由于光伏政策的调整【zhěng】，国内光伏企业纷纷将海外市【shì】场【chǎng】作为“突【tū】围”方向。近日，国际分析机【jī】构IHS Markit将2018年的全球光伏【fú】装【zhuāng】机量预【yù】测从113GW下调至105GW，预计全球需求提升将弥补中国市【shì】场的需求下降，今年装机量仍将【jiāng】比2017年增【zēng】长10%以【yǐ】上【shàng】。
在【zài】此背景下，作【zuò】为光伏扬帆海外的重要【yào】模式【shì】，EPC工程如何躲避行业【yè】风险【xiǎn】?
近年【nián】来，无论【lùn】是传统电力还【hái】是新能源【yuán】， EPC工程总承包模式(即设计、采购与【yǔ】施工承包模式)在对【duì】外承【chéng】包工程【chéng】总额中所占比重逐渐【jiàn】加大，与传统的施工承【chéng】包【bāo】模式相【xiàng】比，其项目收益更高，但风险【xiǎn】系数也更【gèng】大，需要承包商通过管理能力、技术水平、融【róng】资实力、实施【shī】经验等方面提升与增【zēng】强才【cái】能够有效实施【shī】项目【mù】，同时【shí】实现既【jì】定的项目收【shōu】益目【mù】标。
据了解【jiě】，我【wǒ】国对【duì】外EPC工程【chéng】经【jīng】历了劳务输【shū】出、EPC、EPC+F、投建营一体化等多种模式的形态演进。“海外EPC市场近几【jǐ】年变化非常大，合【hé】作条件越来越【yuè】苛刻，承包价格越来越低【dī】，风险越来越【yuè】大，与此同【tóng】时，EPC自【zì】身模【mó】式也【yě】在不断创新，商业【yè】生态变化【huà】非常大。”阳光时代律师事务所律师宋玉【yù】祥告【gào】诉【sù】记【jì】者。
从法律法规上【shàng】来讲，2017年中国对外承【chéng】包工【gōng】程行【háng】业最大【dà】的变化就是【shì】国家层面取消了相关管制【zhì】，企业想要对【duì】外承包工程，在【zài】中国境内没有资质和门槛【kǎn】要求。
“这【zhè】是双刃剑。对于原先没【méi】有相关工程总承包资质的企【qǐ】业是【shì】福音，但也【yě】导致中小企业‘走出去’，更加鱼龙混杂，竞争更加激烈【liè】，还【hái】有可【kě】能引发恶性竞争。”宋玉祥【xiáng】分【fèn】析，海外市场大部【bù】分【fèn】项目【mù】采取融【róng】资【zī】模【mó】式，后面跟着融资银行，会对EPC承包【bāo】商进行审查，取消门槛【kǎn】限制，尽管对行业生态【tài】有【yǒu】一定影【yǐng】响【xiǎng】，但【dàn】不至于造【zào】成颠覆性后果。
另外，还有一【yī】个利好【hǎo】，随着简【jiǎn】政放【fàng】权的推进，商务部修改了《对外承包【bāo】工程项目投【tóu】标(议【yì】标)管理办法》，准制【zhì】改成备案制，并【bìng】将相关权【quán】限下放至【zhì】省级商务部门。
“‘531’新政后，半年【nián】时间【jiān】内是光【guāng】伏行业【yè】需【xū】求的回调【diào】阶段，因成本下降带【dài】来的全球市场需【xū】求至【zhì】少增长【zhǎng】5%。”天合光能【néng】中国【guó】区组件“产品【pǐn】+”价【jià】值群负责人曾义认为，包括印度、拉丁【dīng】美洲等地区以前不能做的项目【mù】，现【xiàn】在也【yě】可提上日程。也有国金证券分析师认【rèn】为，一【yī】旦光伏【fú】成本继续下降【jiàng】，欧【ōu】洲【zhōu】、拉丁美洲、美国、东南亚、阿联酋等众多市场也可实现增产。
EPC出现新趋势
