2018年【nián】由【yóu】于中国的【de】补贴下【xià】降、美国201双反、日本【běn】FIT补贴政【zhèng】策下调等因【yīn】素的影响，全球光伏市场需求【qiú】增量可能放缓【huǎn】。
鉴于【yú】此【cǐ】，上游光伏制造行业将迎来一【yī】次较大【dà】洗牌;与2012年【nián】情况类似，此【cǐ】次洗牌过后每瓦【wǎ】光伏装机成本大【dà】幅下滑，使光【guāng】伏行【háng】业进入平价上网的大周期【qī】。
在资源【yuán】条件【jiàn】较好的地区，光伏电力，甚至可以成【chéng】为【wéi】当地最为廉价的【de】能源(目前国际【jì】最低的光【guāng】伏电【diàn】价已经达到1.786美分/kWh，折合【hé】人【rén】民币0.12元/kWh)。
由于【yú】迎来平价上【shàng】网，光伏行业将【jiāng】不再受【shòu】到补贴【tiē】政【zhèng】策的剧烈影响，行业发展将趋于【yú】稳定;此【cǐ】时，光伏行业将产【chǎn】生真正龙头老大企业。
平价上网之【zhī】后【hòu】，光伏行业的体量与【yǔ】现状是数量级的差【chà】异，龙头【tóu】老大企业将具备千亿市值【zhí】的【de】潜力。
对于2018年光伏行业大趋势，小编有以下预判：
硅料环节
硅料环节——价格战会十分惨烈：
硅料扩产严重但需求降低。
2018年50微米的金刚【gāng】线将会成为主流，出片数量会进一【yī】步提升，单【dān】位数量的硅片对硅料的需求会【huì】大幅减【jiǎn】少【shǎo】，仅仅40吉【jí】瓦多晶硅片【piàn】金刚【gāng】线改造【zào】就会使【shǐ】得上游硅料需【xū】求减少4万【wàn】吨以上，而且单【dān】晶硅片同等【děng】功率对【duì】硅料需求【qiú】会更少。
因此，单晶硅片【piàn】替代多晶硅片的【de】产业历史【shǐ】潮流会更进【jìn】一【yī】步减【jiǎn】少硅料的需求。2018年硅料至少【shǎo】新增【zēng】11.5万吨【dūn】产能。
包括【kuò】：东方【fāng】希望【wàng】1.5万吨的硅料产能释放【fàng】，保利【lì】协鑫将会在新疆新【xīn】增4万吨的硅料产能【néng】，通【tōng】威【wēi】股份在乐山的2.5万吨【dūn】产能也将在2018下【xià】半年投产，在包头【tóu】会有2.5万吨的【de】产能。
根据我们调研得到的数据是实际硅料【liào】产量将会是【shì】铭牌【pái】产量【liàng】的120%，所以通威股份乐【lè】山和包头合【hé】计5万吨的硅【guī】料铭牌产【chǎn】能【néng】对【duì】应实际【jì】产量是6万吨【dūn】。
明年硅料价格战十分惨烈，原因如下：
由于硅料新【xīn】增产能巨大，而明年硅料需求会【huì】明显向下，同时【shí】，各家成【chéng】本【běn】更低。以通威股份【fèn】为例，一千克【kè】硅料全流程【chéng】电耗约为60度，成本控制极【jí】其优秀，根据2017年半年【nián】报【bào】的数据通威【wēi】股份1吨【dūn】硅【guī】料全成【chéng】本5.7万元，通【tōng】威股【gǔ】份2017年三季度完成了产线升级改造【zào】，预计成本会进【jìn】一步降低，新的产能【néng】成本甚【shèn】至【zhì】有【yǒu】可【kě】能在5万【wàn】元以内。
明年【nián】每千克硅料价格最晚【wǎn】在【zài】三季度的时【shí】候【hòu】会下滑【huá】至85元每千克，等待明年市【shì】场环【huán】境作见证吧。
硅片环节
硅片环节——金刚线普及，产能过剩严重，单晶或占60%市场
技术革新实现降本增产
金刚线切割改造以后，整个硅片端的产能立刻提升25%。
就以多【duō】晶硅【guī】片的行【háng】业龙头保利协鑫为例，预估他金刚【gāng】线切割【gē】改造完毕以后【hòu】，硅片产能就【jiù】会达到25GW。
单晶硅片的技术路线替代可能已经来临
从产【chǎn】能布局上看，今年有两大巨头扩产极为疯狂【kuáng】，一个【gè】是隆基股份(601012)，另【lìng】一个是中环股份【fèn】(002129)，这两家公司都在A股上【shàng】市【shì】，近几年各有两【liǎng】轮定向增发，增发额度都不小【xiǎo】。
