9-21，通威股【gǔ】份发【fā】布【bù】公告【gào】称，拟与乐山市人民政府【fǔ】、乐【lè】山市五【wǔ】通桥区人民政府共同签署【shǔ】《投资协议》，就【jiù】公司在乐山市新增投资约60亿元【yuán】，建设年产12万吨高纯晶硅项【xiàng】目及【jí】相关【guān】配套设施达成合作。
硅料龙头逆势扩产
公【gōng】告发出后，不少投资者表【biǎo】示不【bú】解。进入2023年后，硅料价格持续下滑，根据【jù】硅片巨头TCL中环【huán】数据显示，1月【yuè】硅料成交价格已在20万【wàn】元【yuán】/吨【dūn】以下【xià】，跟此前超过30万【wàn】元/吨的价格相去【qù】甚远。
据调【diào】研机构预测，乐观情【qíng】况下2023年全年硅【guī】料产量【liàng】将达140万吨，对应【yīng】可【kě】生产光伏组件约500GW，而【ér】行业预测2023年【nián】全球【qiú】光伏【fú】新增装机为【wéi】400GW左右。硅料供【gòng】需矛盾将成为历【lì】史。
显然，供应链供求关系的变动并未影响到通威的规划。
2020年底，通威硅料产能【néng】为8万吨，2021年底提升至【zhì】18万吨。据其2021年年报【bào】显示，硅料业务营【yíng】业【yè】收【shōu】入占【zhàn】比为【wéi】27%，虽只是第三大营收来源【yuán】，但【dàn】毛【máo】利【lì】率【lǜ】却高达66.69%，是公司最为“吸【xī】金”的业务。
此后，通威在全国【guó】多地投建【jiàn】硅【guī】料项目，并规【guī】划2024-2026年【nián】高纯多晶硅【guī】累【lèi】计【jì】规模达80-100万吨，力【lì】争实现行业30%-40%的市场占有率【lǜ】目标。本次斥资60亿元在乐山投建【jiàn】12万【wàn】万吨高纯晶【jīng】硅项目及相【xiàng】关配套设施【shī】，就【jiù】是其长期产能规【guī】划的重要一步。
2024年，通威股【gǔ】份【fèn】还将投建【jiàn】三个硅料【liào】项【xiàng】目，规划【huá】产能共计52万吨。
双龙头优势
当然，作【zuò】为硅【guī】料龙头，通【tōng】威并非完全无视供应【yīng】链的供需变化。在硅料价【jià】格下行阶【jiē】段继续扩产，只【zhī】因【yīn】其还【hái】是光伏【fú】电池龙头。
数据显【xiǎn】示，2017年-2021年，通威连续5年登顶全球光伏电池出货量冠军，2021年末【mò】电池【chí】产能已达45GW。2022年，通【tōng】威成为行业首家【jiā】光伏【fú】电【diàn】池出货量超过100GW的【de】企业。
硅料【liào】下游是硅片，硅片下【xià】游【yóu】就是电池【chí】，通【tōng】过在硅料和电【diàn】池两大环节建立的领先优势，丝【sī】毫不【bú】必担心【xīn】硅料产【chǎn】能过剩的问题，其利润也会从硅料传导【dǎo】至电池端。
组件“搅局者”
同时，通威股【gǔ】份也在【zài】2022年将业务【wù】延伸至光伏组件，多次【cì】中【zhōng】标组件【jiàn】项目，对外显【xiǎn】示出其在【zài】成本上的优势【shì】。
据通威股份光伏首席技术官【guān】邢国强博士【shì】介绍，2022年通威组件【jiàn】产能达【dá】14GW，预计【jì】2023年底组件总产能将【jiāng】达80GW。
如此庞【páng】大的组【zǔ】件产能，叠加在硅【guī】料成本上的巨【jù】大【dà】优【yōu】势，将【jiāng】成为通威股份在2023年新的业绩增【zēng】长点。
今年1月【yuè】，通威股【gǔ】份发布业绩预告，预【yù】计2022年净利润为252-272亿【yì】元，同比增【zēng】长207%-231%。2023年【nián】有【yǒu】望继续保【bǎo】持高速增长。
