光伏【fú】胶膜近【jìn】一月价【jià】格较为稳定【dìng】，以克重为460g/m2的胶膜为例【lì】，透明【míng】EVA胶膜价格【gé】约为12.9-21.5元/m2，白色EVA胶膜价格为13.9-21.5元/m2，POE胶【jiāo】膜价格为16.9-21元【yuán】/平米。光伏胶膜作为EVA/POE和【hé】组件的中【zhōng】间环节产品【pǐn】，在其上下游行【háng】情发生变化时有一定的缓【huǎn】冲作用，经SMM了解，11月组【zǔ】件需求【qiú】向好【hǎo】，拉动了胶膜的销量，但是该需求增【zēng】量不足【zú】以带动现有【yǒu】EVA粒子厂家的库存去化，EVA粒子缺乏涨价【jià】动【dòng】力，组件厂商则以锚定粒子【zǐ】价【jià】格【gé】与胶【jiāo】膜厂【chǎng】议【yì】价，目前光伏EVA价格震荡下行【háng】，光伏胶【jiāo】膜11月价格上行承压较大，价格【gé】或于11月底12月初走跌。
下面从影响胶膜价格的两个主要方面进行行情拆解：
1.原材料成本
光伏胶膜【mó】的【de】主要【yào】原【yuán】材料为EVA。EVA的主要消费方向为光伏、发泡、电缆。9月下旬以来，发泡电缆【lǎn】需求【qiú】遇冷，且【qiě】于近期价格【gé】急速【sù】下跌【diē】，期【qī】间【jiān】最高价【jià】格为23000元/吨【dūn】，目【mù】前最低价格达到16000元/吨，成交主流价在18000左【zuǒ】右，已突破【pò】了年内最低【dī】价。光伏料与发【fā】泡电缆料价格互【hù】为影响，EVA光伏料【liào】近一周也【yě】开始受到发泡电缆料【liào】行情影【yǐng】响而下跌，部分厂家价格下调幅度为【wéi】500-1500元【yuán】/吨，目前【qián】成【chéng】交价在22000元/吨【dūn】，且成交较为清冷。EVA粒子厂家面【miàn】临下游需求疲【pí】软以及【jí】年【nián】底的业绩压力，可【kě】能会进【jìn】一步调整价【jià】格政策促进销售。
EVA光伏料【liào】价格的走跌【diē】，进【jìn】一步【bù】加深了光伏胶膜厂的观望情绪，胶膜厂【chǎng】对原【yuán】材【cái】料EVA粒子的采购节奏有【yǒu】所放缓， 目前以去化原料库存为主【zhǔ】。EVA光【guāng】伏【fú】料市场价格的走跌预计会带【dài】动光伏胶膜的【de】降价【jià】。
2.供需状态
2022年前三【sān】季度光【guāng】伏胶膜【mó】产量约为21.65亿【yì】平【píng】米【mǐ】，需求量约为20.66亿平【píng】米。如上图所示，第一【yī】第二季度市场需求相对较好，库存正【zhèng】增长，三季度为去库【kù】存状【zhuàng】态。当然【rán】，光伏胶膜行业【yè】库存【cún】水平【píng】相对会控制在较低水平，主要是由于不同类型、规【guī】格的【de】组【zǔ】件对胶膜宽幅、克重、厚【hòu】度等要求【qiú】不一样，库存备货会【huì】以保【bǎo】证生【shēng】产稳定为目标【biāo】，同【tóng】样，组件厂商一般备货也【yě】锚【máo】定安全【quán】库存【cún】为主，则组件排产的变化会迅速地反映在胶膜行情【qíng】上。
经SMM调研，10月份光伏胶膜【mó】产量约为【wéi】2.3亿平米，预【yù】计11月份胶膜产量为2.68亿平米，环比将提高【gāo】16.39%。主要是因为11月终端订单需【xū】求旺盛，组件集中【zhōng】排产，提升了光伏【fú】胶【jiāo】膜的需求【qiú】量，但因该需求【qiú】增【zēng】量【liàng】预期缺乏可持续性，且目前大厂【chǎng】产能【néng】利用率不足75%，小厂因缺【quē】乏订单，开【kāi】工率并不【bú】高，胶膜供【gòng】应较为充【chōng】足，11月份组件的【de】开【kāi】工率提升很【hěn】难带动胶【jiāo】膜价【jià】格的上涨。
综上【shàng】，光【guāng】伏胶膜在11月份价【jià】格仍以稳定为主基调【diào】，12月因终端电站【zhàn】方对材【cái】料的采买基本于11月或12月初完成，12月EVA、胶膜均进入去库【kù】存状态，供【gòng】大于求【qiú】会带动其价格的走【zǒu】跌。