光伏行【háng】业的【de】各家公司当中，隆【lóng】基股份和中【zhōng】环【huán】股份是资本实【shí】力最强的两家，隆基的净资产约为110亿【yì】，中环的【de】净资产【chǎn】在注入国电光伏【fú】和【hé】定向增发【fā】完成以后，净资产会达到120亿【yì】。
而这两家巨头都不约而同的选择了单晶硅片的技术路线。
预【yù】计2018年【nián】8月份【fèn】，隆基股份【fèn】最【zuì】后一【yī】间【jiān】工厂【chǎng】建设完毕，产能达到25吉瓦【wǎ】，中环股份【fèn】我先【xiān】前预估是22吉瓦;但根据最近的公报【bào】来看，再过【guò】三个季度，中环股份的单晶硅片产能就会【huì】达【dá】到23吉瓦。
再加上晶科能源的【de】5.5吉瓦，晶澳太阳能到3.5吉瓦，明年仅单晶【jīng】硅片【piàn】巨头的产能就会轻松【sōng】突破60吉【jí】瓦。
如果明年，整个光伏组件的需求保持稳定，甚至略【luè】有【yǒu】下滑的【de】话，那【nà】么单晶组件的【de】占比会轻松突破【pò】60%。
硅片产能将严重过剩
单晶硅【guī】片产能疯狂扩产，多【duō】晶硅片在金【jīn】刚线切【qiē】割改造以【yǐ】后，产能又整体提升25%，整体【tǐ】来【lái】看硅片产能，严重【chóng】过剩。
明年多晶硅片的【de】厂家【jiā】将会以现金成本【běn】打价格战，这已经是板上钉【dìng】钉的事儿，而那些没【méi】有来得及【jí】改【gǎi】造【zào】的砂浆切割产能【néng】，将永久【jiǔ】性的【de】退出历史舞台。
由于单【dān】晶【jīng】硅片产能极【jí】其巨大，就算那些完成金刚线切【qiē】割【gē】改【gǎi】造的多晶【jīng】硅片产能，明年【nián】都面临生存之战。
组件环节
组件环节——高效成为主流，价格下降快
300W+高效组件将成为主流
由于【yú】明年硅料价格将会出现大幅下滑，硅【guī】片由【yóu】于【yú】产能过剩，也会出现价格战。而在组件【jiàn】功【gōng】率环节，由于【yú】一系列【liè】全【quán】新技术叠加和单晶技术路线成为主流【liú】。
明年组【zǔ】件的功率【lǜ】将会来到【dào】300瓦以上，明年的双面发【fā】电组件和单轴跟踪【zōng】组件的叠加下【xià】，光伏发电成本会大幅下【xià】滑，所以虽然【rán】我预期【qī】明年光伏产业上游会【huì】出现【xiàn】惨烈价格战。
但这场价【jià】格战对全【quán】行业是莫【mò】大的【de】好事，长期看，光伏【fú】将【jiāng】会迎来【lái】平价上网的大【dà】周期，这个周期的【de】到来比任何人想象【xiàng】的要快。
辅材价格下降
金【jīn】刚线，光伏【fú】玻璃，EVA膜，组串式逆变器当【dāng】前毛利率都很高，普【pǔ】遍高于30%。在制【zhì】造业行业，这样【yàng】的高毛【máo】利是不【bú】合理的。
他们有【yǒu】极大的降价空间【jiān】，如果他们的价格也【yě】能下来的话，会【huì】更【gèng】进一步促【cù】进【jìn】光伏产业的平价上网。
组件价格大幅下降
明年的光伏行业由于中国补【bǔ】贴降低【dī】，美国201双【shuāng】反，以【yǐ】及日【rì】本FIT补【bǔ】贴下调会出现短期的不确【què】定性。
由于这次【cì】不确定性的扰动【dòng】，明年【nián】光伏产品【pǐn】的价格会有【yǒu】一次明显的下【xià】滑。
低效产【chǎn】品快速【sù】被市场淘汰，组【zǔ】件主流功率【lǜ】会【huì】由2016年【nián】的265瓦快速提【tí】升至2018年的310瓦，既而进一步摊薄BOS成本。
超高效组件的出现和双面双玻技术【shù】的成熟必然引爆【bào】跟踪轴系统的市场【chǎng】(因【yīn】为超高效和【hé】双面技【jì】术会有效摊销跟踪光伏【fú】支【zhī】架的额外成本)，如果说明【míng】年光伏产业有哪一个产业【yè】环节会获【huò】得【dé】超额毛利【lì】的话，那【nà】一定就是卖跟踪光伏【fú】支架【jià】的。
总结
对于2018年的大趋势，本人判断如下：
中国补贴下【xià】调，美国201双反，日本fit补【bǔ】贴政【zhèng】策继续下滑的短期扰动下，明年【nián】光伏【fú】产品价【jià】格会【huì】出现【xiàn】显著下滑且低效产【chǎn】能【néng】快速被市场淘汰。
