政府下大【dà】力度解决弃风弃【qì】光率较高的【de】问题，均表明电力消费大国对新【xīn】能【néng】源【yuán】的接纳程度在提高，新能源在电【diàn】力【lì】行【háng】业中的角色【sè】正在从【cóng】实验性转向【xiàng】实用 性。这进【jìn】一【yī】步吸【xī】引了各国主要【yào】的国家电力公司和传统电力公【gōng】司对其加大投【tóu】入【rù】。
与此同时【shí】，新能源科技的发展，开始重构电力【lì】消【xiāo】费者【zhě】与【yǔ】电力生产者之间的【de】关系：微电网和清洁【jié】能源自主发电等技术【shù】的【de】发展，使得消费者【zhě】有机会【huì】转变为“生产型【xíng】消【xiāo】费者”。全球主要的电力消费市场— —中国【guó】、北美和欧洲地区【qū】，均【jun1】难以改变目前产【chǎn】能过剩【shèng】格局【jú】。
这种格局【jú】抑制了资本流入和公司获取利润。从【cóng】人口增长的角度考虑【lǜ】，电力消【xiāo】费【fèi】新的增【zēng】长点【diǎn】将位于中亚、南亚、东南亚、中东【dōng】和非洲等新兴市【shì】场。以【yǐ】电力装备制造【zào】和【hé】工【gōng】程建设为主的电力企业，将业务【wù】重点进一步放在【zài】此【cǐ】类地区【qū】。而以传统能源发电【diàn】和输【shū】配电业务为主的公司，也积【jī】极向此【cǐ】类地区开拓【tuò】市场。
就【jiù】规模维度来看，全球【qiú】电力【lì】行业的总资产呈增长【zhǎng】态势，但是总收入持续下【xià】滑，已【yǐ】经【jīng】接近整个能源行业【yè】的平均水平，显示出电【diàn】力产能过剩的【de】情【qíng】况依然在蔓【màn】延，并已【yǐ】经开始影响整体行【háng】业营收。在财【cái】务【wù】数据【jù】方面，入选电力【lì】 100 强的企业【yè】最低营收超过 14.8 亿美元，最【zuì】高【gāo】营业收入为 3015 亿美元(中国国家电网【wǎng】公【gōng】司)，营业【yè】收入差距悬殊。
就效率维度而言，电力行业的效率并不乐观。电力【lì】 100 强榜单内约七【qī】成的企业人【rén】均营业收【shōu】入不足【zú】 100 万美元，电【diàn】力全行业这项指标【biāo】也低于【yú】整个【gè】能源行业平均水【shuǐ】平。得益于传统【tǒng】电力行【háng】业垄【lǒng】断性较强的特点，电力行业在人均营【yíng】收【shōu】不足的前提下，依然能【néng】保【bǎo】持较好的资产【chǎn】收益【yì】率和人均利【lì】润率，说【shuō】明上游能源【yuán】供应【yīng】商和【hé】下游消费者承担其部【bù】分成本或者贡献了更多收益。
结合资产收益率审视【shì】则可以发现【xiàn】，与【yǔ】其庞大的 资产相比，相当数量的电力企【qǐ】业利润微薄【báo】，收【shōu】益率高【gāo】于 5%以上【shàng】的企业【yè】不【bú】超过【guò】 20 家，且【qiě】其【qí】中相当数量【liàng】的企业以水电【diàn】、新能源、电力装备 制造和工【gōng】程服务【wù】公【gōng】司为主。资产收【shōu】益率最高【gāo】的四家公司总资产不超过百亿美元。
电力行业的成长维度的表现也不乐观。
近三【sān】年的年【nián】均【jun1】收入和油气产业一【yī】样处于【yú】负值，显示该行业在产能过剩和经济低【dī】迷的背景下，依 然处于萎缩阶【jiē】段，不【bú】过这好于能源行业平均水平。净资【zī】产增长率也【yě】好 于能源行【háng】业平均水平【píng】，从【cóng】收入下【xià】降幅度少【shǎo】于【yú】油气行业而净资产增加【jiā】幅 度【dù】又弱于油气行【háng】业的特点来看，说明行业运行相对【duì】更为【wéi】平稳一些，调 整的【de】力【lì】度不及油气行【háng】业近三年来年【nián】均收【shōu】入增长率超过 5%的【de】公司【sī】不超 过 20 家，且欧美国家公司只有 7 家，而中国【guó】和印【yìn】度的企业【yè】合计也【yě】有 7 家，显示出中印市场明【míng】显的增长性，而【ér】沙【shā】特【tè】和拉美企业也成为【wéi】近三年年均增长较快【kuài】的【de】公【gōng】司，也显示出未来电力行业的市场发展趋【qū】势。
就【jiù】安全维【wéi】度而言，电【diàn】力行业负债【zhài】率高于整个能源行业，流动比率【lǜ】较【jiào】低，说明企业的应急变现能力不【bú】足。
同时【shí】，榜单【dān】上的电力企业的负【fù】 债水平总体偏高，只有【yǒu】不到【dào】 25 家电【diàn】力企业【yè】的负【fù】债率低于 60%。虽然【rán】作【zuò】为基础设施行业，大多数电力公司在获【huò】得政府支持的前提下，并无实质的经营风险【xiǎn】，但【dàn】是其【qí】资金杠杆【gǎn】率【lǜ】的【de】高企【qǐ】，可能会【huì】影响电力【lì】行【háng】业净 资产收益回报水平。
就研发维度【dù】而【ér】言，从能【néng】够获取的【de】数据来【lái】看，电力行业研发投入仅仅略【luè】多于整个能【néng】源行业【yè】均值，但【dàn】研发强度远低于能源行业平均水【shuǐ】平【píng】。
电【diàn】力企业【yè】作为垄断性基础设施行业【yè】为主【zhǔ】的企业群体，对研发敏【mǐn】感度【dù】较低。总体来看，研发投入偏低【dī】并不影响传【chuán】统电【diàn】力企业【yè】抢占【zhàn】新能源产业开发，因为传统电力企业【yè】将【jiāng】大量的资金直接用于并购在运新能【néng】源电站，而【ér】把研发和创新【xīn】活动留给活跃【yuè】的【de】新能【néng】源【yuán】技术公司【sī】。
电力企业全球竞争力排行榜 100 强
来源：黑鹰光伏