“EPC现在出【chū】现资金拉动工程的新【xīn】趋势。”宋玉祥说，几【jǐ】年之前承包【bāo】商只是单纯做承包，现在的趋势是【shì】“要挣钱，先出钱【qián】”，现在大多都是资【zī】金运作重大项目，其中包括先【xiān】垫资，以【yǐ】亚非拉国【guó】家为【wéi】主，通常要【yào】求中国【guó】承包商为其从中国【guó】的【de】银行融资，巴基斯【sī】坦、孟加【jiā】拉、菲律宾的【de】EPC项目【mù】都【dōu】出现过【guò】类似【sì】情况，业主要求在【zài】融资关【guān】闭前先垫资开【kāi】工。
另外一种情【qíng】形是参股投资拉动【dòng】EPC工程，承包商参股10%—20%，在埃及就有多【duō】个这样的项目【mù】。“因【yīn】为光伏项目有25年【nián】保质【zhì】期，EPC承包商【shāng】会被要求【qiú】同时负责运维。”宋玉祥补【bǔ】充道，承包商同时承担运维是光【guāng】伏项目趋势。
“融资租赁以前较【jiào】多用在海外风电【diàn】项【xiàng】目上，近【jìn】年来，逐渐用于开发【fā】海【hǎi】外【wài】光【guāng】伏项目。” 宋玉祥指【zhǐ】出，除【chú】此以外，海外收购也越来越多，“对于【yú】境外投资行业来讲，海外收【shōu】购【gòu】并【bìng】不是新交易模式【shì】，但对【duì】EPC企业来讲，则是新模式，不一定要【yào】短【duǎn】期【qī】收益，而是借此扩大平台，布局项目。”
市场风险加大
在采访【fǎng】过程【chéng】中，记者了解到，海【hǎi】外EPC市【shì】场环境竞争日【rì】趋激烈，甚【shèn】至达【dá】到了白热【rè】化的【de】地步，这【zhè】种竞争体现在EPC承包价格【gé】、IPP上网电价越【yuè】来越低，工期越来越短。
近两【liǎng】年，比【bǐ】较【jiào】典型的案例是2016年【nián】，迪拜电力和【hé】供水机构与阿布扎比【bǐ】未来能源公司正式签署了迪【dí】拜光伏园第三期800MW项目的购电协议，成交价【jià】格为【wéi】0.299美【měi】分/千瓦时，创下彼【bǐ】时全球最低光伏价格纪录。2017年，沙【shā】特阿拉伯北【běi】部某省300MW光【guāng】伏【fú】项目最低中标电价约为【wéi】0.12元人民币/千瓦【wǎ】时【shí】，再创新低。
“如【rú】果IPP电价低，成本会被转移【yí】到承包商和组件企业上【shàng】，将【jiāng】利润【rùn】空间压得【dé】越来越低。有些承包商为了业绩，甚至【zhì】不要利【lì】润【rùn】去【qù】做项目。”某位不【bú】愿具【jù】名的行业人士【shì】对记者【zhě】说，这【zhè】是“很恐怖”的【de】事情。
据【jù】了解，风险管控能力【lì】是光【guāng】伏EPC企【qǐ】业的另一弱点。境外投资项【xiàng】目交易模式、交易文【wén】件复杂，一些EPC企业【yè】自身负债率高【gāo】、融【róng】资能【néng】力不足，缺乏海外【wài】投融资人才，导致光伏EPC企业面临向【xiàng】境外【wài】投资转型的【de】结构【gòu】性风险【xiǎn】。
“外国土地多为【wéi】私有制【zhì】，征地【dì】困难，且【qiě】当地政【zhèng】府【fǔ】一般支持力度【dù】较差，尽可能多跟持有【yǒu】方签订长【zhǎng】时【shí】间的合【hé】约。最容【róng】易产生的问题之【zhī】一是设备【bèi】采购【gòu】，很多新兴市场原料【liào】储备不足，要做好准备前【qián】期。很多【duō】电【diàn】力公司【sī】是私有【yǒu】制，价格、损害赔偿都要事【shì】先谈好。绝大部分海外项【xiàng】目【mù】必须保证一次性通过试运行，不会给调整时间，一【yī】定要保证【zhèng】质量。”TüV北德【dé】员工【gōng】朋泰彧也谈到了光【guāng】伏海外项目风控要点。
此外，受访人【rén】士建议，不同国家之间【jiān】项目标准差【chà】异大，政策【cè】风险【xiǎn】和汇【huì】率风险也都是值【zhí】得【dé】反复推敲和注重的地【dì】方。