根据测算【suàn】，明年集中式地面【miàn】电站的【de】系统造价会来【lái】到五元【yuán】以内，在印度这【zhè】样的人力成本极低，光伏【fú】组件价格不含税的地【dì】区，1W系统的【de】制造成本甚【shèn】至会低于【yú】4元。
在全【quán】世界大部分地【dì】区，光伏迎【yíng】来平价上网，在一些光照条件较好的地区，光伏甚至【zhì】有可【kě】能成为当【dāng】地，最为廉价的能源应用【yòng】形式【shì】，光伏电在【zài】2018年【nián】下【xià】半年将迎来平价上网的大周【zhōu】期。
由于2018年下半年以后，光伏可以在世界大部【bù】分地区【qū】实现平【píng】价上网，不再【zài】遭受补贴政策的【de】扰【rǎo】动【dòng】，2018年将会是整个光伏行业最后一次的【de】成【chéng】人礼，光【guāng】伏的行业格局【jú】将会趋于稳定，将会出现长【zhǎng】期平稳发【fā】展的势【shì】头。
2018年【nián】下半【bàn】年以后很难再【zài】出现【xiàn】全行业大范围亏【kuī】损的惨状【zhuàng】，而且2018淘汰赛以后剩下【xià】的光伏【fú】巨头将会成长为真正的千【qiān】亿级别的巨头。
其他问题解释
问：如【rú】果单晶产能到50GW以上，很可能会被美国【guó】人卡脖子。单晶以前【qián】小，几GW倒也无伤大【dà】雅，但【dàn】到50个GW以上后，就难说了【le】。中【zhōng】国【guó】大力发展IC产业【yè】，必然【rán】对高纯石英【yīng】有【yǒu】极大依赖【lài】，美国人在卡中国IC产业【yè】的时【shí】候，捎带着光伏用石英砂也会受【shòu】影响，这个是【shì】单晶路线最大的不【bú】确定性【xìng】。
答：上游【yóu】的原材料供应确实存在风【fēng】险。而且现在单晶占比越【yuè】来越高，上游原材料【liào】商【shāng】坐地【dì】起【qǐ】价的【de】现象已经出现【xiàn】了【le】。有【yǒu】些上游的原材料涨价已【yǐ】经超过百分之一百。国内的厂商也有应对之【zhī】策，隆基【jī】股份是其中的【de】优秀【xiù】典范。
隆基股份在很多年前开始就【jiù】努【nǔ】力【lì】的培养自己的供应商【shāng】体系。扶持国内的【de】供【gòng】应【yīng】商，对【duì】于那些国【guó】内供应商无【wú】法提供的原材料【liào】，隆基股【gǔ】份选择和上游【yóu】供应商签订合约协议，保障原【yuán】材料的供应，锁定原材料供应的价格。
诚然，当【dāng】前上游【yóu】有些【xiē】原材料，我们【men】不能自给【gěi】自足【zú】，但是随着单晶硅技术【shù】路线成为主流，中国的市场需求越来越大，相信不久的将来上游【yóu】自主的供应商将【jiāng】会【huì】推出有竞争实【shí】力的【de】产品进【jìn】而完全摆脱上【shàng】述忧虑。
问：目前看【kàn】，不管啥工艺，电池【chí】表面的玻璃【lí】和背板边【biān】框【kuàng】，都【dōu】是不【bú】可或缺的，那是不【bú】是不论钙钛矿电池还是啥技术，打底成本每瓦就要1元钱，如果组件2元，发展其他技【jì】术是不【bú】是没【méi】大意【yì】思【sī】呢?
答：.如【rú】果说【shuō】晶硅组件价格下【xià】滑到两元【yuán】钱，是不是没有发展其【qí】他技术路线的必【bì】要【yào】了【le】?其实未必是这样子的。晶【jīng】硅【guī】电【diàn】池太脆，形状固【gù】定，这一天【tiān】然特【tè】性制约了它的应用场景。
所以无论晶硅光伏电池多么便宜，其它的电池技术路线都有存【cún】在的【de】空间和发展的【de】必【bì】要。比如说墙面上，车顶上【shàng】，自【zì】行车车【chē】身上。这些【xiē】不规则的形状上，只能应用薄【báo】膜电【diàn】池。另外未来【lái】晶硅光伏电池【chí】可【kě】能【néng】走向【xiàng】HIJ的技术路线【xiàn】。
这一技【jì】术【shù】路线，允许【xǔ】其【qí】光伏电池表【biǎo】面【miàn】覆盖一层薄膜，进而进一步【bù】提升发电效率。
这个【gè】角【jiǎo】度看，晶硅技术路线和薄膜【mó】技术路线是相辅相成的关系【xì】，而【ér】不是你死我活的【de】关【guān】系。
所【suǒ】以即便【biàn】晶硅【guī】组【zǔ】件最便宜【yí】，发展其他【tā】电池类型，发展其他技术路线都是十【shí】分有必要的。
